论析公司治理结构与审计质量

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1、论析公司治理结构与审计质量论文关键词：公司治理；审计质量；独立董事；股权集中度论文摘要：本文利用xx-xx年中国上市公司治理结构与其主审事务所出具的审计意见类型为样本，检验公司治理结构与审计质量之间的关系。考虑了上市公司的规模、财务杠杆等因素的影响，实证结果表明，治理结构较完善的公司与审计质量有显著的影响。一、引言在现代公司制度下产生了所有权与管理权的分离，从而衍生出公司治理问题。公司治理是一种据以对工商公司进行管理和控制的体系。公司治理明确规定了公司的各个参与者的责任和权利分布，诸如，董事会、经理层

2、、股东和其他利害相关者。并且清楚地说明了决策公司事务时所应遵循的规则和程序。同时，它还提供了一种结构，使之用以设置公司目标，也提供了达到这些目标和监控运营的手段(DECD，1999)。从实践角度来看，公司治理就是通过合理的企业内部治理结构打造有效的治理机制，来最大限度地抑制代理成本，实现公司价值的最大化。然而公司治理机制和独立审计作为资本市场中公司财务报告供给链上两个重要环节，分别是公司内、外部治理机制的核心，其本源功能均是为了保证信息传递的真实公允，保护投资者的利益。而审计质量的核心是审计工作在多大

3、程度上增加了会计报表的可信性，审计质量的高低影响到其对投资者保护的有效程度。如何有效地提高独立审计质量历来成为政府监管部门、立法机关、公众投资等利益相关者关注的焦点。提高审计质量的前提是需要明确影响审计质量的主要因素有哪些。国外的学者对审计质量因素的研究虽然角度方法不同，但都得出了相近的结论。即事务所的规模越大、声誉越高、审计质量越高；审计收费的高低以及审计时间的长短与审计质量的高低呈正相关；国内一些学者从内因和外因两个方面研究了审计质量的影响因素。以下两点引起了对这项研究的兴趣。第一，公司内部治理结

4、构对于审计的质量和有效性有正面影响。良好的公司内部治理应能确保审计师能够对公司的财务报表执行和有效的监督作用。第二，公司内部治理结构如何影响审计质量。较完善的公司治理结构对于审计质量是有相关性的，中国证监会为指引中国企业建立完善的公司治理结构于XX年发布了《中国上市公司治理准则》，该准则要求所有上市公司的董事会必须有1/3的董事为非执行董事即独立董事，之后中国正式引人独立董事制度。目前学术界对审计质量影响因素的研究文献很多，由于审计质量不具有直接可观察性和直接可测量性，故而审计质量的衡量标准一直是制约

5、审计质量实证研究的瓶颈。本文以审计意见类型作为审计质量的替代变量，来研宄我国上市公司的内部治理结构与审计质量之间的关系。二、文献综述由于所有权和经营权的分离，管理当局有错报财务结果的动机，作为股东利益的代表一董事有责任防止和发现管理当局的这种财务报告行为。然而由于董事会的特征不同，在提高财务报告质量、提高审计报告质量等方面的作用也不同。良好的公司治理结构对于审计质量有正面影响。BsealeyPetroni(1998)发现在金融保险行业公司的董事会中独立董事的比例越高，越容易聘用声誉好和规模大的事务所，

6、审计独立性和审计质量也越高。CareellNeal(2000)发现董事中关联董事所占比例越高，审计方对公司财务状况提出质疑的可能性较小，出具的意见更为“清洁”。Sullivan(2000)通过研究英国资本市场的｝t02家上市公司发现，董事会中执行懂事拥有的股权份额越高，公司就越不愿意花费较高的审计费用来进行监督管理。而非执行董事持股比例越高，公司对高独立性的审计服务的需求越强烈，这表明控股类型和持股比例直接影响到公司对审计独立性的需求。在我国，由于政府及其证监会对于会计和审计丑闻越来越重视，国内学者开

7、始将实证会计研宄的重点转向审计意见。费爱华(XX)发现有关公司治理的结构变量中，只有审计委员会的设置对非标准审计意见有显著地影响，但是变量的系数符号与预期相反。公司的财务状况和经营业绩会影响公司的审计意见类型。资产负债率高的公司更容易收到非标准的审计意见，而现金比率高的公司则不易收到非标准的审计意见。财务状况越差的公司，越容易收到非标准的审计意见(王振易，XX)。张俊瑞、董南燕(XX)选取XX年中国A股制造业92家上市公司为样本，考察了公司治理与审计意见之间的关系，得出股东权益评价与审计意见显著相关、

8、董事结构与运作评价与审计意见也有一定程度相关的结论。公司治理质量越高，不清洁审计意见出现的概率越低，股权结构和董事结构与审计意见也有一定程度的关系。良好的公司治理机制有助于减少出具非标准审计意见的可能性。三、研究假设在我国，由于存在非流通的特殊问题，研宄股权结构通常会根据股东持有的股份能否流通分为流通股和非流通股，或将持股主体分为国家、法律、公众和境外投资者四种类型。结合持股主体持有的股权比例，持股主体又可分为控股股东和非控股股东。控股股东持有的股权比例