上市公司分部信息披露动因与约束

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1、``上市公司分部信息披露动因与约束张铁铸（同济大学经济与管理学院，上海　200092）摘要：分部信息的披露主体主要是上市公司。公司出于竞争投资者有限的资金等目的有自愿披露的动因。由于分部信息披露存在成本，在没有管制的情况下，企业出于自身利益最大化考虑，将通过对收益和成本的权衡来决定分部信息披露。由于分部信息披露的外部性、分部信息分布的不对称性等，不能完全依赖于自愿披露，必须分部信息披露进行适度的管制,强制公司披露分部信息。关键词：上市公司；分部信息披露；信息披露监管作者简介：张铁铸，同济大学经济与管理学院博士生，研究方向：技术经济与

2、投融资管理。中图分类号：　F276.6　　文献标识码：ＡTheCauseandRestrictionofSegmentInformationDisclosureofListedCompaniesZHANGTiezhu(SchoolofEconomicsandManagement,TongjiUniversity,Shanghai,200092)Abstract:Publiclylistedcompaniesarethemainprovidersofsegmentinformation.Inordertocompeteforlimit

3、edfundsofinvestors,theyarewillingtodisclosesegmentinformation.However,becauseofthecostofsegmentinformationdisclosure,underthecircumstanceofnoregulations,theywillbalancebetweencostsandreturnstodeterminethedisclosurelevelsoastopursueself-interestmaximization.Duetotheexte

4、rnalityofsegmentinformationdisclosureandtheasymmetryofsegmentinformationdistribution,voluntarydisclosurecannotbecountoncompletely,thedisclosureofsegmentinformationmustberegulatedappropriately,soastoforcecompaniestodisclosesegmentinformation.KeyWords:DisclosureofSegment

5、Information;entity合并会计报表综合反映了企业集团整体的财务状况、经营成果和现金流量信息，可以使信息使用者了解整个企业集团的全貌，但其所反映的高度聚合（aggregated）的信息同时也掩盖了企业集团在不同行业和不同国家（或地区）的经营情况。为了降低合并会计信息的聚合度，弥补合并会计报表的不足，需要披露分部信息。Brown（1997）对分析师的调查结果显示，披露的分部信息与损益表、现金流量表一起被视为公司最重要的三种财务信息。关于分部信息的概念，有着不同的解释。国际会计准则委员会在其发布的《IAS14——分部报告》指

6、出，分部信息是有关“产品和劳务的不同类型及在不同地区经营的信息（常称作分部信息）”注释IASC,IAS14-SegmentReporting,pa。美国财务会计准则委员会在其发布的《SFAS131——企业分部和相关信息的披露》中则认为分部信息是有关“企业从事不同种类的经营活动的信息和企业在不同的经济环境经营的信息”FASB,SFASNo.131:DisclosuresaboutSegmentsofanEnterpriseandRelatedInformation,para3.。我国著名会计学家王松年（1999）教授等则认为分部信息是

7、对一个企业所有附属机构的重要财务状况和经营成果信息按照地区、行业、产品类别等分解归类（注：王松年教授指出，“``````所谓分部报告，就是将一个企业所有附属机构的重要财务状况和经营成果信息按照地区、行业、产品类别等分解归类，借以向各种会计信息使用者提供企业集团不同分部信息的财务报告”。可以看出，他认为分部信息是对一个企业所有附属机构的重要财务状况和经营成果信息按照地区、行业、产品类别等分解归类。王松年，薛文君，“论财务报告的改进”，《会计研究》，1999.7，p7）。财政部注册会计师考试委员会办公室编的2001年度注册会计师全国统一

8、考试指定辅导教材《会计》中所持的观点是，分部信息是企业内部组成部分（业务分部或地区分部）有关收入、资产和负债等有关信息。笔者认为，尽管上述有关分部信息的定义表达并不一样，但本质的含义却是一致的。笔者对分部信息做如下理解：分部信息是企业