三一重工——财务分析报告

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1、三一重工——财务报表分析报告600031第24页共24页目录第一部分公司简介（P2~3）一、摘要二、公司发展概况第二部分财务分析（P3~12）一、企业偿债能力分析1.企业短期偿债能力分析2.企业长期偿债能力分析二、企业营运能力分析1.资产周转情况分析2.产生现金能力分析三、企业获利能力分析1.与销售收入有关的获利能力指标2.与资金有关的获利能力指标3.与股票数量有关的获利能力指标第三部分主要问题及改进建议(P12~13)第四部分前景展望(P13-14)附件：2008年-2010年三一重工财务报表摘要（P14-24）第24页共24页第一部分公司简介一、摘要：三一是全球最大的混凝土机械制造

2、商，也是中国最大、全球第六的工程机械制造商。近年来，三一连续获评为中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”、中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌50强。二、公司发展概况：三一集团有限公司始创于1989年。自成立以来，三一集团秉持“创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，打造了业内知名的“三一”品牌。2007年，三一集团实现销售收入135亿元，成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企业。2008年和2009年，尽管受金融危机影响，三一仍然延续了以往的增长。2010年，三一集团销售超过500亿。

3、2011年7月，三一重工以215.84亿美元的市值，首次入围FT全球500强，成为唯一上榜的中国机械企业。目前集团拥有员工7万余名。三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域。主导产品为混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机械为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。　　三一是全球最大的混凝土机械制造商，也是中国最大、全球第六的工程机械制造商。近年来，三一连续获评为中国企业500强、工程机械行

4、业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”、中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌50强。三一集团的核心企业三一重工于2003年07月03日上市，是中国股权分置改革首家成功并实现全流通的企业。　　三一秉承“品质改变世界”经营理念，将销售收入的5%-7%用于研发，致力于将产品升级换代至世界一流水准。拥有国家级技术开发中心和博士后流动工作站，目前共申请专利3420件，授权有效专利2147件。2007年和2009年，由三一重工自主研制的66米泵车、72米泵车两次获得吉尼斯世界纪录，标志着中国由混凝土泵送技术的跟随者成为领导者。2011年9月1

5、9日，三一重工86米世界最长臂架泵车下线，再次实现对混凝土超长泵送技术的超越。在国内，三一建有上海、北京、沈阳、昆山、长沙等五大产业基地。在全球，三一建有30个海外子公司，业务覆盖达150个国家，产品出口到110多个国家和地区。目前，三一已在印度、美国、德国、巴西相继投资建设工程机械研发制造基地。第二部分财务分析一、企业偿债能力分析：1.企业短期偿债能力分析：第24页共24页企业偿债能力是指企业偿还债务（含本经和利息）的能力。通过偿债能力的分析，能揭示一个企业财务风险的大小。偿债能力包括企业短期偿债能力和企业长期偿债能力。2010-12-312009-12-312008-12-31流动

6、比率1.471.421.97速动比率1.341.351.71现金比率0.050.510.66现金流量比率0.110.350.17表1：短期偿债能力指标下面我们将对三一重工的短期偿债能力的各个指标进行分析：（1）流动比率分析：流动比率是企业流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标。这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过高的流动比率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。流动比率等于2较好。从表1

7、中可以看出三一重工2008年流动比率最高，也最接近2，随后受到金融风暴的影响，在2009年降低到1.42。在2010年又呈上升趋势，但上升缓慢，说明该企业目前仍缺乏短期偿债能力。（2）速动比率：速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。其计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货）÷流动负债。在流动资产中，存货的变现能力最差，所以当企业的流动资产变现时，存货可能产生损失，用流动比率来反应偿债能力有时会产生失误，而流动比率由于在计算