tftlcd面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠

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1、TFTLCD面板產業概況報告人：金鼎證券協理劉懋楠1產業現況供需分析價格趨勢2全球大尺寸TFTLCD面板市場預估單位:萬片3大尺寸TFTLCD面板全球市佔率(1)4大尺寸TFTLCD面板全球市佔率(2)台灣廠05年五代廠產能陸續開出，預期全球市佔率將超越韓國5Q4產業現況監視器—15吋面板供不應求，普遍無法滿足下游系統廠需求，17吋的狀況則稍好。15吋面板報價已上漲至200-205美元，17吋報價9月起亦蠢蠢欲動，有機會向275美元挺進，三星更喊出調漲的目標價290美元。NB—由於centrino的帶動，加上下半年旺季因素，使得NB面板供

2、需亦相當吃緊，15吋面板價格亦連續數月調漲，目前報價已來到215-220美元。LCDTV—LCDTV低價策略逐漸發酵，友達、奇美電Q4LCDTV面板出貨量均大幅提昇，30吋面板供不應求情形嚴重。6台灣廠商現況五代廠陸續投產，產能逐漸開出，04年上半年為產能開出的高峰低價LCDTV策略形成旋風，LCDTV市場可望提前起飛五代廠以後之次世代建廠規劃腳步跟上日韓日本廠商現況逐漸放棄a-TFT監視器、NB面板生產朝向中小尺寸與LCDTV面板發展發展新一代技術的面板(LTPS、CGS)南韓廠商現況三星與LGP第一條五代線已全能量產，第二條業已啟動六

3、、七代生產線最快04年底啟用7面板供需分析需求面供給面影響需因素探討8需求面探討監視器—LCD取代CRT速度逐漸加快中NB—Centrino以及取代DT效應帶動另一個NB成長期LCDTV—殺手級產品，未來成長爆發力強9全球監視器市場規模及LCD滲透率與預估03年全球LCD監視器市場規模約4500~5000萬台，04年預估約6200~7300萬台。10單位:萬台全球NB市場規模及預估03年全球NB市場規模約3500~3800萬台，04年預估至少4000萬台。11全球LCDTV市場規模及預估單位:萬台03年全球LCDTV市場規模約350~40

4、0萬台，04年預估約800-1000萬台。12產品04年預估需求量說明監視器6200~7300萬台1.全球監視器市場03年約為1.25億台。預估04年約為1.35億台。2.03年LCD監視器滲透率約40%，各研究機構預測LCD監視器04年滲透率約在46%~54%之間。NB4000萬台以上1.03年NB出貨量預估約3700~3800萬台之間，04年則至少4000萬台。2.NB廠商認為04年Q1出貨量可維持03年Q4水準，則全年出貨量可望超出4000萬台甚多。LCDTV800~1000萬台1.各研究機構普遍看法認為04年LCDTV出貨量在10

5、00萬台以下，但從台灣面板廠宣示04年LCDTV的出貨量來看，超越1000萬片機會濃厚2.各廠商產能陸續開出後，面板價格將快速滑落，可望正式帶動LCDTV需求全面起飛。合計11000~12300萬台大尺寸TFTLCD面板需求總結13供給面探討五代廠產能開速的速度與良率拉升速度各面板廠商產能配置上游關鍵零組件缺貨陰影14全球五代以上生產線一覽表預計04年至少有12條五代以上生產線陸續運轉15供給面預估--NB、monitor部分世代別供給量假設基礎面取數良率其他條件4.5代(含)以下7476萬片根據各世代取最經濟的面取數92.5%(台、韓)

6、95%(日)台、韓面板廠3代以上生產線的90%產能支援日本廠以4代以上生產線的80%產能支援5代3434-3962萬片以17吋為計算基礎65-75%以75%產能支援16供給面預估--NB、monitor部分(續)總供給量說明假設一11438萬片全球五代廠全年平均良率75%(樂觀版)假設二11174萬片全球五代廠全年平均良率70%假設三10910萬片全球五代廠全年平均良率65%(悲觀版)17供給面預估—LCDTV部分世代別供給量假設基礎面取數良率其他條件4.5代(含)以下604萬片根據各世代取最經濟的面取數(生產20吋以下為主)80%(台、

7、韓)85%(日)台、韓面板廠3代以上生產線的5%產能支援日本廠以4代以上生產線的20%產能支援5代484-572萬片以26-28吋切割6片為計算基礎55-65%以25%產能支援6代66萬片以32吋切割六片為計算基礎50%投片量rampup速度為2500片/月18供給面預估—LCDTV部分(續)總供給量說明假設一1242萬片全球五代廠全年平均良率65%(樂觀版)假設二1198萬片全球五代廠全年平均良率60%假設三1154萬片全球五代廠全年平均良率55%(悲觀版)19供需關係探討—以IDC預測資料為例單位：萬片20影響面板供需因素五代廠產能開

8、出與良率提昇的速度若04年五代廠產能開出的速度以及良率不如原先的假設，則供過於求的比例將更低，下半年起甚至再度重演今年下半年出現供需缺口的狀況。台灣廠商LCDTV低價策略是否引發市場強大需求如