营运状葱率金管理与短期融1

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1、公司财务管理CorporateFinancialManagement7/5/2021第3章营运资金管理与短期融资1《公司财务管理:理论与案例》俞军合肥学院管理系会计教研室Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.第3章营运资金管理与短期融资本章学习目标掌握营运资金的概念；理解企业营运资金盈利性和风险性权衡的原理；掌握营运资金的存量管理及其融资结构管理；了解现金、应收账款、存货单项流动资产

2、存量管理；掌握短期融资的类型及管理；掌握商业信用资金成本及银行借款的利息成本计算。7/5/2021第3章营运资金管理与短期融资2《公司财务管理:理论与案例》Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.本章主要问题：如何权衡盈利性和风险性进行营运资金的存量管理；在理解流动资产与流动负债与营业收入周转率的联动关系基础上，如何确定适合企业的营运资金融资结构；权衡营运资金的成本和收益，掌握如何通过

3、具体模型与方法实现最佳的单项流动资产与单项流动负债的管理。7/5/2021第3章营运资金管理与短期融资3《公司财务管理:理论与案例》第3章营运资金管理与短期融资Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.本章案例问题：案例：招商地产高成长性背后的营运资金效率案例问题：企业如何提升营运资金管理效率，优化营运资金结构？7/5/2021第3章营运资金管理与短期融资4《公司财务管理:理论与案例》第

4、3章营运资金管理与短期融资Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.本章内容3.1营运资金概论3.2营运资金的持有策略3.3营运资金的融资策略3.4现金管理3.5应收账款管理3.6存货管理3.7短期融资管理本章案例分析与讨论7/5/2021第3章营运资金管理与短期融资5《公司财务管理:理论与案例》第3章营运资金管理与短期融资Evaluationonly.CreatedwithAspose

5、.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.本章内容框架7/5/2021第3章营运资金管理与短期融资6《公司财务管理:理论与案例》Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.3.1营运资金特点：周转期较短；存量随营业收入而波动；营运资金的具体形态处于变动过程中；融资来源多样。营运资金管理是指企业在

6、维持营运资金的存量符合营业收入规模与增长需求的同时，也要权衡营运资金存量的收益与流动性，并根据营运资金的结构特征，选择适当的融资策略。7/5/2021第3章营运资金管理与短期融资7《公司财务管理:理论与案例》Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.3.1营运资金3.1.1营运资金的存量与结构【例3-1】长虹营运资金的存量与结构7/5/2021第3章营运资金管理与短期融资8《公司财务管理

7、:理论与案例》Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.3.1营运资金概述营运资金的融资来源7/5/2021第3章营运资金管理与短期融资9《公司财务管理:理论与案例》Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.3.2营运资金的持有策

8、略营运资金存量（投资的时点存量）分为总营运资金存量（流动资产存量）、净营运资金存量及流动负债存量。总营运资金存量，即流动资产存量，是指某一时点企业持有