企业现金流量与银行信贷风险

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1、www.study365.cn企业现金流量与银行信贷风险　　在商业银行信贷业务实践中，人们经常会遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续维持经营。这种看似奇怪的现象说明，判断一个企业是否能够偿还贷款，进而防范信贷风险，仅看其盈利能力是不全面的。虽然从某种程度上说利润是偿还贷款的来源，但不能直接偿还贷款，企业到底能否还贷，起支撑作用的是真正拥有多少现实货币资金，因而，对商业银行来说，关注和分析借款企业的现金流量，对防范与化解商业银行的信贷风险尤为重要。　　一、利润与现金流量的背离　　净利润与现金流量是分析企业盈利能力的主要财务指标

2、，但计算这两个指标所依据的理论基础不同。由利润表提供的净利润是按照权责发生制计算的，而由现金流量表提供的现金流量是按收付实现制计算的，两种截然相反的记账基础所计算的结果当然就背道而驰，难以保持同步性，当净利润缺乏足够的现金流量支撑时，借款企业的巨额净利润就成了“纸上富贵”。所以在分析借款企业的偿债能力时，利润表有一定的片面性。而现金流量表可以提供企业在一定时期内，现金流入和流出以及净现金流量的具体信息，可据此掌握企业的融资能力、偿债能力等，是企业的投资者，债权人取得投资收益、收回贷款本息的“晴雨表”。因此，发放贷款时以及发放以后，信贷人员一定要对借款企业的现金流量表进行认真分析，以便

3、把风险降到最低限度。在会计制度制订的现金流量表中，整个业务划分为经营活动、投资活动和筹资活动，在很多情况下都可能出现“净利润高”而“现金流量低”的尴尬现象。54www.study365.cn　　（一）经营活动　　1、收入高而现金流入量低　　企业会计准则规定，企业在销售商品时，收入应当在以下四种条件均能满足时予以确认：（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；（3）与交易相关的经济利益能够流入企业；（4）相关的收入和成本能够可靠地计量。因此，当条件满足时，企业就应以“收入”入账，但同时有可能

4、未及时收回货款，因而就造成应收账款或应收票据的增加，却并未给企业带来相应的现金流入，由此出现收入高而现金流入量低的现象。　　2、成本费用大多以现金方式流出　　在成本费用中，除了固定资产折旧、计提的各种准备、无形资产和待摊费用摊销等，企业的其他费用如：工资及福利费、税金及附加、材料、水电、业务招待费等大都以现金形式流出，这样，一定期间内，收入可能尚未形成真正的现金流入，可费用又以现金形式流出，因此，就会导致该期间内现金流入低于利润的情况出现。　　（二）投资活动：投资收益中的“泡沫”　　随着投资意识的增强，企业为取得更多的投资收益或为了达到控制对方的目的等，往往会进行对外投资。企业会计制

5、度规定，当企业对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20%或20%以上时，或虽投资不足20%但对被投资企业具有重大影响的，应当采用权益法核算。在被投资企业实现净利时，投资企业应按其所享份额调整投资的账面价值，并作为当期投资收益，而当期被投资企业却不一定分配利润，这种利润虚增而现金并未流入企业的情况，54www.study365.cn必然引起现金净流量与净利润之间产生背离，净利润增加，而现金流量却未同步增长。　　（三）筹资活动：筹资少而还本付息多　　净利润与现金流量的背离，筹资活动不如经营活动、投资活动那么明显。一般来说，无论是吸收权益投资还是发行债券或借款，短期内就会有现金流入企业

6、，另外，偿还利息及本金时，现金流出与费用的确认也大体上能够同步。但是，当某会计期间筹资活动流入大于当期偿还本金及利息支付的现金时，就会使现金流入大于现金流出，如在筹资初期。在某会计期间筹资活动流入少而偿还本金及利息支付的现金多时，就会使现金流入小于现金流出，如在筹资中后期要偿还大量的本息，若当期又未能进行新的融资等。这样在后一种情况下，就会出现净利润高而现金流量低的现象发生。　　二、对借款企业现金流量表的分析　　对商业银行而言，在进行现金流量分析时，一般以借款企业为分析对象，分析企业在某一个会计期间的现金流入量、现金流出量及现金净流量。当然，如果银行是向企业的某一个重要项目发放贷款，

7、也可分析该项目投产后产生的现金流入量、现金流出量和现金净流量，从而来判断企业的偿债能力。　　（一）结构分析　　现金流量的结构分析，包括流入结构、流出结构和现金净流量结构分析。其中，流入结构是现金流入各组成项目占现金流入总量的比重；流出结构是现金流出各组成项目占现金流出总量的比重；现金净流量结构是经营活动、投资活动、筹资活动及非常项目现金净流量占现金净流量总额的比重。在分析时，可列表进行，以掌握企业各项活动中现金流量的变化规律、企业所处的经营周期等情况。54