ipo财务审计中的若干问题探讨

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1、IPO财务审计中的若干问题探讨IPO财务审计中的若干问题探讨2015年我国二级证券市场（股票市场）迎来了久违的牛市，但业界和学术界普遍将该牛市称为疯牛。笔者且不去定性当前的牛市，但要指出的却是，部分上市公司借助炒作概念和编故事的方式来获得丰厚的价值回报，这就构成了逆向选择下的道德风险问题。由此可见，在规范我国证券市场发展环境下，需要建立起前置性风险规避机制，那就是需要认真履行IPO财务审计（下文简称财务审计）活动。　　从现阶段所反馈的信息来看，关于财务审计的顶层安排已基本到位，但在实务操作层面上还存在着诸多需要重视的问题。具体而言，根据具体的制度安排来

2、实施财务审计，这或许只能依据当前要件来开展工作，但上市公司对社会的回报程度则需要从未来的预期中来把握，这就意味着，财务审计的视角需要拓展到那些形式要件之外的领域，而这也就构成了本文问题提出的逻辑起点。本文以高科技公司为例。　　1对IPO财务审计中若干问题的提出　　1-1企业信息所导致的问题　　企业信息构成了财务审计的主要内容，从当前所暴露的问题来看主要存在着这样两点：一是单纯依据公司所提供的财务信息难以规避逆向选择风险，且银行、工商、税务等部门因缺少信息共享机制，便为财务审计带来了较大的交易成本。二是当前不少公司寻求包装上市，受到包装技术的影响，财务审

3、计活动时常陷入到信息不对称的困境中，从而难以在较短时间内全面掌握审计对象的真实信息。　　1-2产品信息所导致的问题　　产品信息主要包括产品研发和生产周期，以及公司相关产品的市场前景。前者决定着资金周转率问题，后者则决定着公司能对社会公众的价值回报问题。毫无疑问，这已经超越了财务审计人员的现有知识储备。具体到高科技公司，由于该类型公司的性质所决定，其产品研发风险将远高于其他类型企业，而且因高科技产品存在着供给决定需求的特性，从而其市场前景难以从消费者偏好中来获得。　　1-3资本结构所导致的问题　　每股所占公司净资产价值构成了该公司股价制定的重要参数，但这

4、里也存在着一个问题，即高科技公司属于知识密集型公司，因此可以作价的固定资产存量极为有限，而大量存在着的却是人力资本。由此本文由论文联盟.L.收集整理，这就为确认公司净资产率带来了诸多技术困境。　　2应对问题的思路　　2-1针对企业信息的应对思路设计面对企业信息财务审计人员属于绝对的信息弱势方，在上市逐利冲动下必然会激发起部分高科技公司的机会主义动机。针对这一问题，首要的方法便是拓展信息来源渠道。或许这将增大财务审计人员的工作强度，但综合运用线上线下两类渠道来获取企业信息，并努力使其成为一个闭合的信息链，则构成了当前的应对思路。　　2-2针对产品信息的应

5、对思路设计产品信息属于工程技术层面的知识体系，因此，高科技公司可以利用他们所具有的知识优势来炒作概念，并以此来蛊惑社会公众。作为社会公众一员的财务审计人员，便需要通过调研活动来弥补自身的知识缺失，进而最大化的评价公司产品的市场前景。在进行调研活动时应遵循现有高科技产品的销售模式来展开，这样才能获得事半功倍的效果。　　2-3针对资本结构的应对思路设计　　同样，在应对资本结构问题财务审计人员需要拓展自身的信息来源，这时就需要借助多部门的信息汇总来进行综合评价。具体而言，财务审计人员需要通过走访工商、税务、银行等机构来获得与资本结构有关的信息。　　3思路引导

6、下的实施途径构建　　根据以上所述，IPO财务审计实施途径可从以下三个方面来构建。　　3-1解决企业信息问题的实施途径　　防止高科技公司包装上市所带来的道德风险问题，财务审计人员需要拓宽信息渠道来获得企业信息。渠道包括现场走访、网上搜集、历史数据分析等。在降低信息获取成本的要求下，可以着力从互联网来挖掘高科技企业的相关信息。例如，许多高科技企业已在海外上市，因此可以通过搜集公司海外上市的股价变动、每股净资产等信息，来间接支撑现实的财务审计活动。　　3-2解决产品信息问题的实施途径　　高科技公司的产品在进行商业化运作时都拥有各自独立的销售渠道，但其一般都实

7、施了线上线下同步销售模式。为此，财务审计人员需要通过电商平台来挖掘产品的销售量信息，以及用户对产品的评价。再者，财务审计人员还需要与线下的中间渠道商沟通来获取相关信息。在与公司中间渠道商进行沟通时，应提前掌握高科技企业的销售模式，这样才能降低选择中间渠道商和进行信息收集中的交易成本。　　3-3解决资本结构问题的实施途径　　高科技企业的资产主要以人力资本和专利技术的形式而存在着，它们的产品生产可以寻求外包的方式，而公司内部的固定资产主要支撑产品的研发工作。另外，部分高科技公司试图通过借入固定资产来追求申报表的完美性。对此，IPO财务审计人员需要把握高科技

8、企业的资产存量结构，并通过向工商部门、银行部门、税务部门寻求帮助，切实厘清公司资产的产权结构，