29章财务报表分析

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1、一、财务报表分析的意义和内容（一）财务报表分析的意义（了解）财务报表分析，简称财务分析，是通过收集、整理企业财务会il•报告中的有关数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较与评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业经营活动屮存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索;可以预测企业未來的报酬和风险;4以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励

2、机制提供帮助。（二）财务报表分析的内容（熟悉）财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体來看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。2、评价企、Ik资产的营运能力，分析企、Ik资产的分布情况和周转使用情况。3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足

3、不同使用者对会计信息的基本需要。其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其•推动作用。二、财务报表分析的基本方法了解财务报表分析的一般程序。熟悉财务报表分析的常用方法：比率分析法、比较分析法和趋势分析法等基本方法。（一）比率分析法（二）比较分析法常用的比较指标评价标准打四类：（1）反映各类企业不同时期都普遍适用的公认指标评价标准;（2）反映某行业水平的行业指标评价标准;（3）反映本企业目标水平的目标指标评价标准;（4）反映

4、本企业历史水平的历史指标评价标准。（三）趋势分析法采用趋势分析法通常要编制比较会计报表，具体做法有两种：编制绝对数趋势会计报表和编制相对数趋势会计报表。对不同时期的财务指标进行比较时，可以计算动态比率指标，由于选择的基期不同，可以有两种方法：定基动态比率和环比动态比率。三、财务报表分析的基本指标（重要，掌握）从比率分析的角度，重点介绍企业的偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析三个方面的基本指标。（一）偿债能力分析（掌握）包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。反映企业偿债能力的财务比率指标主要有：流动比率、速动比

5、率、现金比率、资产负债率、产权比率、己获利息倍数。1.流动比率企业流动资产与流动负债的比率，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。流动比率=流动资产/流动负债流动比率是衡量短期债务淸偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的指标。流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。-般认为流动比率应维持在2:1左右。1.速动比率又称酸性实验比率，是指速动资产同流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产

6、-存货）/流动负债速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额（原因：存货的变现能力较差），包栝货币资金、短期投资和应收账款等。一般认为速动比率应维持在1:1左右较为理想。在对速动比率进行分析时，要注重对应收账款变现能力的分析。2.现金比率企业现金与流动负债的比率，反映企业的即刻变现能力。现金是指现金及现金等价物。该比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。现金比率=现金/流动负债（流动比率、速动比率、现金比率的分母都是流动负债，都是衡量短期偿债能力的指标，分子是什么，该比率就叫什么名字）3.资产负债

7、率也称负债比率或举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用來衡量企业利用债权人的资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。该比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。资产负债率=负债总额/资产总额x

8、00%在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件T,企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。如果企业的资产负债率等于甚至大于100%，说明企业资不抵债，债权人为维护自己的利益可向人民法院申请企业破产。4.产权比率也称负债对所有者权益的比率，是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，该比率是衡量企业长期偿债

9、能力的指标之一。产权比率=负债总额/所有者权益总额X100%这一指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。1.已获利息倍数乂叫利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所得支付债务利息的能力，用來衡量盈利能力对债务偿付的保障程度。已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用