有效规避财务风险 完善危机预警机制

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1、有效规避财务风险完善危机预警机制　　财务管理既是一项独立的经济管理活动，同时也贯穿了企业生产经营的整个过程。现代企业都在不断地完善内部控制机制，建立科学的现代企业制度，这些都有效地规避了财务风险；而财务风险一旦出现，不仅危及企业自身的生存和发展，还会影响到企业经营者、投资人和国家利益。财务预警机制可以在发现危机之初发出信号，提醒企业采取相应的措施，防止财务风险进一步恶化，发挥企业与社会之间的“防火墙”作用。　　从国内企业现有的状况来看，财务的风险的出现主要于经营的风险。一般企业经营的过程是：先将现金转化资产，再将资产转化为收益；具体说来，企业投资者准备了

2、资本金，投入到企业经营中，建设厂房、招募工人、购买设备及原辅材料，在企业生产过程中支付工人工资，支付设备损耗和管理费用，最终得到产品，然后利用产品到商品的销售过程赚取利润。所以，企业不出现财务风险的前提就是要持续这个良性循环，同样，如果想规避财务风险也要从生存经营的各个环节入手。　　财务预警机制是一项以企业财务信息为基础的数据模型，本身并不神秘。在操作过程中要充分利用企业的经营资料、在行业中的境况分析、每季度的财务报表等内容，采取一定的统筹方法分析敏感指标，同时借助统计学和数学的知识，对企业是否要面临财务风险进行监控和预报。一旦得到非正常数据结果，就第一

3、时间向公司相关利益者提出建议。　　美国经济学家阿特曼发明的Z-score模型是一个世界范围内比较流行的财务风险临界值测试标准。Z-score比较简单的判定方式为所得值越低，发生财务风险的可能性就越大，正常临界值应保持在2.765左右。回想2000年和2011年夏新电子因业绩连续不佳而遭遇了“滑铁卢”的事件，会发现该企业在模型中所牵扯到的22个财务比率多数存在问题。造成这一问题的原因主要是公司内部管理混乱，会计工作不规范导致账目不清等；加上企业战略出现失误，最终导致夏新电子股价一路狂跌。在2005年夏新电子公布的财务数据中进行Z-score计算，会发现该值

4、为1.1264，远远低于阿特曼提出的临界值底线。此时已经表明夏新电子发生财务风险的可能性很大了。从这个实例上可以看出，财务风险爆发并且不是一蹴而就的，它也是一个动态的积累过程，财务弊端要积累到一定程度后才会表现出来，是典型的量变到质变过程。　　应该说，企业无法越过财务风险而发展，风险从企业创立之初就已经存在，只是一个规模大小和爆发机率的问题。中国企业要在国内外市场提高竞争力，就必须从自身出发，加强对财务风险的防范，避免财务风险的发生或降低危机的损害程度。同时想国外企业学习、借鉴，以适应国际化的市场环境。　　通过对上面内容的了解，我们应该从企业财务风险预警

5、机制的建立中得出几点启示：　　首先，要完善公司治理结构。把防止财务风险出现提升到战略高度，在此基础上完善内部管理。公司发展过程中不能盲目扩张、随便进入多元化格局，切忌冲动型投资行为。发展过程中要使企业的发展水平与发展阶段、发展规模相适应，把现有的各种资源不断保持在最优配置。事实证明，企业的风险抵抗能力脆弱，经营上或资本市场的诱因即可导致财务风险的发生。　　其次，充分利用传统监管方法。多数企业从建立之初就很注意在监管方面积累经验，并形成了一整套行之有效的监管方法，在搞好企业监管、保证资金安全上发挥了巨大作用，取得了很大成绩。建立企业财务风险预警机制不是取而

6、代之，而是作为这些好的传统监管方式的有益补充。　　第三，建立有效的防治机制。虽然说“亡羊补牢犹未晚也”，但是危机出现在采取补救仍然是很被动。做好的办法就是在平时多做准备工作，把出现财务风险的可能性降到最低。　　第四，重视企业现金流。　　现金流是企业生存的血液，如果资金链绷得太紧，企业就有面临破产的风险，所以企业的现金流不能出现问题。在建立预警机制时可以专门针对现金流进行考察，如果长时间的经营活动所产生的现金净流量较少，企业必然在某些方面出现偏差。　　专业性财务风险预警机制并非一两句话能够解释，但对企业经营者而言应该有清醒的判断，是否出现财务风险的信号也不

7、能单靠数字指标来判断。对于任何一家企业而言，毫无疑问，破产清算算是公司财务风险的终点；而何时才应该被确定为已经发生了财务风险？笔者认为赶早不赶晚，公司发生亏损的时刻就应该被认定为财务风险已经初见端倪。　　著名民营企业家刘永好曾经说过这样的话，企业就像飞机，而财务风险预警就是雷达。换句话说，装了“雷达”的企业才能在航行中保持稳定。面对日益激烈和复杂的市场形势，面对国内市场不断改革的经济体制和资本市场，企业在经营中要面对的问题也充满了不确定性，企业发生财务风险的频率也越来越高，随之陷入困境乃至破产倒闭的也不在少数，这些都提醒我们建立财务预警机制的必要性。