韩国应对危机的综合性改革措施及经验教训

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1、韩国应对危机的综合性改革措施及经验教训

2、第1lunF和其他援助以缓解外汇紧张，并要求有关国家将短期贷款改为长期贷款。韩国政府于1997年11月21日向IMF申请担保贷款。同年12月3日，韩国和IMF签署了总额为583亿美元的一揽子金融援助协议。1998年2月底，政府找到了摆脱困境的突破口，提出与外国债权人进行短期外债重新安排。该协议阻止了外国资金外逃，有效地缓解了来自于外国流动资金的压力。货币政策压力得以缓解，经济开始恢复。　　对内方面，采取了综合性改革措施。通过企业和银行等机构的结构调整，对有关部门施行大手术，主要表现在：

3、　　1、“四加一”的综合改革。采取的是“四加一”的方式。“四”是指金融机构、公司、公共部门和家庭部门的全面重组和改革。“加一”表明政府承诺开放市场，特别是资本市场自由化和鼓励外国直接投资政策。　　2、金融部门改革。解散综合金融公司，对银行实行停业和兼并，打破银行不死的神话，使其成为独立的企业，而非政府的附属机构。关闭、合并无生存能力的金融机构；通过资本结构调整和不良贷款的处理来清算有生存能力的金融机构的资产负债。除了重组外，还改进了日常标准和内部规则。　　3、公司部门改革。重点支持几个支柱行业的企业，其余的出售或兼并，将负债

4、率降到20％。无生存能力的公司要退出市场。有资金压力，但可以生存的公司，要与债权人就目前的经营状况制定出改进计划。与金融部门一样也要采取改革措施改善会计水平，保护小股东的权益。　　特别值得强调的是对大企业集团的改革。根据与债权银行之间达成的重组协议，大企业集团改善债务杠杆结构，减少剩余生产力，集中核心权限，提高公司管理水平。　　4、建立民主市场经济，实施“股东民主化”。政府决定增加小额投资者的权力，如只要持有0.3％的股份，就有权调阅公司财务报表，持0.5％的股份，就能提出撤换管理阶层的要求。同时，劳动市场流动程度增强，工会

5、与管理者之间有更多的合作关系。　　5、公共部门改革。政府减少了繁琐的办事程序，精简机构，减少政府对经济的干预，对很多国有企业实行私有化。　　6、开放金融市场。在所有的改革措施中，最深层的改革是金融市场的开放。为了促进外国资本的流入，韩国于1997年底开放了国内债券市场，并进一步完全开放国内股票市场和货币市场。1998年5月完全中止了对外国股票投资者的投资上限限制，对国内企业的投资除外。　　7、放松对国内机构外币交易的限制。1998年7月，为了减轻企业寻找外资的负担，政府放宽了中期外币贷款：取消了对国外商业借款应超过100万美

6、元的要求。放宽了对进出口信贷的货物类型和贷款期限的限制。1999年4月，韩国废除了具有限制性的“外汇管理法”，取而代之为“外汇交易法”。结果，个人的外汇交易，诸如非居民的韩圆国内存款的期限不少于一年的限制被放宽了。韩国政府也允许个人将其货币存入外国银行，购买外国证券或外国不动产。因此，现在韩国的自由化程度已接近OECD国家。　　二、韩国金融危机处理的经验教训　　（一）处理金融危机的经验　　韩国方面认为，他们从危机及危机处理当中得到的经验是：　　1.金融部门改革应与经济改革步伐相一致，并与公司部门改革同步，因为金融机构的不良贷

7、款上升大多是因为企业管理失败。必须看到金融危机具有渐进性和突发性。国民经济要及时进行调整，金融部门要坚持不懈地进行改革，并及时了解国外的经济动向、金融市场动向，不能掉以轻心，否则会累积风险酿成大祸。韩国金融部门改革采取了政府主导方式，这是因为政府在协调相关利益部门推进实质改革中发挥了重要作用。　　2、韩国中央银行灵活提供流动性支持，缓解了信贷紧缩，促使利率从高峰回落并稳定下来，为金融改革创造了稳定的金融环境。　　3、立法对银行监管者充分授权，包括签发停业命令和合并、关闭不能清偿债务的银行。保证银行监管机构的独立性，明确银行监

8、管者的责任。　　1997年12月29日韩国议会通过了13个金融改革法案，包括建立统一的金融监管机构的法案。按照法律，1998年4月建立了金融监管委员会（FSC）；1999年1月所有的金融监管机构合并成统一的金融监管服务局（FSS），作为FSC下属的监管机构。