金属硅-守得云开见日出.doc

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1、金属硅－守得云开见日出――2009年金属硅市场分析及2010年展望内容提要：l金融危机导致国内外市场需求低迷，上半年金属硅市场价格维持低位，而下半年价格在去年经济复苏和国外需求回暖的共同作用，价格一路走高。4季度末，价格小幅回调。l全球金属硅需求量大幅下滑，而中国金属硅产量也明显下滑，但是在国内的消费量并没有减少，主要体现在出口量的减少。l电费和石油焦价格走高，成本上涨推动金属硅价格上涨。l在全年经济复苏的大环境下，预计2010年金属硅需求明显好转，同时成本上涨也将推高平均价格。但是目前国内过剩的产能依旧是抑制价

2、格上涨的主要因素。一、2009年金属硅市场回顾在全年金融危机余波的笼罩下，2009年金属硅下游行业惨淡而凋零的需求，特别是出口市场明显萎缩，整个上半年金属硅市场延续了上年4季度的低迷态势，价格也持续在低位。但是下半年，全球经济复苏，国内需求恢复，金属硅价格也开始缓慢上涨，出口也有所起色，其中9月份出口量创全年新高。进入4季度，生产商信心明显恢复，加之成本走高，金属硅价格一路彪升。但是过剩的产能和国外采购商的重建库存结束，价格在4季度末再次回落。2009年全球金属硅需求量大幅下滑，而中国金属硅产量也明显下滑，但是在

3、国内的消费量并没有减少，主要体现在出口量的减少。总体来看，2009年金属硅市场的在产能过剩，生产商减产，生产成本变化，国外市场需求复苏和政策拉动内需的各个方面影响。2009年金属硅价格走势一季度，国内金属硅市场呈现相对低迷态势。由于2008年4季度金属硅价格快速下滑，国内生产商生存困难。不仅国外订单稀少，国内需求也大幅下滑，同时金属硅价格接近成本，生产商利润微薄。加之春节期间用电紧张，南方地区进入枯水期，生产商纷纷减产，当时企业的开工率不足30%。在供应逐步减少的情况下，市场供求逐步进入平衡，价格从去年的低点不断

4、上涨。进入3月份，南方进入丰水期，生产商开工率增多，价格再次出现下滑的迹象。截止3月底，金属硅441＃价格较年初9000元/吨上涨400元/吨，但是较3月份中旬的最高点9600元/吨有所下滑。二季度，金属硅走势十分的平淡，金属硅441＃价格维持在9400元/吨，价格波动极小。由于需求低迷，而供应相当充足，市场价格没有上涨的动力，维持在成本线附近。但是在出口市场有所好转，出口量逐月增加，其中6月份出口量为前5个月平均水平的两倍，但是依旧较前一年同期少50%。三季度，国外需求进一步回暖。其中9月份，金属硅的出口量达到

5、全年的次高点，5.19万吨。同时国内需求明显好转共同推动了金属硅价格持续的上涨。9月底，金属硅441＃价格上涨至10000元/吨，较6月底上涨了600元/吨。但是需求的回暖和价格的持续上涨也导致生产商开始逐步恢复生产，市场再次出现观望的态势。四季度，之前的平衡被电费上调所打破。进入11月份南方各地陆续进入枯水期，小水电生产企业陆续停产，同时电费价格上涨和生产成本增加的推动下，国内生产商开始大幅上调价格。而下游消费商也在价格上涨过程中快速重建库存。12月初，金属硅价格达到全年最高点，441＃价格达到13000元/吨

6、以上。但是不断上涨的价格也给下游采购带来很大的压力，出口方面也也出现逐步减少迹象（尽管12月份出口创新高，但是这和之前价格快速上涨，国外集中采购有一点的关系）。加之国内需求减弱，价格开始回调，截至2010年1月月底，441＃价格为已经下跌至12500元/吨。图1、2007-2009年金属硅价格走势（单位：元/吨）2009年金属硅产量和出口情况受金融危机影响，2009年全年金属硅产量受到明显的影响。据安泰科统计，2009年全球金属硅产量为150万吨，同比下滑25%；而中国产量约为95万吨，同比下滑20%。但是据海关

7、统计，出口量为42.2万吨，同比下滑39%。而国内的需求量约为53万吨，较2008年还略有上涨。从国内消费构成来看，其中551＃冶金用金属硅的产量同比略有下滑，而用于有机硅的441＃同比略有增加。值得注意的是用于多晶硅的金属硅同比增加4倍以上，预计为6-8万吨。在金属硅出口方面，可以看出2009年金属硅呈现逐步复苏的情况，从年初的1.5万吨/月恢复到年底的5-6万吨/月。同时日本和韩国依旧是我国出口的主要地区。两个地区出口量占整个出口量的44.6%，而2008年，这个两地区的的份额仅为41.7%。同时从出口份额来

8、看，2009年我国前二十大金属硅出口商所占的份额从2008年的57.3%下滑至52.5%，更加说明我国在出口金属硅方面的低集中度和无序竞争的情况。表一、2001-2009年金属硅产量和出口情况（单位：万吨）金属硅产量出口总计中国其他日本香港韩国加拿大英国印度荷兰台湾20011205068.832.2413.511.32.642.20.751.052.341.3120021