会计信息供给形式若干思考

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1、会计信息供给形式若干思考　　摘要：会计信息的供给形式主要涉及信息载体、供给渠道和供给时间等问题，不同的信息供给形式影响了信息的传播速度、获取的难易程度和时效性，从而影响信息价值的大小。通过对不同证券市场上会计信息供给形式的比较分析，并结合我国上市公司会计信息供给的实际状况，重点探讨企业在对外供给会计信息中所涉及的信息载体、供给渠道和供给时间等问题。　　关键词：会计信息；供给形式；变革　　　　会计信息的供给形式是影响信息有用性的关键因素之一。同样的信息内容，由于采用不同的供给形式可能会产生不同的效果。不同的信息载体、不同的供给渠道影响着信息的传播速度和获取的难

2、易程度，不同的供给时间影响着信息的时效性和价值的大小。上市公司对外提供的会计信息分为强制性信息和自愿性信息两种。强制性信息是企业根据国家相关法规、制度或行业协会规则的要求所必需对外提供的信息，是信息供给的底线，其内容和形式一般受到法规的制约；自愿性信息是企业根据市场的需要，基于自身利益的实现而主动提供的信息，是对强制性信息的补充，其内容和形式的灵活性较大。由于企业在信息供给过程中的垄断地位，使其具有较大的选择余地，在强制性规范的框架内，披露什么、何时披露、以什么样的方式披露等往往由企业决定。本文重点探讨企业在对外供给会计信息中所涉及的信息载体、供给渠道和供给

3、时间等问题。　　　　一、会计信息的载体　　　　信息本身是非实体的，必须依附于一定的载体（如说明书、报告、公告等有关的文件）而存在，离开了载体信息就无法传播。会计信息作为一种无形的商品，它隐含于各种各样的载体中，常见的载体有：招股说明书、上市公告书、财务报告①、临时报告等，其中，招股说明书和上市公告书是企业首次或增发股票时进行信息披露的主要载体；定期报告和临时报告是上市公司在持续经营期间定期或及时地对外提供信息的主要载体。　　招股说明书是企业走向公众化的一个重要文件，是对公众投资者的郑重宣言和承诺，也是投资者赖以决策分析的重要依据。我国的招股说明书分为首次公开

4、发行和发行新股两种情况。对于首次公开发行股票的公司，其招股说明书的编制要求体现在《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》中；对于上市公司发行新股的招股说明书，应按《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司发行新股招股说明书》的要求编制；此外，对于商业银行、保险公司、证券公司、房地产开发公司以及外商投资股份有限公司等特殊企业的招股说明书提出了特殊的要求②。上市公告书是公司股票发行后，在上市交易前必须披露的法律文件。我国企业的上市公告书必须按照《公开发行证券公司的信息披露内容与格式准则第7号——股票上市公告书》的要求编

5、制。　　美国的证券发行实行注册制，发行人在注册登记时，必须向证券交易委员会（SEC）提交注册登记说明书。注册登记说明书包括两部分，即招股书和注册说明书，前者是核心内容。美国SEC按照证券法的要求，分别对不同的发行人（本国发行人、外国发行人）和不同的发行情况设计了不同的注册登记表格式，由企业根据实际情况进行自主选择，具有较大的灵活性（详见下页表1）。但格式的选择往往是一个艰难的过程，关于在具体情形下采用哪种格式通常由公司咨询其律师后进行选择。相比而言，我国的企业选择招股说明书的过程较为简单，主要是根据首发股票、增发股票、是否属于特定发行人而定，没有考虑如企业兼

6、并、员工持股等特殊业务的特定要求，也没有考虑发行规模的大小，致使不同的企业规模、不同的发行规模承担着几乎相同的信息披露成本，这不利于发行规模较小的企业进入资本市场筹资，因此，我国首发或增发股票的信息披露载体还有待于进一步完善。　　企业的股票上市后，在持续经营期间应定期或及时地对外提供信息，其信息的主要载体是定期报告和临时报告。其中，定期报告是依据法规、制度的要求而对外提供正常经营活动信息的主要形式，按提供期间的长短不同可分为年度报告和中期报告；临时报告是企业对于发生的、可能对股价产生较大影响的重大事件或涉及收购活动的业务，及时向投资者详细说明事件的起因、目前

7、的状态和可能产生的法律后果等情况的报告。我国上市公司的定期报告包括年度报告、半年报告和季度报告，其格式要求主要体现在《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》第2、3、15号和《公开发行证券的公司信息披露编制规则》第13、15号的相关规定中。美国证券市场中上市公司持续经营期间的信息披露载体主要由1934年的证券交易法规定，根据不同的发行人、不同的情况分别规定了不同的报告格式（详见表1）。　　临时报告的主要内容包括：董事会决议、监事会决议、股东大会决议、收购与出售资产、关联交易、股票交易异常波动、公司合并与分立和其他重大事件等。临时重大信息的披露依据主要是信

8、息的重要性，而重要性的规定标准目前主要有两个即“决策