尽管我老了,但还是一条鳄鱼

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1、【索罗斯：尽管我老了，但还是一条鳄鱼】2010年11月16日，纽约，一个细雨蒙蒙的初冬的早晨，80岁的乔治·索罗斯(GeorgeSoros)在亚洲协会总部，与中欧国际工商学院2008级CEO班30多位师生员工进行了交流，话题从慈善到金融、从金钱到人生。　　一个多小时后，主持人提醒索罗斯时间紧迫，要去赶飞机了，索罗斯说：没关系，来不及就赶下一个航班吧。　　索罗斯，1930年8月12日出生于匈牙利布达佩斯，1947年前往伦敦经济学院学习，当时他的梦想是成为哲学家。毕业后第一份工作是在度假胜地卖手提袋

2、，生活的艰辛让他暂时放弃了当哲学家的梦想。1953年他开始进入金融业，从事黄金等商品和股票的套利活动，获得了骄人的成绩；1956年，索罗斯来到世界金融中心、投资家冒险家的天堂纽约，拉开了他传奇一生的序幕。　　对于崇拜和憎恨索罗斯的人来说，他都是一个谜，他是个不可思议的结合体残忍的金融巨鳄与慷慨的慈善大家。　　哲学家索罗斯　　索罗斯认为，这20多年来一系列的泡沫、危机的发生都是因为政府给市场的自由过了火。他强烈反对市场原教旨主义，并发展了一套自己的理论来解释、预测世界经济现象。　　在伦敦经济学院求

3、学期间，索罗斯对于思维与现实的关系产生了浓厚的兴趣，在导师Popper(开放社会的倡导者)的影响下，他开始研究这个哲学问题，立志成为哲学家。　　思维与现实的关系是双向的，现实投射到人的思维中，这是人的认识功能；同时，思维也能改变现实，这是人的改造功能或称操纵功能、影响功能。前者决定后者，即认识决定行动；而行动改造了现实，被改造的现实又投射到人的思维中，人的认识随之改变，新的认识又决定了新的行动，新的行动又导致了新的现实，周而复始，形成反馈回路(feedbackloop)。　　反馈回路有两种：一是

4、正向反馈、一是反向反馈。正向反馈将错误一圈圈放大，最后导致系统的不稳定甚至崩溃；反向反馈可以自我纠正，使得系统回归稳定均衡状态。　　这种动态反馈机制使得人行动的结果往往不符合他的预期，这就是“人的不确定性原理”，就好比量子物理学中的“测不准原理”一样。索罗斯的量子基金就是取自此意。5　　人的认识功能和改造功能都有缺陷，认识功能的缺陷称为谬误性，改造功能的缺陷称为反射性。谬误性和反射性总是存在的，所以，如果一个系统是正向反馈的系统，那么它早晚会崩溃；只有反向反馈的系统可以最终回归均衡并保持均衡。谬

5、误性和反射性的存在也放大了“人的不确定性”。　　这就是索罗斯的哲学思想。你可能觉得没有什么特别之处，哲学教科书上讲的比这复杂深奥精妙多了。但索罗斯认为，他一生积累这么多财富，都要归功于他的“谬误性与反射性”的思维模式。这个思维模式给他提供了质疑挑战传统经济学的理论基础。　　1947年索罗斯进入伦敦经济学院学习经济学，对于学校所教的内容他感到十分惊讶。当时经济学的正统教育是基于所谓市场原教旨主义，该流派的理论基础是有效市场假说，认为市场是有效的，可以自动纠偏，通过反向反馈机制达到均衡，外力(包括政

6、府)不应该干预市场。有效市场假说的假设是理性预期，即人们作决策时拥有完全的信息知识，决策是完全理性的，对于将来，人们有一个统一的最佳判断，所有的决策最后都归于这个判断。　　这种理论和索罗斯推导出来的关于金融市场的结论正好相反。　　几十年来，索罗斯一直在批判源于芝加哥学派的市场原教旨主义，试图推广他的理论，但收效甚微。1998年索罗斯就预言一个超级泡沫正在形成，将会破裂，但没有人听。一直到两年前，一切都改变了。一场席卷全球的金融危机用事实给了市场原教旨主义一记响亮的耳光，索罗斯的呐喊终于有人倾听了

7、。　　房地产市场“发泡”原理　　索罗斯根据他的“人的不确定性定律”以及谬误性与反射性的思维模式建立了一个泡沫周期论，描述了泡沫从形成到破裂的几个要素和几大阶段，用来解释上世纪60年代的综合性大集团泡沫、各大房地产泡沫、主权债务泡沫、因特网泡沫，无不贴切形象。　　比如房地产泡沫，导致房地产泡沫的一个根本原因是人们错误地认为房地产抵押品的价值和银根松紧无关。实际上，这两者之间具有互相加强(reflexive)的关系，当银根放松时，贷款成本下降、贷款更容易获得，经济活动增加、房地产价值上升、违约率下降

8、，贷款标准进一步放宽，恶性循环，泡沫形成。　　当然最近这一轮的次贷泡沫又增加了金融衍生工具这个因素，情况更为复杂、更为惨重，但发泡原理还是一样的。5　　索罗斯认为，要解决房地产泡沫问题，首先要转变金融监管部门的思想和职能，监管部门应该意识到，市场不总是有效的，市场很有可能产生泡沫，监管部门必须承担监管市场阻止泡沫形成的责任。而格林斯潘等监管者一直错误地认为市场是有效的，在泡沫已经十分明显时还坐视不管，不愿质疑自己的市场原教旨主义理念，这很不负责任。　　其次，为了控制资产泡沫，只是控制货币供应是不