私募基金发展中存在的问题及对策

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1、私募基金发展中存在的问题及对策摘要私募基金的市场是资本市场的主要组成部分，其对国内经济发展的影响非常大。由于我国私募基金发展的时间不长，制度还不够完善，监管也没有做到位，所以在资金流通运转和其法律依据方面都存在一些问题。本文就私募基金发展中存在的问题进行分析，进而为私募基金的发展提出科学合理的对策。中国3/vie　　关键词私募基金存在的问题对策的研究　　随着近年来的社会发展，国民经济的快速增长，我国成为了亚洲地区活跃性最高、发展前景最好的私募基金投资市场之一。私募基金的发展不但可以很好地活跃并促进我

2、国金融市场的发展，也可以为我国金融的繁荣发展提供便利，同时还为市场上的零碎资金提供了很多投�Y途径，使我国中小企业集资难的问题得到了解决，而且还为我国证券市场的稳健发展提供了支持，促进了国家经济的发展。但我国现在对私募基金的研究时间比较短，没有较为完善的法律法规，这在一定程度上阻碍了我国金融市场的稳定健康发展，导致我国的经济发展存在着一定的潜在风险。本文从私募基金的发展现状进行研究，分析我国私募基金发展存在的问题，并提出相应的解决对策。　　一、我国目前私募基金的发展现状　　我国金融市场在不断发展，监

3、管力度也在不断加强，私募基金逐渐开始走进人们的视线，尽管我国现有的私募基金市场系统还没有完全成长起来，但是已经有了一定的规模，而且模式也开始向多样化方向发展，发展趋势还比较乐观。　　（一）私募基金的呈现方式和它的资金来源　　现在我国私募基金的呈现方式大约是以下四种情况：第一种是工作室模式，办公室的名字通常用比较有名气的股票评论专家进行命名，主要帮助客户制定较为详细合理的投资计划。第二种是咨询或者顾问公司模式，咨询与顾问一般是通过客户的委托，通过代理的方式管理客户的基金。第三种是代替客户理财的证券或信

4、托公司，这两种类型的公司是以汲取顾客的流动资金方式在金融或者证券市场上进行投资，通常情况下，公司不通过客户进行委托，这样可以帮助营业部集中资金，凭借资金优势来操作新股。第四种就是管理投资公司的自行支配资金，这种私募基金的手段是我国现在不常见的基金呈现模式。　　目前我国的私募基金是以私营企业和小群体投资者为主要资金来源，这其中也包括一些国有企业。私募基金的资金来源中投资客户占投资比率中的大部分，私募基金的投资需求比较大，而投资客户的加入有效解决了这一需求。　　（二）我国私募基金的发展规模和发展走向　　

5、我国私募基金的投资规模还不够完善，由于专家和体系的不同导致区分标准不统一，所以相互之间都有较大的差距。根据2006年《中国私募基金报告》可以看出，我国现在的私募基金预计的资金规模已有7000亿元左右。虽然这份报告不能完整体现在全部的私募基金中，可是从数字上看，就可以充分表明私募基金已经是我国市场上非常重要的一股投资力量。　　自2005年过后，我国私募基金的发展形式出现了新的转变，开始对基金经理进行更专业的培训。私募基金市场经历了一定程度的发展，许多不符合投资市场的基金经理都已被筛选出去，并且激烈的市

6、场竞争也使一些非常优秀的基金经理脱颖而出。最后逐步增加私人投资者的投资比重不仅可以促进我国经济快速发展，还可以帮助客户的资金快速增加。　　二、我国目前私募基金发展中存在的主要问题　　虽然我国的私募基金在最近几年获得了不错的发展，但还存在一些自身的缺点以及外在客观因素的制约，仍有很多问题需要解决。　　（一）信息显露不明确　　私募基金的特点是封锁关闭性的操作，而且它的信息显露不明确，这是限制私募基金发展的一个关键问题。为了不让私募基金投资失去灵活性，就不应该像公募基金那样对私募基金实行非常严苛的信息披露

7、，但是为了确保投资人的资金不受到威胁，防止私募基金进行内部资金操作，就要根据市场的规范操作来针对私募基金的信息披露进行调整，相关的监管部门也应该对私募基金的信息进行加密处理。　　（二）基金管理人的信誉度存在一定问题　　私募基金的管理形式一部分是基金管理人对掌握的基金股份实行利益捆绑，其他部分是根据基金管理人良好的信用记录，私募基金市场现在没有很严格的监管部门，也没有很专业的法律支持，私募基金同客户签署合同不受法律的保护，导致了信用度低的基金管理人有机可乘。我国目前的基金管理人很多没有受到过市场竞争的

8、优胜劣汰，导致很多不合格的基金管理人逃过了被淘汰的危机。还有一部分私募基金的管理人缺乏职业道德，他们通过扩大“返佣”的手段，屡次对委托人的资金实行短线操作。这样会使委托人的资金面临很大的风险，这种种情况都会对投资者的利益造成危害。由于私募基金的资金数量庞大，不规范的基金操作还会引发国家金融市场的危机。　　（三）投资活动没有明确的目标　　尽管私募基金有操作的隐秘性、灵巧性和比较宽松的监管条件等多项优点，但在实际操作时，由于注重业绩高低的主要目标、私募基金经理执行能力不足