《财务管理实务》（第三版）课程资源-项目八 营运资金管理

《《财务管理实务》（第三版）课程资源-项目八 营运资金管理》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、《财务管理实务》项目八营运资金管理项目八营运资金管理◇学习目标（1）知识目标：理解营运资金管理的相关概念与方法；掌握最佳现金持有量的计算、信用政策的制定和经济批量的决策方法，理解和掌握现金、应收账款和存货的管理与控制方法。（2）能力目标：能够运用营运资金管理控制的原理与方法，结合企业营运资金管理的特点，针对营运资金管理中存在的问题，选择与制定适合企业管理要求的营运资金管理方案。◇学习任务1.掌握现金管理与实务；2.掌握应收账款管理与实务；3.掌握存货管理与实务。任务一现金管理任务引入：华胜集团公司下属有甲、乙两个子公司，甲公司现金收支

2、状况较为稳定，预计全年（按360天计算）现金需要量为4000万元，现金与有价证券的转换成本为每次5000元，有价证券的利率为10%。乙公司全年现金需要量为1600万元，预计存货周转期为100天，应收账款周转期为60天，应付账款周转期为70天，假定乙公司的机会成本为8%。讨论与思考：持有现金的动机与相关成本是什么？如何确定华胜集团下属甲、乙两公司的最佳现金持有量？知识准备：营运资金认知；现金管理的内容与目标；企业持有现金的动机和成本；最佳现金持有量的确定；现金的日常管理。4一、营运资金认知（一）营运资金的含义与特点1、营运资金的含义是指

3、在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金又称为毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金，又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。流动资产管理流动资产：是指可以在1年以内的或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。（1）特点：占用时间短、周转快、易变现。5（2）流动资产分类：按其实物形态分含义现金主要包括库存现金、银行存款和其它货币资金。交易性金融资产指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的其他投资。主要是指有价证券投资。应收及预付款项是指企业在生产经营的过程中所形成的应收而未收的或预先支付

4、的款项。包括应收账款、应收票据、其他应收款和预付货款。存货是指企业在生产的过程中为销售或者耗用而存储的各种资产。包括商品、产成品、半成品、在产品、原材料、辅助材料、低值易耗品、包装物等。6（2）流动资产分类：按其在生产经营过程中的作用分含义生产领域中的流动资产是指产品在生产过程中发挥作用的流动资产。如：原材料、辅助材料、低值易耗品等。流通领域中的流动资产是指商品在流动过程中发挥作用的流动资产。如：工业企业中的产成品、现金、外购商品等。7流动负债管理流动负债：是指需要在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。特点：成本低、偿还期短。含

5、义按其应付金额是否确定分应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。如：短期借款、应付票据、应付账款、应付短期融资券等。应付金额不确定的流动负债指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。如：应交税金、应交利润、应付产品质量担保债务等。按其形成情况分自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序的原因自然形成的那部分流动负债。人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。如银行短期借款、应付短期融资券等。8

6、2.营运资金的特点（1）营运资金的周转具有短期性企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在1年或1个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短。（2）营运资金的实物形态具有易变现性短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。（3）营运资金的数量具有波动性流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。（4）营运资金的实物形态具有动态企业营运资金的实物形态

7、是经常变化的，一般在现金、材料、在产品、产成、应收收账款、现金之间顺序转化。（5）营运资金的来源具有灵活多样性企业筹集营运资金的方式却较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。9（二）营运资金的管理原则与基本要求1、营运资金的管理原则（1）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。（2）在保证生产经营需要的前提下，节约使用营运资金（3）加速营运资金周转，提高资金的利用效果。（4）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力。2.营

8、运资金规模的控制要求考虑偿债风险：即流动资产变现过程的各种不确定性因素，如坏账损失、存货积压及削价损失等。考虑收益要求：企业在确定营运资金规模时，必须依据获利能力的要求，增加部分机动性的流动资产投资，以提高收益性。考虑成