中小企业融资担保的法律问题及其制度创

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1、中小企业融资担保的法律问题及其制度创新期数：10年10期下栏目：经济与法作者：王儒靓　周春锋来源：中国集体经济摘要：随着中国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用，如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等。中小企业融资难就一直是业界关注的重点问题，尽管中央相继出台了多项优惠政策，可是中小企业融资难的状况却一直没有得到根本改变。关键词：信贷政策；票据融资；物流银行一、引言随着中国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用，如充当经济

2、增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等。但由于其自身的特殊性，中小企业的发展受到各方面的制约，而融资问题首当其冲。如果说大型企业是经济发展根基的话，中小企业就是经济持续发展的动力源泉，它增加了经济的活力，是经济中高科技发展与创新的动力，是就业和稳定的基础，目前，中国中小企业户数占全部企业户数的比重已经超过99%，因此促进中小企业的快速发展也就具有特殊的意义。然而长久以来，中小企业融资难就一直是业界关注的重点问题。尽管中央相继出台了多项优惠政策，央行也呼吁各商业银行在坚持信贷原则的前提下，加大支持中小企业发展的力度，可是中小企

3、业融资难的状况却一直没有得到根本改变。中小企业融资难，一方面是由于中小企业存在高风险、破产率较高，信息不对称，信用度低，缺乏规模经济，多以租用写字楼，家庭经营为主，中介代理成本高等弱点；另一方面是原有金融市场上存在的体制性障碍，而且也缺乏为中小企业专门融资的市场，中小企业直接融资渠道狭窄，从而制约了中小企业的发展，使整个国民经济长期发展乏力。因此，在加强中小企业诚信建设、规范经营的基础上，也应该创新出为中小企业融资服务的金融体制，进一步拓宽中小企业的直接融资渠道，为中小企业的发展助力，进而促进整个国民经济的持续发展。二、中国中小企业融资现状

4、（一）中小企业的融资通道过窄由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，中国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，即直接融资仅占1.3%。由于中国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。（二）获得信贷支持少因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。据统计，中国300万户私营企业获得银行信

5、贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。据浙江省统计，全省民间投资中自筹占55.9%，银行贷款20.1%，直接融资不到1%。（三）流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分主要由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款，而由于各种原因一般不会提供长期贷款。中小企业只能相互之间互相担保，申请贷款。一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，则会引发一系列的连锁反应。若短期内急需资金，中小企业之间会互相拆借，或通过内部融资的方式解决。（四）自有资金缺乏中国非公有制企业从无到有、从

6、小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占中国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。三、中小企业融资的制度政策20世纪90年代中期开始，为了一定程度上缓和中小企业融资难的状况，中国政府采取了一系列旨在促进、支持中小企业融资的政策安排。这些政策的实施虽取得了一定效果，但由于到目前为止中国中小企业融资体系和资金扶持政策尚处于起步阶段，加之中国常见的政策多变且政出多门所导致融资渠道和政策体系建设完整性和系统性的缺乏

7、，以及政府扶持政策的作用对象针对性或重点的模糊，中国中小企业的融资“瓶颈”问题依旧非常严重。（一）针对银行体系的中小企业信贷促进政策在中国现有的金融机构体系中，虽然也存在一些中小金融机构，如股份制商业银行、城市商业银行、城市信用社以及农村信用社等等，在中小企业发展中起到了一定作用，但要么像股份制商业银行那样定位失当，盲目与国有大商业银行争夺大客户，要么像城市商业银行、城市信用社那样由于历史、体制转轨以及管理上的原因，目前不仅不良资产比例极高，且很少真正实现了经营机制的转换，均无法在中小企业发展中发挥更大的作用。正是基于此，为支持中小企业发展

8、，中国人民银行近年来采取了一系列有针对性的具体措施——在1998年6月的《加强对中小企业信贷服务的通知》中，人民银行就要求各商业银行成立了中小企业信贷部，并先后三次提高中小企业贷