投资理财产品的风险

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1、投资理财产品的风险一、风险的定义l广义：一种定义强调了风险表现为收益的不确定性；说明风险可能会带来一定的收益；另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失l狭义:风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性。l我们一般研究的是它的损失的不确定方面，尽量降低这种损失的可能性，从而追求更大的收益。风险和收益成正比，所以一般积极进取的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。二、风险的识别投资理财产品所包含的风险1)流动性风险:投资者急需变现时可能出

2、现的损失2)市场风险:产品市场价格可能不涨反跌3)信用风险:个别标的产品的特殊风险4）操作风险：产品管理者的失误所带来的损失三、客户的风险属性投资理财产品，投资者最关注的是它的收益情况，而收益又与风险紧密相连，要为客户规划合适的理财计划，就必须了解客户的风险属性。l客观影响客户客观风险的承受能力1.投资者及其家庭工作收入情况及其工作的稳定性、其他收入来源收入状况越好，风险的承受能力越高2.投资者性别、年龄、健康状况风险承受能力与年龄呈反向关系，与健康状况呈正向关系3任何可能的继承财产；4家庭支出，任何对投资本金的支出计划，如生活费支出、教育支

3、出、退休支出或任何其他的大宗支出计划都会影响客户的风险承受力，支出占比越大，承受能力越低l主观.客户的理财性格、个人偏好和历史经验具体有：对待财富的态度，有易于满足的，有保持追求增长的客户的学习类型，对投资理财知识的基础认识，认知程度客户的个人性格，风险偏好型、风险中性型、风险厌恶型客户的文化宗教环境背景过去的投资情况带来的经验，影响现在的风险承受能力四、客户风险属性的量化分析例：客户张先生为国有科研机构高级工程师，37岁，房贷67万，投资于股票基金和债券基金年龄10分8分6分4分2分客户得分37总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分

4、，75岁以上者0分38就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业10置产状况投资不动产自宅无房贷房贷<50％房贷>50％无自宅4投资经验10年以上6～10年2～5年1年以内无6投资知识有专业证照精通投资自修有心得懂一些一片空白4总分68忍受亏损%10分8分6分4分2分客户得分15不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分35首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性6避免工具无期货股票外汇不动产8总分73张

5、先生的得分为73分，对照下表风险矩阵风险矩阵风险能力低能力中低能力中能力中高能力高能力风险态度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低态度0-19分货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%预期报酬率3.40%4.00%4.80%5.90%7.50%标准差4.20%5.50%8.20%11.70%17.50%中低态度20-39分货币50%40%20%0%0%债券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%预期报酬率4.00%4.80%5.9

6、0%7.50%8.00%标准差5.50%8.20%11.70%17.50%20.00%中态度40-59分货币40%20%0%0%0%债券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%预期报酬率4.80%5.90%7.50%8.00%8.50%标准差8.20%11.70%17.50%20.00%22.40%中高态度60-79分货币20%0%0%0%0%债券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%预期报酬率5.90%7.50%8.00%8.50%9.00%标准差11.70%17.50%20.00%22.4

7、0%24.90%高态度80-100分货币0%0%0%0%0%债券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%预期报酬率7.50%8.00%8.50%9.00%9.50%标准差17.50%20.00%22.40%24.90%27.50%客户属于中高风险能力与高度风险承受态度的投资人，除了紧急预备金仍以存款持有以外，参照以下的风险矩阵，建议金融资产投资的比例为股票型基金70%，债券30%。投资组合的预期报酬率为8.5%，标准差为22.4%。比照客户的实际投资组合。可将股票基金比重70%视为投资组合的上限。五、结语客户的风险评价

8、在为其做理财规划中是相当重要的一部分，只有正确认识了风险才能对其保持在可控的范围内，制定正确的投资目标，实现资产的增值，保障投资者的生活质量和满意度。