国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划.doc

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1、国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划2011年第4季度报告一、重要提示集合计划管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。集合计划托管人于2012年1月20日复核了本报告中的财务指标和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期

2、自2011年10月01日起至2011年12月31日止。二、集合计划产品概况集合计划名称：国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划集合计划类型：非限定性、开放式（条件）成立日期：2010年7月15日成立规模：290,721,341.58存续期：无明确存续期业绩比较基准：95％上证央企ETF净值收益率+5%一年期银行定期存款税后利率集合计划管理人：上海国泰君安证券资产管理有限公司集合计划托管人：招商银行股份有限公司三、主要财务指标和集合计划净值表现下述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标

3、单位：元集合计划本期利润-3,456,141.89集合计划加权平均份额本期利润-0.0331期末集合计划资产净值102,116,179.80期末集合计划份额净值0.8236期末集合计划份额累计净值0.8236（二）集合计划份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较。阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去一个月-4.08%0.97%-3.48%0.93%-0.60%0.04%过去三个月-4.42%1.17%-4.08%1.16%-0.34%0.01%自集合计划合同生效起至今-17.64%1.

4、17%-13.80%1.21%-3.84%-0.04%（三）自集合计划合同生效以来集合计划份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较。集合计划份额净值增长率与业绩基准收益率的历史走势对比图（2010年7月15日至2011年12月31日）四、管理人报告（一）投资经理简介钟玉聪先生，中国科学院数学与系统科学研究院概率论与数理统计博士。2006年7月加入国泰君安证券股份有限公司，历任衍生产品部研究员、资产管理总部研究员等职。现任“上证央企指数增强”集合计划投资经理。（二）报告期内集合计划业绩表现截止2011年12月31日，本集合计划单位净值为0.8236元

5、，本期单位净值增长率为-4.42%，集合计划单位累计净值增长率为-17.64%。（三）投资经理工作报告投资回顾在第三季度里，7月份出现了20%的反弹行情后，8、9月份市场进入震荡格局，主要指数表现分歧较大，结构分化严重。第四季度表现出类似的走势，10月份出现了超过15%的上涨行情后，11、12月份市场进入震荡格局，主要指数表现仍然分歧较大。在近六个月的运作周期内，本集合计划始终保持谨慎的投资风格，力求稳健，在成立后不久市场即开始震荡下跌的情况下，有效规避了激进操作可能导致的市场风险。同时抓住了10月份大盘快速上涨的机会并为投资者获得了一定的超额收益，11、12

6、月份市场处于震荡期时则严格控制仓位，有效规避了激进操作可能导致的市场风险。本集合计划在做好跟踪标的指数的基础上，积极参与ETF套利并适度参与了新股发行，力争为投资者带来更好的收益。市场展望本集合计划作为一只投资于上证央企指数的被动投资管理产品，我们将继续秉承指数化被动投资策略，积极应对申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，力争进一步降低本集合计划的跟踪误差，同时积极把握套利机会，并通过数量化方法对投资组合做适度的优化和增强，力争获得超越指数的投资收益，给投资者提供一个间接投资上证央企指数的有效投资工具。五、投资组合报告（一）集合计划会计报告1.集合计划资产负

7、债表单位：人民币元资产2011年12月31日2010年12月31日资产：　　银行存款4,833,538.953,494,434.01结算备付金86,919.801,047,840.20存出保证金0.000.00交易性金融资产97,346,626.08100,452,352.40其中：股票投资5,277,755.2914,386,537.94债券投资0.000.00基金投资92,068,870.7986,065,814.46权证投资0.000.00资产支持证券投资0.000.00衍生金融工具0.000.00买入返售金融资产0.000.00应收证券清算款0.000

8、.00应收利息1,487.201,25