金融市场知识总结

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1、金融市场1、概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括如下三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。2、功能：（1）聚敛功能：指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能；（2）配置功能：资源的配置、财富的再分配、风险的再分配；（3）调节功能：指对宏观经济的调节作用。3、类型：（1）按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。（货币市

2、场，是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场；资本市场主要指的是债券市场和股票市场；外汇市场则是以不同种货币计值的两种票据之间的交换）；（2）按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。金融资产的发行方式有私募（分包销和代销）、公募；（3）按交割方式划分：现货市场与衍生市场。现货交易包括现金交易、固定方式交易及保证金交易。4、主体：分为投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。主要有：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构（商业银行、储蓄机构、信用合作社）、非存款性金融机构（保险公司、养老基金、投资银

3、行、投资基金）、中央银行。5、趋势：（1）资产证券化，是指把流动性较差的资产重新组合，以这些资产作抵押来发行证券；（2）金融全球化；（3）金融自由化；（4）金融工程化。货币市场1、概念：货币市场是指期限在一年以内、以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场，是一年期以内的短期融资工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。2、结构：分为同业拆借市场、回购市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场。3、同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。期限：通常以1—2天为限。短至隔夜，多则1—2周，一般不超过1个月，当然也有少数同业拆

4、借交易的期限接近或达到一年的。同业拆借的拆款按日计息，拆息额占拆借本金的比例为“拆息率”。4、回购市场：是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购协议中所交易的证券主要是政府债券。分类：在回购交易中，若贷款或证券购回的时间为一天，则称为隔夜回购，如果时间长于一天，则称为期限回购。期限：回购协议的期限从一日至数月不等。银行承兑票据1、概念：商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发的汇票，经付款人在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票，经银行承兑的汇票即为银行承兑汇票。2、与商业票据的关系：商业票据它是指买卖业绩卓著而极有信誉的工商企业所发出的

5、期票的市场,商业票据市场上交易的对象是具有高信用等级的大企业发行的短期、无担保期票。期限一般为3～270天不等。银行承兑汇票最常见的期限有30天、60天和90天等几种。另外，也有期限为180天和270天的。交易规模一般为10万美元和50万美元。银行承兑汇票的违约风险较小，但有利率风险。资本市场1、概念：是长期资金市场，指证券融资和经营一年以上的资金借贷和证券交易的场所，也称中长期资金市场。按融通资金方式的不同，又可分为银行中长期信贷市场（一般1年至5年的称为中期信贷，5年以上的称为长期信贷）和证券市场（证券种类分为企业债券、公司股票、政府债券）。2、股票：普通股与优先股两种

6、。普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取权，又可分成以下几类（1）蓝筹股（2）成长股（3）收入股（4）周期股（5）防守股（6）概念股（7）投机股；优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。3、股票发行方式：发行方式有：公募和私募：公募是指面向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票；私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类。对于再发行的股票还可以采取优先认股权方式（现有股东以低于市场价值的价格优先购买），也称配股。4、股票一级市场

7、：股票一级市场也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。一级市场的整个运作过程由咨询与管理、认购与销售两个阶段构成：咨询与管理：（1）发行方式的选择（2）选定作为承销商的投资银行（3）准备招股说明书（4）发行定价；认购与销售：（1）包销（2）代销（3）备用包销。5、股票二级市场：二级市场也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所，如证券交易所、场外交易市场、第三、第四市场。6、证券交易所组织形式：世界各国证券交易所的组织形式大致可分为两类:（1）公司制证券交易所：是由银行、证券公司、