完善某电信公司财务风险控制的策略(一)

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1、完善某电信公司财务风险控制的策略(一)完善某电信公司财务风险控制的策略在我国企业迈着坚定的步伐，向着建立现代企业模式挺进时，自身却面临着一个严重的挑战，那就是企业财务管理严重滞后，我国大多数企业仍然以会计核算代替财务管理，有些企业决策者甚至对财务的基本概念诸如时间价值、风险价值、资金成本、财务杠杆等都不了解，与现代企业管理的基本要求不相符合。事实上，财务风险控制与财务管理是现代企业管理的核心环节，只有充分认识其对现代企业管理的重要意义，采取切实可行的措施，建立起完善的内部控制机制，形成以法治人治理结以为依托的全员、全过程、全方位管理与控制，搞好资

2、金源、物资源、信息流的控制和管理，防范和减少财务风险，才能真正使企业的经济增长方式发生根本性的改变。一、风险及财务风险介绍企业经营总是有风险的，现代企业在市场经济的环境下组织生产经营活动要承受各种各样的风险。一般说来，风险是指一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。人们在风险面前，只可能在一定程度上改变风险的存在和发生的条件，降低风险发生的频率和损失程度，而不能根治、消除风险。企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。一个企业财务活动的组织和管理业绩如何，必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结

3、果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。从企业财务风险的可控性，可以分为可控财务风险和不可控财务风险。由于具体风险的发生和程度受有限因素的影响，如果对具体风险的相关因素充分了解并有效控制，则可以控制具体风险的发生和程度。各个生产经营者除了要到处争取市场，还要改进生产技术、加强经营管理、财务风险管理，否则就可能被市场淘汰。承认和承担财务风险把企业推向背水一战的境地，必然使企业为一个共同的目标，尽力改善财务风险管理，增强竞争能力。二、以某电信公司的财务状况为例进行探讨（一）某电信公司财务风险现状分析根据某电信公司近几年的财务报表特别是2009年的

4、年报资料，从基本的财务比例和现金流量两个方面对某电信公司的2009度财务状况进行分析。1.某电信公司财务比率分析　财务报表中有大量的数据，可以根据需要计算出很多有意义的比例，这些比率涉及到企业经营管理的各个方面。本文主要选偿债能力和流动性进行分析。（1）偿债能力指标偿债能力的财务比率有流动比率、速动比率、现金流动负债比、股东权益比、流动负债率和负债权益比。某电信公司近期偿债能力指标如下表：序号指标名称2010年3月2009年12月2009年9月2009年6月2009年3月1流动比率0.960.951.021.021.062速动比率0.600.58

5、0.680.720.703现金流动比率3.5610.9815.196.884.684股东权益比24.6124.6725.8425.9829.745流动负债比99.0498.9594.7594.1790.646负债权益比295.07293.37276.56274.09228.00第一，流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力。企业能否偿还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风险越小。一般认

6、为，企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能才会有保证。从该公司2009年各季度及2010年第一季度的数据显示，流动比率（1.06﹥1.02﹥0.95）不但小于2而且偏低、有逐渐减少的趋势，短期偿债能力难有保证。第二，速动比率分析。速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高，但流动资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。在流动资产中有价证券一般可以

7、立刻在证券市场上出售，转化为现金，应收帐款，应收票据，预付帐款等项目，可以在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时间较长，特别是存货很可能发生积压，滞销、残次、冷背等情况，其流动性较差，因此流动比率较高的企业，并不一定偿还短期债务的能力很强，而速动比率就避免了这种情况的发生。速动比率一般应保持在1以上。一般来说速动比率与流动比率得比值在1比1.5左右最为合适。公司资产的安全性应包括两个方面的内容：一是有相对稳定的现金流和流动资产比率；二是短期流动性比较强，不至于影响盈利的稳定性。,2009年年报显示，某电信公司的速动比率为0.58<1，

8、偏低。第三，现金流动负债比(%)分析。现金流动负债反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一