通信行业跟踪和研究基础手册（2018版）.docx

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1、行业专题报告证券研究报告内容目录1、行业最新趋势和研究主逻辑41.1物联网接棒人口红利，成为新的增长动力41.2运营商资本支出随着移动网络建设程周期性波动51.32G到5G技术的变革让更多应用成为可能52、通信产业链拆解62.1运营商在产业链中起着水龙头角色72.2我国主设备全球竞争力提升，国内外市场共同支撑其增长92.3光模块供需格局、竞争格局及相关指标112.4光纤光缆供需格局、竞争格局及相关指标122.5天线142.6数据中心162.7物联网19图表目录图1：全球每百人移动电话使用量（部）4图2：中国移动ARPU值4图3：全球M2M流量预测值及增速4图4：国内物

2、联网连接数预测4图5：普通养鸡商业模式5图6：“跑步鸡”商业模式5图7：三大运营商历年资本开支情况5图8：频谱决定了带宽、网速和应用类型6图9：过去5年国内基站数变化/万6图10：通信产业链7图11：5G产业链7图12：全球运营商资本支出情况（十亿美元）8图13：全球主要国家运营商资本支出（十亿美元）8图14：运营商收入（亿元）8图15：运营商利润（亿元）8图16：中国移动是5G建设的主要投资方（亿元）9图17：主设备占主导地位(2000-2017年的投资占比，单位：亿元)9图18：主设备包含范畴(2000-2017年的投资占比，单位：亿元)10图19：通信设备商无线

3、市场份额（）10图20：华为研发投入和占比11图21：中兴通讯研发投入和占比11图22：光器件产业链11图23：全球光器件市场规模（亿美金）12图24：全球光模块市场规模（亿美元）12图25：全球有源光器件市场占有率（16Q2-17Q1）12图26：全球无源光器件市场占有率（16Q2-17Q1）12图27：光纤产业链势力分布图13图28：光棒自给率接近100....................................14图29：光纤价格趋于稳定14图30：龙头光棒产能情况（吨）14谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准23行业专题报告证券研究报告

4、图31：光纤下游主要为电信市场和数通市场14图32：传统天线覆盖和massiveMIMO天线覆盖15图33：有源天线方案与传统方案15图34：5G和4G基站覆盖范围示意图15图35：5G宏站投资建设节奏预测15图36：D-RAN架构催生小天线数量爆发16图37：5G小天线数量及市场规模测算表16图38：2017末：全球超大规模数据中心地区占比16图39：中国云计算市场规模及增速/亿元16图40：全球总数据流量-按类型/EB每月16图41：全球云计算流量-按地区/EB每年16图42：2017年企业云使用率及其分类17图43：数据中心产业链概况17图44：北美数据中心服务

5、商资本支出/百万美元18图45：国内数据中心服务商资本支出/百万美元18图46：国内外企业级交换机市场规模/亿美元18图47：全球企业级交换机市场份额18图48：国内外企业级路由器市场规模/亿美元18图49：国内外企业级路由器市场份额18图50：物联网主要有四层架构体系19图51：全球M2M流量预测值及增速20图52：全球蜂窝物联网连接数占比-2017Q320图53：2017H1物联网模组出货量市场份额21图54：2017H1物联网模组营收市场份额21图55：模组结构21图56：IoT芯片市场空间21图57：广域物联网在垂直行业的营收规模预测（十亿美元）22图58：低

6、功耗广域网络是未来增速最快的物联网领域23表1：重点公司投资评级1表2：各代无线网络速率比较6表3：2017-2019年国内三大运营商移动物联网基站建设预测20表4：主要芯片厂商芯片类型及进展22谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准23行业专题报告证券研究报告1、行业最新趋势和研究主逻辑2G、3G时代都是连接人与人，下游应用端主要是手机厂商；4G时代进入到以连接人为主到广泛的连接物的阶段，下游应用端开始扩展到物，但很多应用因为网络时延和速率原因无法大规模展开，如无人驾驶、移动虚拟现实等。2G时期到4G时期，移动电话渗透率提升，人口红利成为通信行业发展的主要

7、动力。5G时代，网速10倍以上大幅提升，单位比特传输成本降低，将开启大范围的广泛的连接物为主的时代，车联网、高精度地图、自动驾驶、VR/AR等将会全面融入未来的生活中。人口红利走到尽头，物联网接棒成为新动力。1.1物联网接棒人口红利，成为新的增长动力3G、4G时期，全球每百人移动电话使用量迅速增长，以中国移动为例，ARPU值持续下滑，人口红利支撑通信行业快速成长。近三年来，全球移动电话普及率已超过100，人口红利期走到尽头。图1：全球每百人移动电话使用量（部）图2：中国移动ARPU值谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准23行业专题报告证券