国际铁矿石价格变动影响因素权重分析

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1、国际铁矿石价格变动影响因素权重分析摘要：近年来，随着国际铁矿石定价机制的变化，供给垄断形势的加深，铁矿石期货的不断发展，加之全球经济下行及钢铁产业低迷的影响，国际铁矿石价格变动受新的影响因素趋势呈现出新的规律。本文通过文献研究及专家调查，识别出国际铁矿石价格变动的主要影响因素，并运用主成分分析法对各影响因素权重进行分析。结果表明供需关系是影响国际铁矿石价格变动的主要影响因素，并提出相应对策。中国3/vie　　关键词：铁矿石价格；影响因素；权重　　中图分类号：F406.11文献识别码：A：1001-828X（2017）001-000-03　　引言　　20

2、15年我国铁矿石产量为1.38亿吨，进口铁矿石9.5272亿吨，是全球第一大铁矿石消费国。铁矿石作为钢铁产业的主要原材料，加之由于钢铁产业在我国经济系统中的重要地位，铁矿石价格变动对我国钢铁产业发展乃至工业经济全局都有重要影响。然而作为全球铁矿石最大买家，我国作�樽畲蟮奶�矿石进口商在铁矿石价格上的话语权较低，只能被动接受国际价格，铁矿石价格的波动性阻碍着我国钢铁产业的稳定发展。尤其近两年来，国际铁矿石价格频繁剧烈的波动使得我国钢铁产业无法建立长效应对机制：价格下跌时垄断厂商持续增产，通过成本优势将国内矿山挤出市场，加强了其全球垄断；价格上涨提高钢厂生

3、产成本，在钢价整体价格下跌的背景下进一步挤压利润。　　在全球钢铁产业及铁矿石价格剧烈变动的背景下，本文通过专家调查，运用主成分分析法对影响国际铁矿石价格的各影响因素进行权重测量，从而确定新形势下何种因素对国际铁矿石价格变动影响更为显著，从而为我国有针对性的制定应对国际铁矿石价格变动的政策提供理论依据。　　一、国际铁矿石价格变动影响因素识别及体系构建　　彭颖等（2011）认为影响铁矿石价格的因素有：铁矿石供需因素、供需双方市场力量、现货贸易、远洋海运价格和国际宏观经济因素等五个[1]。李琼（2013）认为铁矿石的期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系，在

4、短期内，铁矿石期货价格对现货价格的波动具有单向引导作用，期货价格在长期均衡状态的维持中所起的作用不容忽视，虽发展程度不高，但在价格发现功能的发挥中也起到了一定的作用[2]。文雯（2007）则依据中国铁矿石价量与进出口模型，分析了中国铁矿石供需缺口与铁矿石价格上涨的原因，通过对中国铁矿石进口量与进口价格进行相关性检验和回归分析，得出结论认为2005年至2006年进口铁矿石价格上涨，是由中国铁矿石需求增加引起的[3]。叶海燕等（2012）选取2010年1月到2012年3月的月度数据，构建动态回归模型，得出的结论是我国的粗钢产量，铁矿石进口量影响了铁矿石的进

5、口价格[4]。李华等（2013）通过对铁矿石价格与国际波罗的海综合运费指数（BDI）的回归分析得出国际铁矿石价格与运费呈正相关；铁矿石价格与原油价格也成正比例关系，原因在于国际原油价格的上涨使得海运价格不断加大，海运价格的增加也必然抬高铁矿石的到岸价格[5]。伍景琼等（2012）认为国内外铁矿石政策，如中国节能减排政策、印度提高铁矿石出口税率、澳大利亚考虑收资源税等对铁矿石价格均有影响[6]。　　综合以上文献综述及众多学者长期研究成果，本文提出如下国际铁矿石价格变动影响因素体系：　　二、影响因素权重测定　　影响因素共分为4类16个因素，依照该影响因素体

6、系设计专家调查问卷，问卷采用利克特5点测量法，各因素对铁矿石价格影响力依5、4、3、2、1递减。共发出问卷240份，回收231份，其中203份为有效问卷，有效回收率为84.5%。在对回收问卷进行信度及效度分析后，得到问卷Cronbach'sAlpha系数为0.734，KMO检验结果为0.757，均大于0.7，说明问卷结果可信，适合进行因子分析。　　运用spss20软件对问卷进行主成分分析，得到四个主成分解释的总方差为81.085%，大于80%以上，表示丢失数据占18.915%，在接受范围内，主成分对数据总体描述较好。因子载荷矩阵反映了原始变量与主成分之

7、间的相关系数，而本文因子载荷矩阵4个主成分对原始数据反应不清晰，因此通过最大方差法对因子进行旋转，得到能更清晰地反映各影响因素与主成分间关系的旋转因子载荷矩阵（表2）。由表2可看出，第一主成分为政策调整因素，第二主成分为供需关系因素，第三主成分为海运运输因素，第四主成分为经济发展因素。各主成分解释的总方差即为各主成分的权重，可以看出政策调整类因素影响力最大，其次是供需关系因素，但两者影响力差距较小；其次是海运运输与经济发展。　　各单项影响因素确定指标权重的方法为：以主成分的方差贡献率为权重，对该指标在各主成分线性组合中的系数的加权平均的归一化。具体步骤

8、为：　　（1）求决策矩阵系数　　其中为某因素的权重，分别为各个主成分的方差贡献率，σ为总方差贡