沪铜1411期货投资分析报告

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1、浙江工业大学之江学院沪铜1411期货投资分析报告姓名：林强强学号：201120190109班级：国贸1101班指导老师：卜庆军一：铜的基本情况3二：沪铜1411基本面分析31.沪铜期货的现状32.影响沪铜1411价格变动的主要因素：4三．沪铜1411技术面分析7四．结论与投资建议：10一：铜的基本情况1.自然属性：金属铜，元素符号Cu，比重8.92，熔点1083°C，纯铜呈浅玫瑰色或淡红色，表面形成氧化铜膜后，外观呈紫铜色。铜具有许多可贵的物理化学特性，如热导率和电导率很高，化学稳定性强，抗张强度大，易熔接，具抗腐蚀性

2、、可塑性、延展性。纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔，能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金，铜是人类最早发现的古老金属之一，早在三千多年前人类就开始使用。2.主要用途：铜是与人类关系非常密切的有色金属，被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域，在我国有色金属材料的消费中仅次于铝。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大、占总消费量一半以上。3.铜资源分布：世界铜矿资源相对集中，铜矿储量主要集中在拉美、北美和中非。智利是全球铜储量最多的国家，占全球基础储量的32%。中国铜矿资源集中在江西、

3、云南、安徽、湖北四省。4.铜的消费分布：全球铜消费量一直呈增长趋势。中国占全球铜消费的1/4，第二位是美国，占12%。其次是德国和日本。二：沪铜1411基本面分析1.沪铜期货的现状　夜盘走势：隔夜伦铜振荡回升，但尾盘冲高回落，削减部分涨幅，其中LME3个月铜收跌0.58%至6943美元，同时沪铜1411振荡回升至49720元。9月3日，伦铜小幅增仓2056至30.9万，本周伦铜减仓下跌为主，表明铜市人气较低迷。相对于伦敦市场，国内铜业市场也受到相应的影响。今日伦铜早盘运行于6944美元附近，隔夜欧央行意外降息刺激有色金

4、属走高，但美元指数同时亦走强，且下周一为中秋假期，建议CU1411于50000-49300区间高抛低吸，轻仓过节。2.影响沪铜1411价格变动的主要因素：1.供求关系：供求关系是影响铜价的最直接因素。铜的供给量=生产量+进口量+库存量，铜的需求量=消费量+出口量当供给量>需求量时，铜价下跌；当供给量<需求量时，铜价上涨；当供给量与需求量基本相等时，价格基本维持不变。世界铜资源分布相对集中，而智利是全球铜储量最多的国家。4月2号发生的智利8.0级大地震，使得铜矿的生产受到较大的影响，供给量减少。库存方面：9月3日伦铜库存

5、减少125吨至154700吨，同时注销仓单占库存比跌至13.7%；截止8月29日，上期所沪铜库存报79778吨，较上周减少6778吨，为6周来第5次减少。现货方面：9月4日长江1#铜升水190-升水260元/吨，较3日持平。据SMM称，早市持货商心态各异，继续维稳昨日升水水平出货，但之后部分中间商入市吸收好铜，买现抛期，市场好铜货源减少，升水抬升，下游逢低采购积极性改善，市场交投回暖。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水20美元，较前日持平。根据《99期货》报导，秘鲁能源矿业部报告称，秘鲁7月铜产量同比下滑4.1%至1

6、19,862吨。2.经济形势：铜是重要的工业原材料，经济形势的好坏会直接影响铜的需求，最终仍是通过对供求关系的影响，对铜价产生影响。美国经济继续复苏，房地产市场复苏重拾动能，就业消费循环继续改善。欧元区经济复苏动能略有加强，失业率呈现回落态势。中国制造业继续好转，固定资产投资增速延续回落，出口和消费略有好转，经济下行压力依旧较大，尤其是房地产市场风险较大。然而在经济形势不景气的条件下，国家的经济目标依旧是增长7.5%。要达到这一增长目标，其条件就是GDP的增加。国家之前投放的4万亿促进经济建设的发展，使得铜的需求增加，

7、铜价上涨。3.进出口政策、关税：我国铜资源不足，又是用铜大国，进口需求量很大。在进出口方面一直采取“宽进严出”的政策，铜及铜制品的平均进口税率为2%，出口税则高达30%。4.国际上相关市场的价格：伦敦金属交易所铜价具有国际权威性，国内铜价与LME铜价有很强的相关性，LME铜价的上涨进一步促进铜价的上涨。5.各国政策取向：7月30日美联储再次缩减资产数量100亿美元至250亿美元。欧洲货币政策偏松，欧洲央行维持低利率。中国高层明确表态7.5%的增速是下限，3月19日国务院常务会议指出要稳定经济运行，之后央行两次定向降准。

8、38个城市已经放开房地产限购。6.政策政治军事动态：短期乌克兰局势不断恶化，乌克兰总理指责俄罗斯想触发第三次世界大战，而俄罗斯表示乌克兰在乌东部犯下的“血腥罪行”将受到正义的审判，此外乌克兰武装分子还劫持了欧安组织官员。7.铜的生产成本：近年来，世界平均铜的生产成本一直在上涨。智利铜生产成本上涨主要原因为精铜产量下降，这是由铜品位