毕业论文-浅谈财务风险的防范与控制

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1、目录一、财务风险概述1二、财务风险分类1（一）筹资风险1（二）投资风险1（三）经营风险2（四）存货管理风险2（五）流动性风险2三、财务风险的表现2（一）无力偿还债务风险2（二）利率变动风险2（三）再筹资风险2四、财务风险的控制现状及存在的问题3（一）风险意识淡薄，或风险意识不正确4（二）资本结构不合理，负债资金比例过高4（三）企业风险管理组织结构不完善，并与内部控制脱离5（四）项目投资分析不科学，存在盲目投资5（五）资金回收策略不当，赊销比重较大，且存货周转率不高5（六）收益分配政策不规范5五、财

2、务风险的来源6（一）外部财务风险分析61、经济因素62、政治、政府及法律因素63、自然环境因素64、社会、文化、人口及环境因素6（二）内部财务风险分析71.企业管理人员对财务风险客观性认识不足72.财务决策缺乏科学性导致决策失误73.企业内部财务关系混乱8六、财务风险的防范8（一）针对外部财务风险的对策81.分散策略82.回避策略83.减弱策略94.转移策略9（二）针对内部财务风险的对策91.不断提高管理人员特别是财务人员风险意识92.提高财务决策科学化水平，防止因决策失误产生的财务风险93.理顺

3、企业内部财务关系，做到责、权、利相统一1013一、财务风险概述近年来,因财务风险而导致企业资不抵债,进而引发企业破产的案件激增。比如通用汽车、飞龙集团等知名企业相继破产，这也给企业的经营管理敲响了警钟。企业财务风险是所有企业必须正面的问题，它关系到企业的经营和发展，贯穿于企业运转的每一个环节。财务风险是指企业在进行财务活动的过程中获得预期财务成果的不确定性。企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理

4、过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。概括来说：财务风险(financialrisk)是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。财务

5、风险具有客观性、不确定性、可度量性、双重性等特点。二、财务风险分类（一）筹资风险　　筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。（二）投资风险投资风险13指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。（三）经营风险经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企

6、业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。（四）存货管理风险企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题，存货太多会导致产品积压，占用企业资金，风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。（五）流动性风险流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说，可以把企

7、业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价。三、财务风险的表现（一）无力偿还债务风险由于负债经营以定期付息、到期还本为前提，如果公司用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益，公司必将面临无力偿还债务的风险，其结果不仅导致公司资金紧张，也会影响公司信誉程度，甚至还可能因不能支付而遭受灭顶之灾。（二）利率变动风险公司在负债期间，由于通货膨胀等的影响，贷款利率发生增长变化，利率的增长必然增加公司的资金成本，从而抵减了预期收益。（三）再筹资风险13由于负债经营使公司负债比率加大，相应地对债权

8、人的债权保证程度降低，这在很大程度上限制了公司从其他渠道增加负债筹资的能力。四、财务风险的控制现状及存在的问题在美国，债务率高于30%的公司被称为高杠杆企业。与国外企业对比，我国资产负债率明显偏高，也没有明确或较明确的目标负债率。根据和讯财经整理的数据，我国2010年2月上市公司行业分类资产负债率统计如表所示:2010年2月按照行业分类资产负债率对比表行业资产负债平均值天然原油和天然气开采45.27%电力供应59.85%燃气的生产和供应业56.13%水泥制造59.01%化学药品原药