我国财务公司定位和发展方向分析

《我国财务公司定位和发展方向分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、-内容提要确立的为企业集团成员单位提供财务管理服务以加强企业集团资金集中管理的非银行金融机构。然而，财务公司业务开展的实际情况却与政策规定往往不一致甚至存在冲突。虽然政策定位处于不断调整和变化之中，我国财务公司集团内部化运作和服 务集团的机构特性却一直未有改变，呈现出以下特征：服务对象的特定性——企 业集团成员单位，业务范围的封闭性——企业集团内部运作，经营目标的服务性 ——支持企业集团发展。4、定位的不合理导致我国财务公司存在诸多问题：一是负债结构不合理， 以企业集团成员单位活期存款为主，资金来源十分缺乏；二是资产及收入结构不 合理，资金运用方式单一，资产集中于内部贷款；三

2、是面临体制性风险和流动性 风险，财务公司对其所属的企业集团具有较强依附性，贷款集中程度极高，资产、 负债期限结构的严重不配比；四是治理结构形式化，集团公司管理取代财务公司 法人治理；五是整体发展不平衡，为数不多的大型企业集团附属财务公司占据了 整个财务公司行业的绝对份额，规模偏小的财务公司发展困难，大部分财务公司 运营成本高；六是人员素质和专业水平参差不齐。定位不合理是造成我国财务公司上述问题的主要原因，同时，缺乏良好的外 部环境、制度不够健全和财务公司自身的经营管理不善也加剧了这些问题。 5、美国财务公司总体定位在为消费者和企业提供中短期贷款的社会企业， 实质上是一种社会化

3、的贷款公司。附属财务公司与母公司之间主要是股权关系， 独立财务公司没有产业类型的母公司。美国财务公司资金来源途径比较广泛，主 要有筹集资本金、发行公司债券、发行商业票据、企业借款、银行借款和资产证 券化等方式。美国财务公司是家庭和商业贷款的重要提供者，资产运用方式主要 有销售融资、商业贷款、批发融资、消费贷款和金融租赁等。6、美国财务公司的定位和业务开展对我国财务公司有较大的借鉴意义。首 先，财务公司的定位和发展与一国的金融环境和法律体系有着直接而深刻的关 系，财务公司的存在和发展必须具备一定的社会条件。其次，只有拥有了较为广 泛的资金来源和融资手段，财务公司才能具备生存和发

4、展的基础。再次，财务公 司应该开展各类具有竞争优势的资产业务，创新金融产品，提高自身竞争力，在 日益激烈的竞争中求得生存和发展。最后，监管部门应该按照市场经济规律的要 求监控财务公司、规范财务公司的业务范围。7、当前，企业所处的金融环境发生了很大的变化，企业可以通过多种方式 调剂余缺资金、获得完善的内部资金管理服务。然而，企业需要的其他一些金融 服务却不能得到很好的满足，如应收账款融资、融资租赁和通过金融手段促进产4---内容提要品销售等等。另一方面，财务公司作为非银行金融机构的一种，经过十多年的发展，也面临着能否可持续发展的问题。实践表明：内部化定位与企业所处的金融环境逐渐

5、偏离，也不利于我国财务公司的可持续发展，借鉴美国财务公司发展的经验，我国财务公司可以面向社会运作，即在一定程度上实现资金来源的社会化、资金运用的社会化和客户群体的社会化。我国财务公司可以通过以下几种方式拓宽资金来源渠道，实现资金来源的社会化：向商业银行直接借款、发行财务公司债券、发行商业票据、发行大面额存单（CD）、吸收外部资金参股和实现股本社会化等。包括保理和融资租赁在内的商业融资业务和消费信贷业务是我国财务公司资金运用社会化的可选方式。四、创新与不足尽管财务公司在国际上已有百余年的发展历程，在我国也有近二十年的历史，但是，无论从国际还是从国内看，有关财务公司的理论研究甚少

6、，也没有学者对财务公司的定位问题进行过较为系统的研究。本文试图按照政策定位、业务范围和实际状况的思路系统、完整地分析我国财务公司的定位情况，并在政策变化和实务与规定冲突中透视我国财务公司现行定位存在的问题。此外，本文归纳提炼出国外财务公司的定位。在此基础上，本文创新性地提出社会化是财务公司发展的可选途径和我国财务公司可以面向社会运作的定位建议，并从资金来源和资金运用两方面就如何实现我国财务公司在一定程度上面向社会运作提出了具体的政策建议。但是，本文也存在明显的不足。首先，在研究财务公司实践问题的同时，没有能够做到理论与实践很好地结合，相关理论的分析不够充分不够透彻。其次，财务

7、公司如何定位是一个实践性很强的问题，由于缺乏财务公司工作的实践经验，本文在一些具体问题的探讨上仍然不够深入。这些不足笔者将在今后的研究中不断改进和完善。关键词：财务公司；定位；社会化---5---AbstractTheorientationanddevelopmentoffinancecompaniesinChinaABSTRACTInaccuratemarketorientationisoftenaninstitutionalreasonwhichinducesthe systematicriskof