中国私募股权基金发展与政策研究硕士论文

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1、●lI02,552南开大学学位论文版权使用授权书本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。学位论文作者签名：嘶可桫M7年s其一日经指导教师

2、同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用本授权书。指导教师签名：学位论文作者签名：解密时间：年月日各密级的最长保密年限及书写格式规定如下：■⋯⋯⋯””⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯～一{

3、内部5年(最长5年，可少于5年)i秘密★10年(最长i0年，可少于10年)；机密-k-20年(最长20年，可少于20年){i———．。．⋯—．。，。⋯．。⋯—。～——⋯～。～，。。⋯⋯⋯———．。．．。⋯。。。——⋯。．—．——。。。⋯i{f．1‘，^’：南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师

4、指导下，进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：即砑杪缈歹年岁月7El中文摘要中国要想成为世界上强国和富国，必须向创造性的大国迈进，形成创造性的大国，就必须成为资本大国。在这期间，资本市场的发展，尤其是创业资本市场的发展，将起到非常关键的作用。本论文就是基于对以上问题的思考

5、，希望通过对国外私募股权基金的历史、作用、影响、运作经验等方面的研究，构建中国私募股权基金发展的体制性框架，并借此对以上提出的问题进行回答。私募股权基金(Privateequityfund简称PE)是一种创新的金融中介，因投资非上市企业股权而出名。简言之就是通过非公开的方式向特定投资者募集资金，然后对有发展潜质的非上市企业进行权益性投资，以参股或控股股东的身份进入企业，通过提供资金和各类增值服务培育优质企业，使企业的资产得到增值，最终以上市、并购或管理层回购等方式退出以实现预期收益。私募股权基金增加了

6、新的投资渠道，不仅丰富了我国资本市场层次，降低了金融风险，而且能够帮助企业成长，实现财富的创造，有利于缓解流动性过剩的难题，对当前处于转型时期我国的金融行业、实体经济意义重大。我国的私募股权基金投资已取得了一定进展，对其研究也逐步展开，但总体上还处于初级阶段。因此，研究我国私募股权基金的发展，并结合国外的运作经验提出改革中国私募股权基金发展的体制既具有理论意义，又具有较强的现实意义。论文对私募股权基金概念、设立形式、市场结构、市场功能等几个方面私募股权基金基本理论进行较为全面的阐述，并结合美国、欧洲和

7、日本三个国家和地区私募股权基金发展的历史和现状对外国私募股权基金的发展现状进行深入研究。结合外国私募股权基金进入中国的现状，深入研究外国私募股权基金的进入及对中国发展的正反两方面影响。提出由于外国私募股权基金的进入有助于我国产业的升级改造，融入国际竞争环境和解决融资困难等问题。同时，也会造成行业垄断程度提高，技术为人所控制，行业不稳定等负面影响。论文在深入研究我国私募股权基金发展现状基础上，提出影响我国私募股权基金发展提升面临的问题，主要包括法律法规环境不健全、缺少资金、退出机制不完善等。在此基础上，

8、研究我国私募股权基金发展机制和体制的进一步论文主要权基金的竞争力。相关企业持续快速Abstract．IfChinawantstobecomeawealthycountrywithgreatpower．itneedstostepforwardbecomingacountrywithfullinnovationandcreativity，whichwouldrequiredittobecomeacountrywithstrongcapital．Duringthisperiodofcapitalmarket

9、development,developmentofentrepreneurialinvestmentmarketiscrucialtoitsgrowth．Thisresearchistofocusontheabovematters，hopingthatthroughthestudyofoverseasequityfund’Shistory，function,influence，andoperationalexperience，thisresearchwi