股权分置改革业务会计题目的探索务管理毕业

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1、股权分置改革业务会计题目的探索务管理毕业摘要：股权分置是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分暂不上市流通。股权分置改革是非流通股股东向流通股东支付对价并取得流通权。支付对价包括送股、缩股、付现、权证等。支付对价在上有违约赔偿观、流通权观、权益补偿观等论点。用明晰性原则、权责制原则、实质重于形式原则来处理支付对价，增设一个资产性质的过渡性账户，即“长期股权投资——支付对价”，使之资本化。关键词：股权分置改革支付对价处理2005年4月，我国资本市场启动了上市公司股权分置改革。它经历了第一次试点、第二

2、次试点，到2005年9月全面推开的过程。股权分置改革要在较短的时间内完成市值的60%股改任务，实行新老划断，重新启动资本市场的融资功能。股权分置改革中所发生的送股、缩股、支付现金、权证等事项应如何进行会计处理，本文就此开展讨论。一、业务的产生1、股权分置股权分置是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分暂不上市流通。股权分置是20世纪90年代初期，股市的建立初期就面临“股份制是私有化，将导致国有资产流失”的歧见和国有产权的清楚化尚未解决、活动后其收益回属难以确立等技术性困难；闲置资金量与大量国有融资

3、需求量的矛盾。为回避这些困难，尽快把资本市场组建起来，我们根据“摸着石头过河”的方针，提出了“国有存量股份不动，增量召募股份流通”的股权分置暂行模式。在我国证券市场建立初期，由于改革不配套和制度设计上的局限性，则形成的制度性缺陷。股权分置造成上市公司的股权结构极不公道、不规范，表现为：上市公司股权被人为地割裂为非流通股和流通股两部分，非流通股股东持股比例较高，通常处于控股地位。从统计资料看，截至2004年12月31日为止，非流通股占上市公司总股本的63.55%，有个别的达到85%，国有股份占非流通股

4、份的74%，占总股本的47%。其结果是，同股不同权，上市公司治理结构存在严重缺陷，轻易产生"一股独大"、甚至"一股独霸"现象，使流通股股东特别是中小股东的正当权益遭受损害。支付对价就是非流通股股东向流通股股东支付一定数额的代价，以获得非流通股的流通权。支付对价的方式可以多种多样，如：非流通股股东将所持有的部分非流通股送给流通股股东（即送股）、非流通股股东将所持有的非流通股按一定比例减少（即缩股）、非流通股股东向流通股股东支付现金、送权证等，答应支付对价的方式不断创新。支付多少对价是公道的呢？非流通股

5、作为公司的大股东，是这场改革的重要参与者，对价就大股东而言，应该是大股东从自己的股票中拿出多少作为支付对价的本钱，这是一个财务题目，本文不进行讨论。权证，是发行人与持有者之间的一种契约，持有人在约定的时间有权以约定的价格购买或卖出标的资产。标的资产可以是股票，也可以是其他形式的资产。按权利行使方式划分，权证又可分为认购权证和认沽（售）权证，即有权买或卖标的资产。权证表明持有者有权利而无义务，实在质就是一种期权。二、支付对价的理论支付对价是股权分置改革的新生事物，是一种新型的会计事项，现行的会计制度对

6、此没有作出规范。我们必须把“支付对价”与“股权分置”的历史和现状结合起来进行剖析，找出它的本质，作为会计处理的依据。1、支付对价是非流通股向流通股支付的“违约赔偿”根据《证券法》第43条“股份有限公司申请其股票上市交易，必须报经国务院证券监视治理机构核准”等有关规定，股份公司公然发行的股票经核准在证券交易所上市交易，即获得股票上市流通权。但对于发起人股份（无论国有股还是社会法人股、人股等非国有股份），则在招股说明书中载明“暂不流通”。非流通股股东在公司首次公然发行股票和上市时，明确其持有的股份“暂不

7、流通”，是投资者作出投资该公司流通股决策最为重要的条件之一，是“投资合同”的重要条款。尽管非流通股股东没有向流通股股东作出单独的承诺而且两方之间也没有形式上的协议，但这种合同法律关系是存在的。实施股权分置改革，非流通股股东获得上市流通权构成违约行为，给流通股股东造成了损害，自然依法应当承担违约责任，责任的形式就是支付违约金。中国大学排名2、支付对价是非流通股向流通股所购买的“流通权”只有向社会公众发行的这部分股票具有上市流通权，事实上造成社会公众股与发起人股“同股不同权”。“同股不同权”相应地造成“

8、同股不同价”。首先体现在股票发行市场，投资者的购买股票决策包含了只有他（她）们购买的这部分股票具备流通权的判定，因此乐意为“买断”非流通股的流通权支付溢价。公司上市后，上市公司的股权转让实际存在两种价格，即非流通股的协议转让价和流通股的竞价交易价格。协议转让价通常在每股净资产的账面价值基础上存在一定溢价；而流通股可以方便地在交易所竞价交易，与协议转让相比，交易本钱低，活动效率高，因而竞价交易价格不但包含公允价值溢价，还反映了投资者愿意为流通权支付的溢价。3、支付对价是