中国通化医药城产业投资基金募集说明书.pdf

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1、-----国内首支政府引导医药产业基金-----通化政府引导基金出资五千万元概要版-----聚焦长白山腹地，放眼长城内外中国通化医药城产业投资基金募集说明书吉磊通元投资基金管理有限公司2012年9月吉磊通元投资基金管理有限公司核心观点未来十年，货币将加速贬值，“现金为王”的观念已经过时以美国为首的发达国家竞争性货币增发政策，必将引发全球性通货膨胀，美国既往的“资产膨胀依赖型”经济发展模式，导致美国除了增发货币刺激经济之外，别无他法。高额债务严重制约美国未来十年的经济发展，欧债危机的爆发导致欧元区也难见曙光。中国的出口导向型发展模式带来的被动货币增发

2、问题，无望在短期内得到解决。未来十年，国内的通货膨胀程度将远超全球水平。合理配置资产，实现财富增值，PE投资异军突起最近十年，房地产创造了无数的财富神话，“国八条”的出台，导致繁荣的地产行业进入“冰川期”，政府调控的力度与决心前所未有，以地产为主导的经济模式濒临衰败的边缘。国内多数证券投资基金的净值长期低于发行价，早已让投资者心寒，扑朔迷离的股市，更让投资者望而却步。与此同时，PE投资基金十几倍乃至几十倍的收益，让投资人大跌眼镜。全民PE，行业洗盘在所难免，“专业化”是唯一出路PE行业经过十年“中国式”发展，已经成为遍布街头巷尾的公众话题。各种不规

3、范的操作，让人瞠目结舌；各种PE机构，更如雨后春笋笋；正所谓泥沙俱下，难分鱼龙混杂。面对PE全行业洗牌，参照国际历史经经验，能够在竞争中脱颖而出的多为专注于行业某一行业的投资（并购）基金，或区域型基金，夹层资本、重振资本等专业化基金。医药行业--不老的“常青藤”，发展长期看好医药作为关乎国计民生的支柱产业，其重要性不言而喻。近三年整个行业以25%的年增长率迅速增长，中药行业的增长更是史无前例的达到30%。同时，医药企业在二级市场上，同样表现出色。在2008年1月，A股指数达到6000点的的巅峰时刻，医药企业的平均市盈率一度超过55倍，表现十分抢眼；

4、在2008年10月，A股指数低至1600点的时候，医药企业的市盈率还在20倍以上，表现依然不俗；在目前股市依旧低靡的状态下，医药企业的市盈率还维持在25倍以上，远高于A股整体平均市盈率13倍的水平。‐ 1 ‐ 吉磊通元投资基金管理有限公司目录第一章关于股权投资（PE）基金..................................-4-第二章医药产业的发展现状.....................................-13-第三章基金的简介...........................................

5、..-24-第四章基金管理人及历史业绩...................................-33-第五章基金的运营方案.........................................-44-第六章基金的认购流程（略）...................................-54-第七章基金的操作规范（略）...................................-55-第八章拟投资项目储备（略）...................................-56-附件：保密承诺函

6、‐ 2 ‐ 吉磊通元投资基金管理有限公司释义本《中国通化医药城产业投资基金募集说明书》中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：基金/本基金指中国通化医药城产业投资基金募集说明书指中国通化医药城产业投资基金募集说明书。合伙协议指中国通化医药城产业投资基金合伙协议。合伙企业法指２００７年６月１日公布的《中华人民共和国合伙企业法》法律法规指中华人民共和国现实有效并公布实施的法律、行政法规、行政规章及规范性文件、地方性法规、地方性规章及规范性文件。投资人/认购人指有向认购本基金有限合伙份额的投资者在签署《合伙协议》并缴纳首期认购款项之前的统称。有限合伙人

7、指与普通合伙人一起组成有限合伙企业的一方，有限合伙人以（LP）其出资为限承担有限责任。普通合伙人指与有限合伙人一起组成有限合伙企业的一方，普通合伙人对（GP）合伙企业债务承担无限连带责任。基金管理人指基金资产的管理者和运作人，在《募集说明书》中指通化吉磊通元投资基金管理公司。个人投资者指以自然人身份认购本基金的投资者。机构投资者指以法人身份认购本基金的投资者。基金管理费指作为管理人向基金提供合伙事务执行及投资管理服务的对价，而由基金向管理人支付的报酬。投资决策是基金投资决策的最高决策机构，在遵守国家有关法律、法规委员会的前提下，拥有对所管理基金的各

8、项投资事务的最高决策权。‐ 3 ‐ 吉磊通元投资基金管理有限公司第一章关于股权投资（PE）基金1.1股权投资（PE）基金的