四季度机构动向抢“鲜”看

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1、四季度机构动向抢“鲜”看社保基金并不像想象中的保守，有时也会抱团出击。中国3/vie　　虽然上市公司2016年年报尚未全部公布，但借着非定期披露的股东名单（主要是停牌延期时要求披露的停牌前股东名单），投资者有机会一瞥机构们在2016年四季度进行的较大规模增持操作，或可以从中挖掘投资机会。　　社保重拳出击浙大网新、均胜电子　　2016年三季度，浙大网新（600797.SH）股价在前42个交易日内连续上涨超过70%，余下的时间一度从最高点回调21%，截至2016年9月30日收于16.85元，季度内累计涨幅仍有近5

2、0%。三季报显示，当季有五只社保基金及一只公募基金新进该股，合计持有1.03亿股，占浙大网新总股本的11.26%（或自由流通股本的14.82%）。在这一波上涨中，浙大网新的股东总户数从二季度末的10.14万户下降39.83%至6.10万户，户均持股数从9018股上升66.2%至1.50万股。　　进入四季度，浙大网新股价波动幅度较小，并于10月27日因筹划重大资产重组事项停牌，到年终时仍未复牌。11月11日，浙大网新披露了10月26日（停牌前一交易日）公司前十大流通股股东持股情况，结果显示在四季度仅有的这13个

3、交易日内，社保基金和公募基金均继续增持，并且有新的社保基金出现在股东名单之中。截至10月26日，前十大流通股股东名单中的社保基金和公募基金合计持有浙大网新1.30亿股，较三季度末上升了26.26%。　　根据浙大网新公布的重组方案，其将以18亿元收购华通云数据80%股权，其中10.72亿元通过发行股份支付，7.28亿元以现金支付，收购资产发行股份的价格定为12.96元；同时拟向单一非关联方发行股份，募集7.5亿元配套资金用于支付现金对价和中介机构费用，配套资金发行股份的价格不低于15.29元。收购完成后，浙大网

4、新持有华通云数据100%股权，华通云数据承诺2017年、2018年、2019年扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别不低于1.58亿元、1.98亿元和2.47亿元。　　令人意外的是，2017年1月6日复牌首日，浙大网新即跌停，随后出现连续大幅下跌。截至1月18日，收盘报12.49元，9个交易日累计跌幅为28.92%，同时低于重组方案的配套融资增发价15.29元和收购资产增发价10.72元。从成交量看，社保基金和公募基金很可能仍保留大量筹码，复牌后只有4个交易日的日成交量超过3000万股，日成交量最高的1月

5、16日仅3752万股，当天也创下了近期最低盘中价和收盘价。从10月26日的股东名单看，出现的五只社保基金合计持股为1.19亿股，为机构持股主力，鉴于社保资金的长线属性，其也很可能继续持有。Wind资讯统计数据显示，这五只社保基金的管理人分别为鹏华、大成、南方、博时和招商等基金公司，总部均在深圳。被社保资金如此一致看好且重仓量级达到10亿元以上的中小市值股票并不多见。　　与此同时，均胜电子（600699.SH）1月6日披露的定增发行情况报告书显示，截至2016年12月15日，社保基金109组合的持股数从2016

6、年9月30日的618万股增加98.32%至1226万股，期间公司股价在33元至36元之间窄幅波动，对应增持金额至少在2亿元以上。社保基金109组合由易方达基金管理，最早在2015年中报进入均胜电子的前十大流通股股东名单，彼时的建仓成本至少在32元以上，虽然之后做过几次波段但似乎并不十分成功，估计前期仓位成本并未明显摊低。自2016年12月下旬以来，均胜电子股价进入下跌通道，截至1月18日，收盘报30.05元，较2016年12月20日收盘价下跌16.57%，较大概率低于社保基金109组合的平均持股成本。　　淡水

7、泉增持歌��股份　　明星私募淡水泉自2014年四季度以来开始持有歌尔股份（002241.SZ），2015年二季度末总持股为3668万股，对应资金也在10亿元以上。2015年三季度股灾期间增持1125万股，四季度上涨减持320万股，2016年一季度下跌时再次接回205万股，做过几次成功的波段。自2016年一季度末以来，其持股数已经连续两个季度没有发生变化，均稳定在4677万股。不过，歌尔股份于1月4日发布的2016年四季度可转债转股情况公告显示，截至12月30日，淡水泉的持股数为5112万股，意味着四季度其再次

8、增持9.3%。　　值得注意的是，四季度，歌尔股份股价一路走低，期间最低跌至26.27元，截至2016年12月30日，季度内累计下跌12.27%，收盘报26.52元。2016年二季度和三季度，歌尔股份股价最低都到过25元，但彼时淡水泉均按兵不动。　　淡水泉再次坚定持股信心，或许与2016年10月25日歌尔股份公布的三季度报告有关。　　三季报显示，三季度单季歌尔股份的营业收入同比增长64.66%，营业利