私营企业内部治理结构演变模式研究论文

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1、私营企业内部治理结构演变模式研究论文摘要：本文通过考察和借鉴美国企业内部治理模式及其演变过程，建立一个以控制权演变为核心纬度的我国私营企业内部治理模式演变的三纬度图。并指出，控制权逐步从企业主及其家族成员手中向非家族的中层经理人员转移，是私营企业内部治理结构优化的关键。关键词：控制权,.freelan和Hart(1996)是以“剩余控制权”来定义企业所有权，他们把剩余控制权定义为“决定资产最终契约所限定的特殊用途以外如何被使用的权利。”Milgrom和Roberts(1992)则用剩余控制权统一定义财产所有权和

2、企业所有权。周其仁(1997)甚至直截了当地把排他性使用企业资源的决策权定义为企业控制权。我们在此暂不讨论这些概念，但可以吸取这些经典研究的思想精华，就是控制权如何分配不仅影响企业的产权结构，也影响着企业运作效率。我们用控制权做核心纬度来观察私营企业内部治理结构的演变，将会得出非常有意义的结论。事实上，现代工商企业的兴起，正是体现在企业的控制权由企业主及其家族成员垄断逐步向管理者阶层转移的过程中。这一纬度可以清晰地显示外来经理人员在治理结构演变中的地位和作用：引入外来的中阶经理是私营企业治理结构演变中的重要一步

3、。这里，外来的中阶经理指的是完全陌生的经理人员，这些经理人员不是通过企业主的“五缘”(血缘、亲缘、地缘、学缘、业缘)圈子而来。控制权的转移体现在企业内的各种管理岗位对这些非家族经理的顺序开放上，而这种开放则导致了企业形态的演变。图一控制权纬度2．管理岗位纬度私营企业在成长过程中一个明显的变化是企业规模的增大，企业内的部门和各种管理岗位增多，原先由企业主直接管理监督员工的生产方式被委托一代理式科层架构所取代。我们关注的重点是，在这一过程中，私营企业内部岗位是如何向外来的经理人员开放的?郭霖和林晓耕(1996)认为

4、，私营企业选择家族治理结构还是选择委托代理治理结构，以及多大程度上实行职业经理治理结构(即委托—代理率)，是与其实行委托—代理制所增加的代理收益和代理成本紧密相关的。他们解释了为什么同样规模的国有企业和集体企业更多地实行委托—代理制，而私营企业却更倾向于采取以家族为核心的亲情治理，是因为私营企业比国有企业和集体企业面临更大的涉及资产安全的风险成本。资产风险成本是指当企业资产所有权和经营权相分离时，资产所有者可能面临的资产流失成本，包括代理人采取贪污、受贿等违法手段获得自身效用最大化而造成的所有者资产损失。由于私

5、营企业内部管理不规范、不健全，甚至有很多不合法的经营行为，加之社会环境不稳定，对私有产权尤其是企业产权保护不力，因此采取委托一代理制将使私营企业面临高昂的资产风险成本。他们认为资产风险成本的大小是决定中国私营企业治理结构变迁的关键变量，私营企业内部治理结构自发性的制度变迁，将依据资产风险成本最小的原则进行。这种变迁过程主要表现在两个方面：一是从管理人员的来源变化看，变迁的过程表现为：家庭→家族→亲情关系→专业经理阶层；二是从实行委托—代理的管理岗位看，变迁过程表现为：车间主任→生产厂长→分公司经理→财务、总经理

6、。我们对此假说做了专门的调研，所得出的结论基本能够支持这种假说，但是显著性不强，表明有许多其它因素需要考虑。其中一个可能的原因是，用资产风险成本这一概念做测量工具并没有从本质上反映出岗位重要性的原因所在。对私营企业而言，岗位的重要性体现在对企业实际控制权掌握的大小，而实际控制权的大小则体现在对有关企业经营管理信息的掌控程度上。从管理岗位对外来经理人员开放顺序的角度来考察私营企业内部治理结构的演变，可以发现企业实际控制权转移在这一开放过程中的决定性意义。图二管理岗位纬度关键岗位的定义是指那些能够掌握有关企业经营管

7、理方面信息的那些职位，如营销部门、财务部门、独立分公司等部门的经理、副经理。关键岗位对企业的重要性主要体现在对关键信息的掌控程度上，因此，拥有有关企业投资、营销网络铺设、客户关系、赢利状况、税收缴纳等方面的信息将变成一种专用性资产，形成对企业的实际控制权，同时也将提高拥有此岗位的经理人员和老板讨价还价的“谈判力”，性质恶劣的还有可能会架空老板。因此，在企业成长的过程中，企业主会倾向于将这些信息保留在能够直接控制的范围内，在内部管理岗位的开放顺序上会体现出这种强烈的愿望。3．企业形态纬度我们对企业形态的考察基于如

8、下假设：企业主是理性的投资人，他努力追求企业规模的扩张和由此带来的收益增加，因此他愿意权衡成本和收益而改变现状。当管理协调比市场协调带来更大的收益、更低的成本和更高的效率时，企业主将引入管理人才，并且愿意将企业实际控制权向这些专业人才手中转移，从而引起企业形态的变化。从业主制(业主一人拥有和管理控制)或合伙制企业，到家庭作坊式的企业即创业者家庭成员管理经营的企业，再到由企业主家族成员垄