公允价值计量模式对st公司的影响分析——基于深市st公司2007至2010年报数据

《公允价值计量模式对st公司的影响分析——基于深市st公司2007至2010年报数据 》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、公允价值计量模式对ST公司的影响分析——基于深市ST公司2007至2010年报数据摘要：公允价值计量模式作为一种新的计量模式，从为投资者提供决策有用信息的角度出发，与决策有用的会计目标相一致。在市场有效的前提下，它能够提供相关的会计信息。本文根据我国2007年至2010年间公允价值对深市ST公司利润的影响情况，分析公允价值计量模式是否能够真实地反映企业的财务状况和经营业绩，探讨公允价值计量属性对我国上市公司利润的影响，为其今后在我国的应用提供有益的参考。关键词：公允价值计量模式ST上市公司利润影响经

2、营状况　　公允价值计量属性的引入有助于提高会计信息的可靠性，可以全面衡量企业的经营状况，及时、有效地反映市场变化，从而使企业的财务报表更加具有相关性，提高会计信息的质量。目前我国资本市场越来越活跃，公允价值取得的可靠性有所增强，但是从我国会计准则的相关规定中可以看出，我国对公允价值采取了相对谨慎的态度，其使用范围较国际准则而言受到了过多的限制。然而，公允价值在我国的广泛应用是无法回避的，因此有必要对其影响进行探讨。　　一、公允价值计量模式对上市公司的影响　　新会计准则实施以后，公允价值计量模式对上市

3、公司的相关业务处理和财务活动状况、经营活动状况均产生了影响，其中对营业利润的影响最为明显。　　（一）公允价值对经营状况的影响　　1.公允价值计量模式对偿债能力分析的影响。偿债能力是企业偿还债务的能力，分为短期和长期偿债能力。在公允价值计量模式提出之后，企业流动资产和流动负债的分布将会发生变化，所以在对企业的偿债能力进行分析时，流动比率、速动比率也将会发生变化。　　2.公允价值计量模式对营运能力分析的影响。营运能力能够衡量企业组织、管理和营运特定资产的能力和效率，同时也反映企业资产变现能力。新会计准则

4、实行后，应收账款周转率、流动资产周转率等指标都会发生相应变动。　　（二）公允价值对利润影响的理论分析　　新会计准则对公允价值的使用范围进行了限制，主要集中在投资性房地产、长期股权变动、非货币性资产交换、金融资产、债务重组等市场活跃、公允价值相对容易取得的领域。在我国加入WTO的背景下，国外资本大量涌入，金融衍生品交易活跃，新会计准则适度引入公允价值计量模式，体现了在可靠性基础上加强会计信息质量的相关性，使财务报表不仅能够准确反映经济实质、财务状况、经营成果以及必要的财务风险，而且能为信息使用者提供更

5、有力的支持。　　二、基于深市ST公司的公允价值计量模式影响分析　　本文以深市ST公司2007至2010年的年报为数据，分析公允价值对ST公司的影响，着重分析ST公司利用公允价值后对其利润的影响。数据于深圳证券交易所，报表及公允价值变动损益情况等均于巨潮资讯X。　　通过对深市ST上市公司情况的统计可以看出，截至2010年各公司年报披露时，深市共有ST上市公司57家，其中有33家属于制造业，占总体的58%；6家属于信息技术业，占总体的11%。因此，公允价值对深市ST上市公司的影响情况通过制造业和信息技术

6、业的数据来表现较为充分，故笔者选取这两个行业进行举例说明。　　（一）投资性房地产、长期股权投资的数据分析　　通过统计2007年至2010年年报数据得出，2007年深市ST股中投资性房地产的公允价值变动损益，长期股权投资中长期股权投资的公允价值变动处理损益占净利润的3.2%；2008年以来受金融危机的影响，公允价值变动损益和净利润均有所下降，但是公允价值变动处理损益的比例却有所增加；2010年年报中有47%的公司拥有投资性房地产项目，占总资产的0.5%至10%不等，但均选择以成本模式进行计量。主要原因

7、在于投资性房地产公允价值的获取成本较高，且企业从历史成本向公允价值计量转换后不可转回。但并不能因此忽视投资性房地产使用公允价值计量之后对利润的影响，相当一部分企业拥有较大比重的投资性房地产，一旦采用公允价值进行计量，其对利润的影响也将是重大的。　　对于长期股权投资而言，由于其在上市公司投资股权的比例较大，因此引入公允价值计量将直接影响到企业的投资决策以及对利润的掌控。例如，从ST思达（000676）2010年的年报可以看出，合并资产负债表中长期股权投资项目为零，而2009年期末余额为21063.68

8、万元。在2010报告期内，该公司处置转让了长期股权投资，产生了210.28万元的投资收益。而该公司2010年净利润为1185.36万元，投资收益占净利润的比例为17.74%，可见该项长期股权投资的处置对利润的影响是重大的。　　由此可见，投资性房地产是ST公司选择较少、但选择后对其利润额影响较大的项目；而长期股权投资是被大多数公司选择的，其对利润的影响也是重大的。可以预见，由于股价上涨带来上市公司交叉持股，房价上涨引起的上市公司投资性房地产的价值升值通过公允价值的重新估