金融合成分析法取代风险和报酬分析法

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1、金融合成分析法取代风险和报酬分析法国际会计准则委员会1994年1月公布的E48征求意见稿为金融资产或金融负债的确认提出的主要标准是：相关的所有风险和报酬实质上已全部转移。1995年6月，由于人们对E48中提出的对金融工具进行确认和计量的标准存在着争议，因此，国际会计准则委员会公布的第32号国际会计准则为《金融工具：披露和列报》，而确认和计量部分则被搁置下来了。直至1999年3月才补充颁布第39号国际会计准则《金融工具：确认和计量》。在第39号准则的第27、35、57段中，则对金融资产、金融负债的初始确认和终止确认的标准予以改变了

2、。由于在此以前，风险和报酬转移的观点在我国曾广为传播，以致至今还有文章在论述这个观点。本文拟对此作一介绍。国际会计准则（IA）第39号第27段对于初始确认的标准是：“只有当成为金融工具合同条款的一方时，企业才应在其资产负债表上确认金融资产或金融负债。”紧接着第28段又写道：“根据第27段的规定，企业应将衍生工具隐含的各种合同权利或合同义务确认为资产或负债。”这一标准明确地指出了，只要企业成为合同条款的一方时，就应将金融工具隐含的各种合同权利或合同义务确认为资产或负债，而不必去辨认难以确定的“相关的所有风险和报酬”是否“实质上已全

3、部转移”。显然，第39号准则已以明白的言词修改了E48提出的初始确认的标准。问题的焦点在于金融工具转让的后续确认和终止确认。IAS第39号第35段对金融资产终止确认的标准规定为：“只有当对构成金融资产或金融资产的一部分的合同权利失去控制时，企业应终止确认该项金融资产或该部分金融资产。如果企业行使了合同中规定的获利权，这些权利已逾期或企业放弃了这些权利，则表明企业对这些权利失去了控制。”第57段对金融负债终止确认的标准规定为：“只有当金融负债（或金融负债的一部分）消除时（也就是说当合同中规定的义务解除、取消或逾期时），企业才能将该

4、项金融负债（或该项金融负债的一部分）从资产负债表内剔除。”判断企业是否已对金融资产失去控制，既要看该企业（出让方）的情况，还要看受让方的情况。如果任何一方的情况表明出让方对已转让资产仍然保留控制，则出让方不应将该资产从资产负债表上剔除。通常，只有在受让方能够从已转让的资产获利时，出让方才失去对已转让金融资产的控制。以下情况可以证明受让方具有这种能力：（l）受让方可以随意将已转让资产出售，或用已转让资产进行抵押（为与其全部公允价值大致相等的资产）；（2）受让方是一个特定目的实体，其许可的活动是受到限制的。而只有特定目的实体本身或该

5、实体的受益权益持有者才能够获取已转让资产上几乎所有的利益（参阅国际会计准则解释公告第12号）。如果出现以下情况，则说明出让方尚未失去对已转让资产的控制，因此不能终止确认该资产：（l）出让方有权回购已转让资产，除非已转让资产易于在市场上购得，或回购价格正是回购当时的公允价值；（2）出让方同时被赋予并承担回购或赎回已转让资产的权利和义务；（3）已转让资产不易从市场上获得，且出让方通过与受让方之间的总回报互换保留了几乎全部属于所有权的风险和报酬，或出让方通过受让方持有对已转让资产的不附条件看跌期权而保留了几乎全部属于所有权的风险。二、

6、非常明显，国际会计准则第39号的确认标准与E48是截然不同的。E48的标准确立在对金融资产和金融负债相关的风险和报酬是否已经全部实质性地被一个企业所放弃或由另一个企业所承受的判断之上。这种方法称为“风险和报酬分析法（RiskandRewardApproach”在不涉及已确认的金融资产因发生转移而须再确认的情况下，采用风险和报酬分析法与按第39号准则的标准进行确认和终止确认的结果应该是一致的。但是，在涉及金融资产转移的情况下，如果转移方仍然保留了金融资产所能带来的一部分权利和利益，或者仍然要承担与金融资产有关的相当的一部分风险责任

7、，则分别按这两种方法对转移的金融资产进行确认和终止确认的结果就会出现差异。在风险和报酬分析法下，金融工具及其附属的风险和报酬被看成是一个木可分割的整体。如果金融资产的转移方保留了与金融资产相关的一部分风险和报酬，则转移方在其资产负债表上仍然要继续确认这项资产，而把因金融资产的转移得来的现款视为抵押借款性质的融资负债。而按照第39号准则的标准，在涉及金融资产转移的情况下，应该把已经确认的金融资产的后续确认和终止确认问题与因金融资产的转移合同所产生的新的金融工具的确认问题严格区分开来。换句话说，对已经确认的金融资产因发生转移性交易合

8、同所面临的后续确认和终止的处理，应取决于转移方是否放弃了对金融资产的控制权。控制权的放弃与否和转移方保留了多少与金融资产相关的风险和报酬是两个不同的概念。转移方保留的风险和报酬可看作是新订转移合同的产物，因而可作为新的金融工具进行初始确认。这样的思路和方法称为“