第五章投资银行

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1、环球网校：视频授课+名师答疑+在线模考+内部资料，考试通过无忧！考试问吧，有问必答！音频、讲义网校免费提供，如有贩卖勿上当，免费咨询：400-678-3456转601第五章投资银行业务与经营考试目的：通过本章的考试，测查应考人员是否掌握商业银行及我国现有商业经营与管理的知识，并能够对现代商业银行经营与管理的运作予以把握和判断。投资银行概述投资银行的主要业务全球投资银行的发展趋势第一节投资银行概述考试内容：投资银行的涵义；投资银行的功能；投资银行的业务类型及其涉及的相应范畴；投资银行与商业银行的区别。投资银行的涵义（罗伯特·库恩）投资银行的业务（证券发行与承销；

2、证券经纪与交易；兼并收购；基金管理；风险投资；项目融资；金融衍生产品创新与交易；财务顾问和投资咨询；资产证券化）投资银行与商业银行的比较一、投资银行的涵义投资银行在各个国家有不同的称谓，在美国被称为投资银行，欧洲称之为商人银行(Mer-chantBank)，在日本则被称为证券公司(SecurityFirm)。虽然名称千差万别，但其实质是一样的，都是资本市场领域的直接金融中介机构。参照美国著名金融专家罗伯特·库恩(RobertKuhn)的观点(定义之二)：投资银行是指经营一部分或者全部资本市场业务的金融机构。这里的资本市场主要指为资金需求者提供中长期（1年或1造

3、价工程师

4、监理工程师

5、咨询工程师

6、一级建造师

7、二级建造师

8、会计证

9、建筑师

10、安全工程师

11、会计职称

12、注册会计师

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14、银行从业

15、证券从业

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17、经济师

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19、外销员

20、执业药师

21、卫生职称

22、助理医师

23、职称英语

24、职称日语

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27、公共英语

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30、BEC

31、托福

32、公务员

33、人力资源师

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37、更多41页环球网校：视频授课+名师答疑+在线模考+内部资料，考试通过无忧！考试问吧，有问必答！音频、讲义网校免费提供，如有贩卖勿上当，免费咨询：400-678-3456转601年以上）资金的市场，包括证券发行与承销、公司理财、收购兼并、商人

38、银行业务、基金管理、风险资本运作、私募发行、咨询服务，以及风险管理和风险工具的创新等。但是不包括向客户零售证券、不动产经纪、抵押、保险以及其他类似的业务。那些业务范围仅限于帮助客户在二级市场上出售或买进证券的金融机构不能被称为投资银行，只能叫做“证券公司”或“证券经纪公司”。在我国，能够被称作投资银行的是那些具备证券承销资格的证券经营机构。结合罗伯特·库恩的观点，我们认为，投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的金融机构。二、投资银行的业务经过了最近一百年的发展，现代投资银行已经

39、突破了证券发行与承销、证券经纪与交易、证券私募发行等传统业务框架，企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新与金融工程等都已成为投资银行的核心业务。（一）投资银行的主要业务1．证券发行与承销证券发行是指商业组织或政府组织为筹集资金，按照法律规定的条件和程序，向社会投资人出售有价证券的行为。证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。通常的承销方式有两种：包销和代销（又称尽力推销）。证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之

40、一。证券发行与承销业务也称为证券一级市场业务。投资银行承销的证券范围很广，包括政府、企业等所有机构发行的股票和债券。2．证券经纪与交易证券经纪与交易同样是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行在证券二级市场中扮演着三重角色，即证券经纪商、证券交易商和证券做市商造价工程师

41、监理工程师

42、咨询工程师

43、一级建造师

44、二级建造师

45、会计证

46、建筑师

47、安全工程师

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49、注册会计师

50、注册税务师

51、银行从业

52、证券从业

53、期货从业

54、经济师

55、报关员

56、外销员

57、执业药师

58、卫生职称

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60、职称英语

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66、新概念

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69、公务员

70、人力资源

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72、高考

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75、更多41页环球网校：视频授课+名师答疑+在线模考+内部资料，考试通过无忧！考试问吧，有问必答！音频、讲义网校免费提供，如有贩卖勿上当，免费咨询：400-678-3456转601。作为证券经纪商，在证券承销结束之后，投资银行代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易，这种证券经纪行为是最传统的证券交易业务。作为证券交易商，投资银行有自营买卖证券的需要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量的资产，必须保证其保值增值。作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。此外投资银行还在证券二级

76、市场上进行无风险套利和风险套利等活动。