贵州茅台2016度财务报告分析

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1、目录一、前言2二、公司简介2三、公司财务报表的初步分析2（一）资产负债表水平分析2（二）利润表水平分析4（三）资产负债表垂直分析5（四）利润表垂直分析6四、有关财务比率分析7（一）偿债能力财务比率分析71.短期偿债能力分析72.长期偿债能力8（二）营运能力财务比率分析9（三）获利能力财务比率分析9（四）成长能力财务比率分析10五、结论11六、参考文献111515贵州茅台2015年度财务报告分析一、前言财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品

2、的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力，并对企业作出综合分析与评价，预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经济决策提供科学的依据。财务报告分析的内容主要包括茅台企业经营环境与经营特性分析、企业会计政策及其变动分析、财务报表项目及其结构分析、财务能力分析、企业综合分析与评价等。二、公司简介中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司总部位于贵州省北部风光旖旎的赤水河畔茅台镇，公司拥有全资子公司、控股公司30家，并参股21家公司，涉足产业领域包括白酒、葡萄酒、证券、银行、保险、物业、

3、科研、旅游、房地产开发等。2015年，公司营业收入（含税）419亿元，利税311亿元，企业总资产1057亿元，出口创汇2亿美元。税金、人均创利税、人均上缴税金、股票总市值、品牌价值和主导产品的营业收入、利税、利润等指标稳居我国白酒行业榜首。公司属中国500强企业，“贵州茅台”多次入选《财富》杂志最受赞赏的中国公司，连续七年入选全球上市公司《福布斯》排行榜，多次入选“CCTV最有价值上市公司”，茅台以高达1015.86亿元的品牌价值，荣获第六届华樽杯大奖，在中国酒企中率先突破千亿元品牌价值大关。三、公司财务报表的初步分析下面是我以2015年度财务报告为主要依据

4、，对公司的财务状况、经营成果具体分析如下：（一）资产负债表水平分析15项目期末余额期初余额变动情况对总资产影响变动额变率货币资金36800749895.0627710717680.219090032214.8532.8%13.80%应收账款3230768.894306161.24-1075392.35—24.9%-0.16%预付款项41477734859.92864210404.281283524455.6244.8%1.9%其他应收款48219018.7580888920.58-32669901.83-40.3%-0.04%存货18013297022.71

5、4982364367.853030932654.8520.2%4.6%无形资产3582462431.043582623682.24-161251.20.004%-0.002%非流动资产合计21296949399.1818302236150.312994713248.8716.3%4.5%资产总计86301463422.7765873165224.6320428298198.1431.1%31.1%流动负债合计：20051723001.4810543844383.519505678617.9790.1%14.4%短期借款1862552484-186255248

6、42.82%应付账款880976072.09707534647.54173441424.5524.5%0.26%应交税费2515516156.832105178165.87410337990.9619.4%0.62%非流动负债总计：1557000017770000-2200000-12.3%-0.03%负债总计20067293001.4810561614383.519505678617.9790%14.43%资本公积1374964415.721376964415.72-20000000.14%-0.03%盈余公积6210524497.545249407234

7、.62961117262.9218.3%1.4%未分配利润54878964497.7745566057337.379312907160.420.4%14.13%15负债和所有者权益合计86301463422.7765873165224.6320428298198.1431.0%31.0%1、非流动资产15年比14年非流动资产增加是因为固定资产净值增加，说明99固定资产规模增加，说明企业的生产能力增加。货币资金增加使企业流动性提高，应收账款减少24%，幅度较大说明茅台紧缩了信用政策。2、茅台15年比14年增加了303百万元，占14年的20%,存货增加幅度较高，

8、一方面可能是因为市场较不景气，消费者积极性较低，销售