股指期货基础交易与

《股指期货基础交易与》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、民生期货15九月2021股指期货基础、交易与实战12股指期货▪“交易策略篇”目录3股指期货▪“实战篇”股指期货▪“基础篇”一、股指期货▪“基础篇”引子：“中国证监会”证券公司（买卖股票）☺基金公司（买卖基金）☺期货公司（商品/金融）？什么是“股指期货”？☞期货：英文名“Future”，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。期，就是将来的意思，非现在。“期货就是一个合同，比方说，我们俩订一个合同决定三个月以后我卖给你一个东西，今天我们就把价格定下来，就这么简单。”☞股指期货：

2、全称是股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。沪深300指数期货合约表合约标的沪深300指数（000300）合约乘数每点300元合约价值沪深300指数点×300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易时间9:15-11:30,13:00-15:00价格限制上一个交易日结算价的±10%（季月合约20%)合约交易保证金合约价值的15%(季月合约18%)交割方式现金交割最后交易日合约到期月

3、份的第三个周五，遇法定节假日顺延最后结算日同最后交易日交易代码IF1.保证金交易2.双向操作3.T+0制度4.每日无负债结算期货交易“五”大特点5.到期交割行情软件股指期货“报价画面”股指期货股票页面VS目前国内期货交易品种铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金燃油、天然橡胶大豆、豆粕、豆油、棕榈油、玉米线型低密度聚乙烯(LLDPE）、聚氯乙烯（PVC)、焦炭硬麦、强麦、早籼稻、棉花、白糖、菜籽油精对苯二甲酸（PTA)、甲醇沪深300股指期货股指期货三种交易策略投机交易策略（投机者）套期保值交易策略（套保者）套利交易策略（套利者）二、股指期货▪“交易策略篇”双向投机预计指数上涨，

4、买入股指期货合约，上涨后卖出平仓获利。预计指数下跌，卖出股指期货合约，下跌后买入平仓获利。1.投机交易策略（投机者）做空机制双向交易空单开仓持有空单空单平仓对冲空头多单平仓多单开仓双向投机投机交易策略之“基本面”分析宏观经济数据财政政策与货币政策通货膨胀预期国际金融市场走势合约到期市场信心、估值影响汇率变动趋势成份股企业相关的各种信息影响股指期货价格的因素技术分析基础：三项合理假定要素：价、量、时、空方法：指标类、形态类、K线类和波浪类投机交易策略之“技术面”分析1234不善选股的股票投资者擅长短线交易股票投资者激进型敢于承担风险投机者商品期货投资者适合参与期指“投机”交易的

5、投资者类型2.套期保值交易策略（套保者）套期保值原理：就是买入(卖出)与证券组合市值相当、但交易方向相反的期货合约，以一个市场的盈（亏）弥补另一个市场的亏（盈），达到规避证券市场系统性风险的目的。套保操作四原则：1.种类相同或相关2.数量相等或相当3.月份相同或相近4.交易方向相反套期保值的作用锁定利润锁定成本套期保值的作用类型定义应用买入套期保值多头保值预期股市短期内会上涨，为了控制购入股票的成本，先在股指期货市场买入股指合约，等资金到位后再进行股票投资。卖出套期保值空头保值预测股价将会下跌，为避免股价下跌带来的损失卖出股指期货合约。看好大盘，但是资金短缺控制短期集中建仓的

6、市场冲击成本早盘时间段提前买入规避股票持仓较重价格下跌的风险应对基金分红或大规模赎回预防有限制条件股票解禁变现时的风险对冲机构或基金对冲调仓风险预防股票交易时间之外的风险股指期货买入套期保值与卖出套期保值概念：股票组合的α、β系数根据资本资产定价模型（CAPM)：α系数，是一投资或基金的绝对回报和按照β系数计算的预期回报之间的差额。绝对回报是基金/投资的实际回报减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款回报）。绝对回报是用来测量一投资者或基金经理的投资技术。预期回报贝塔系数β和市场回报的乘积，反映投资或基金由于市场整体变动而获得的回报。其中Rf为无风险投资收益，Rm为证券

7、市场的期望收益。一句话，平均实际回报和平均预期回报的差额即α系数。α系数简单理解α>0，表示一基金或股票的价格可能被低估，建议买入。亦即表示该基金或股票以投资技术获得平均比预期回报大的实际回报。假设有一投资组合，通过对其的风险水平分析，资本资产定价模型预测其每年回报率为14％。但是该投资组合的实际回报率为每年19％。此时，这个投资组合的α系数为5％（19％－14％），即表示该组合的实际回报率超过由资本资产定价模型预测的回报率5个百分点。β系数：线性回归方程的回归系数，更直观地，在散点图上表示为拟合直线的