IPO动态-简讯(第一期)

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1、----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方IPO动态简讯董事会办公室<第2012-01期>内容摘要：1、证监会出台新规要求披露分红政策，明确现金分红底线2、证监会出台新规要求提前招股说明书预披露时间3、证监会公布《首次公开发行公司股票审核流程》及待审公司名单4、深交所发布《创业板退市方案（征求意见稿）》5、2012年全国金融工作会议精神及证监会最新监管动态6、《中国证监会行政许可实施规定》----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文

2、档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方一、证监会对上市公司和拟上市公司分红政策新要求1、证监会日前向各保荐机构与拟上市公司下发《关于创业板拟上市公司分红要求》等文件(简称《要求》)，对“IPO分红新政”做出明确规定。据上海证券报报道，“在会项目的每个项目组都收到了，但目前还仅是窗口指导，尚未以发行部正式函件的形式下发。”有保荐人对记者说，“另外，该要求只是订立了原则性标准，具体到企业的现金分红比例设定(目前普遍在10%至30%)等的监管口径，仍待各方与证监会不断

3、沟通与反馈后方可逐步明朗。”据了解，《要求》对拟上市企业而言主要涉及四方面内容。首先，要求企业在公司章程(草案)中明确如何制定各期利润分配的具体规划和计划安排，以及调整规划或计划的条件和需要履行何种决策程序等内容。其次，要求企业应在招股说明书“财务会计信息与管理层分析”一节明确或补充披露：报告期内发行人利润分配政策及历次利润分配具体实施情况；公司分红回报规划及其制定考虑的因素及履行的决策程序；发行人发行上市后的利润分配政策，以及具体的规划和计划。再次，要求企业应在招股说明书首页作“重大事项提示”：发行上市后的利润分配政策，所做出的具体回报规划、分红

4、的政策和分红计划等。最后，证监会特别要求保荐机构、律师和申报会计师对企业披露的上述事项进行核查，并明确在有关专业意见中载明核查的意见。通过对近期预披露招股说明书的统计，年度现金分红政策基本在年度净利润的15%-20%之间；有部分公司承诺在累计未分配利润超过公司股本总额100%-130%之间时，可以采取股票股利的方式予以分配。----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方2、证监

5、会于2011年12月发布《证监会公告[2011]41号》，其中明确了利润分配政策披露的要求：　　上市公司应树立回报股东的意识，提升股东回报，在综合分析企业经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，科学决定公司的利润分配政策。同时应增强利润分配的透明度，充分披露利润分配信息，便于投资者进行决策。　　上市公司应在年报“董事会报告”部分以列表方式明确披露公司前三年股利分配情况或资本公积转增股本情况，以及前三年现金分红的数额、与净利润的比率。同时应披露本次股利分配预案或资本公积转增股本预案。上市公司应当披露现金分红政策的制定及

6、执行情况，说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，应当详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明。对于本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的公司，应详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途。二、证监会《关于调整预先披露时间等问题的通知》要点规定（一）自2012年2月1日起，发行人及其中介机构对中国证监会审核部门关于发

7、行申请反馈意见落实完毕后即安排预先披露，同时报送发审会材料。（新规将预披露制度提至初审会前，之前预披露制度在发审会前）----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方1、审核部门在发行人及其中介机构按要求落实反馈意见后，将通知保荐机构提交发审会材料和用于预先披露的招股说明书（申报稿）。收到材料后按程序安排预先披露，同时安排初审会。相关保荐机构应在收到通知后5个工作日内提交相关材料

8、。2、审核部门在初审会结束后以书面形式将需要发行人及其中介机构进一步说明的事项告知保荐机构，并告知发行人及其保荐机构做好提