中小企业防范对外投资危机措施

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1、中小企业防范对外投资危机措施中小企业占据我国企业户数99%以上,是推动我国经济社会发展的重要力量。但由于中小企业面对的发展环境日益复杂,其风险管理能力,对外投资的管控能力受到很多客观条件的限制,无法和大企业相提并论。面对国家对企业转变经济发展方式的宏观要求,面临着产业结构不断升级的严峻考验,中小企业如何结合自身特点控制对外投资风险,保证自身的健康可持续发展,是个非常值得探索的问题。一、我国中小企业的发展特点1、数量及地区分布特点我国的中小企业是现代国民经济的重要组成部分,其数量多,在各地的分布广,所涉及的行业广泛。根据《中小企业标准暂行规定》的

2、划分标准,我国中小企业在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家,占全国注册企业总数的99.1%。2、集中于劳动密集型产业,规模小,技术装备差据统计,对全国41.89万个企业进行单位固定资产吸收就业人数分析,固定资产1千万元以下的企业有39.65万个,占94.66%,其单位固定资产吸收就业人数相当于固定资产1千万元以上企业的4.3倍。3、企业寿命短,新旧更新较快中小企业资金筹集渠道狭窄,导致中小企业资金不足,缺乏发展动力;中小企业规模较小,存在产品质量和科技含量低,造成其市场竞争力差,市场影响力小。因而其寿命周期都比较短,新旧中小企业的更新速

3、度较快。4、企业所有权与经营权高度统一,所有者与经营者合二为一在所有权和经营权高度统一的条件下,企业目标与所有者目标高度一致,这使得中小企业富有活力,灵活多变;同时,企业内部组织结构简单,管理人格化,管理层次少,组织对市场的反应较为迅速。5、人才匮乏,团队精神不强中小企业由于自身规模和企业实力的局限,往往难以吸引高级人才的加入,也难以支付高级人才所需的高额薪金。对于企业已经拥有的人才,中小企业又往往因为老板情结、管理问题、企业文化和福利等问题,难以稳定下来充分利用。二、中小企业对外投资的风险分析按照投资的目的,企业对外投资最常见的几种方式如下:

4、1、为有效的利用闲置资金,企业将正常经营中多余的资金购入各种可随变现的证券或其他资产,以取得一定的收益;2、再生产投资,拓展产品规模或产品链,增强企业核心竞争力;3、投资企业的主要原材料供应企业,保证本企业的正常生产有足够的原材料或零配件的供应,支持企业持续发展;4、投资并购关系企业,持有其股票或股份,控制或影响其经营决策,从而达到服务本企业生产经营需要,获取额外收益。从目的上看,以上4方面的投资都是为了获取闲置资金的额外收益,但其投资风险的大小和收益不同,对企业的持续发展能力的影响也不同。为了便于研究各种投资的特征,区分其投资风险、收益及对中

5、小企业持续发展能力的影响,笔者对以上4种投资的特征及风险情况进行总结,详见表1.中小企业常见投资行为及风险情况。从上表可以看出,中小企业利用闲置资金投资购买有价证券,如股票、政府债券、企业(公司)债券、基金等短期投资,投资变现能力强,风险相对较低,收益较低,对企业的持续发展影响很小;开展再生产投资,建设新的生产基地、厂房或生产线的投资行为多为长期投资,投资的变现能力一般,风险相对较大,收益一般,对企业的持续发展有一定影响;而对上游企业或关系企业的股权投资则多为长期投资,投资的变现能力差,收益水平较高,风险较大,对企业持续发展能力的影响也较大。这

6、4中投资方式是中小企业对外投资中最长见的几种方式,每个企业在不同的发展阶段、不同的市场环境下,根据自身的经营情况和发展需求,可选择其中的一种或几种投资方式。三、控制投资风险的对策要做好中小企业对外投资风险防患,切实控制对外投资风险,就必须了解中小企业的发展特征,结合中小企业自身的特点考虑其对外投资风险控制,更加契合中小企业的经营实际,如此构思的策略,才更具有可行性。笔者认为,可从合理选择投资类别、决策过程控制和强化管控体系三个方面控制投资风险。1、投资类别选择控制投资风险必须根据当时的宏观政策、所处地区的区域政策,行业发展特点,从企业的实际出发

7、,考虑企业本身的资金实力和产品竞争力综合确定投资策略,以规避投资风险。产品竞争力强资金实力强的,选择上下游企业或关系企业的股权投资;产品竞争力弱资金实力弱的最好选择有价证券等变现能力强的投资方式运作,具体可参照图2所示的中小企业投资方式评价模型。2、决策过程控制决策过程控制要结合中小企业的发展特点,区域特征,既要考虑国家的宏观环境变化,比如劳动力成本上升导致的人口红利逐步消失,也要考虑区域经济发展的特征,比如制造业内迁,也要考虑企业的装备水平和产品竞争力,比如在某地建设生产基地其装备水平能否达到当地环境保护要求,产品在当地是否有竞争优势。既需要

8、考虑产品生命周期,也需要考虑人才引进和培养;否则将会出现风险失控,投资受损。因此,中小企业开展对外投资,控制投资风险时,必须考虑如下因素:第一、所选投