p2p“国字号”监管在路上.doc

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1、P2P“国字号”监管在路上11月20円，中国证监会创新监管部副主任王欧在2014世界互联网大会上透露，央行正在牵头制定关于促进我国互联网金融健康发展的指导意见，不久就会正式颁布。监管重点首先就是平台，其次是对投资者适当性的安排，再有就是资金安全、信息安全以及反洗钱。据知情人士透露，各部委职能将划分为：央行负责第三方支付清算和互联网金融协会的监管；银监会负责P2P行业的监管；证监会负责众筹模式的监管。P2P的P是英文Peer的意思，P2P借贷是peertopeerlending的缩写。主要是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前捉下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对象

2、主要有两方面，一是将资金借出的客户，另一个是需要贷款的客户。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是P2P网络借贷平台。这使更多人群享受到了P2P小额信贷服务。P2P网络借贷平台发展的另一个重要目的，就是通过这种借贷方式来缓解人们因为在不同年龄时收入不均匀而导致的消费力不平衡问题。P2P网络借贷平台，实际上是由具有资质的网站（第三方公司）作为屮介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起

3、而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。网贷平台数量近两年在国内迅速增长，己达到2000余家，比较活跃的有几百家。99%的P2P金融平台可能即将死亡现在的P2P平台，按照资金用途大体上可以分为两类。第一类是平台主要做资金对接工作，线下对借款人进行资质市核，线上和投资人进行信息披露。这种平台在借贷关系形成的过程中本质上充当了信息撮合的角色，引入资金第三方托管之后便能杜绝资金流进平台账户，是最为安全的一种模式。第二类平台则是企业主为了自身融资需求而开设的P2P平台，从网上融到的资金主耍用子给自己的企业或者关联企业输血。而这些企业通常是无法通过正常渠道获得贷

4、款的企业，或者因经营不善但又亟需资金的企业。当投资者的资金能让企业扭亏为盈的时候，或许还能保证P2P正常运转，但一旦这些资金不足以改变企业走句之时，P2P平台便难以为继，投资者也将血本无归。综合相关报道评论，近两年以来，P2P行业大跨度发展、市场繁荣构成当下互联网金融潮流热涌的局面，越来越多机构、上市公司及机构陆续介入P2P市场，资木疯狂追逐P2P市场，今年年初，人人贷公司披露1.3亿美元巨额A轮融资，开启资本进场P2P领域的盛宴；6月开始，包括券商、银行、PE/VC等在内的各路投资人注资P2P的消息频繁见诸报端，收购价格动辄上升至千万至亿元级别；联想巨资入股翼龙贷的事件

5、也在坊间掀起巨大波澜，市场预测其融资规模有望刷新行业历史记录值得注意的是，市场资木的疯狂追逐令P2P平台估值直线飙升，在P2P平台巨额融资也暴露出因行业过热引致的“泡沫化”问题，其背后隐匿着机构营销炒作、估值随机性、对赌协议引入等一系列行业潜规则。当前大部分P2P的各类盈利模式、担保方式、风控手段都发生异化，令其円渐远离信息中介的本质，加上缺乏监管的环境，令P2P市场出现骗子横行、非法集资风险积聚、平台频频倒闭等一系列问题，业内人士推测，99%的P2P金融平台可能即将死亡。”对于借款人而言，P2P融资的借贷成本也高于银行贷款利率，P2P借贷并非益于草根的普惠金融。网贷之家

6、统计数据显示的当前的平均利率为18.18%,还不包括大量的担保费、服务费、保证金、提现费等。据融360最新报告，业A瞩冃的P2P小微贷款行业有九成的信贷产品月综合利率超过2%。分析人士认为，部分平台令借款人支付超过经营利润的高额利息的同时，无疑也增加了平台风险控制和操作的成木，潜在的积聚了借款企业违约风险。另据网贷之家不完全统计，2013年至今约冇60家P2P平台近20亿元的待收金额进入了危机状态。粗略测算，200家以上的问题平台应给这个行业带来60亿至100亿元的不良贷款及损失。结合当下所有平台约600亿元的贷款余额，参照银行业金融机构中小企业不良率2.4%测算，行业合

7、计不良率最少不低于12%。依据当前投资人以服务佣金方式付出的运营费用、担保等中间成本，其最终利息回报约占2%。“根据线下调查情况，当前公布的小微企业贷款不良率实际数值可能要高子公布数值，这也意味着P2P投资人的回报率基本接近于零。”各地监管严厉出台事实上，早在2011年，中金公司曾发布报告称，至2011年中期，中国民间借贷余额已经达到3.8万亿元，占中国影子银行体系总规模约33%，相当于银行总贷款的7%。更有统计数据显示，2014年中国民间金融市场规模超过5万亿。也就是说，目前国内民间借款的需求是数万亿级，而P2P行业现在的贷