开题报告范例

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1、硕士研究生学位论文开题报告书硕士生姓名：陆杭学号：2071105学科、专业：技术经济与管理指导教师：刘峰涛开题日期：2008年11月14日学位论文题目私募股权基金联合投资的风险评价体系研究研究课题来源自选课题开题报告会日期2008年11月14日参加硕士研究生论文开题报告会的专家名单姓名职称工作单位专家对硕士生开题报告的评价（在括弧内划“√”即可）对本学科前沿情况的了解十分了解（）一般了解（）不够了解（）拟开展课题的创新性创新点明确（）创新点一般（）创新点不明确（）论文工作量的大小工作量较大（）工作量一般（）工作量不够（）开

2、题报告书写是否规范书写规范（）书写一般（）书写不规范（）专家对硕士生开题报告的意见（在括弧内划“√”即可）同意开题（）建议修改或补充（）不同意开题（）专家论证意见（若建议修改或补充，请简要写出修改补充意见）：开题报告会负责人签名：硕士研究生课程学习完成情况学位课课程名称学分成绩选修课课程名称学分成绩英语视听说(B)(Ⅰ)1.570市场营销学276英语视听说(B)(Ⅱ)1.586供应链管理280拓展类(B)(Ⅰ)175战略管理280拓展类(B)(Ⅱ)　185经济管理研究方法论285自然辩证法278科技管理285科学社会主义1

3、82技术创新与创业管理283应用统计学260电子商务266管理经济学284商业银行管理265生产与作业管理290证券投资学279公司理财284技术经济学279学位课学分18总学分36教务员签名：填写日期：年月日导师意见：导师签名：年月日学院研究生工作指导小组意见：组长签名：年月日私募股权基金联合投资的风险评价体系研究文献综述1理论基础私募股权基金（PrivateEquityFund，PEfund）已有近百年的历史，从上个世纪20年代以来得到迅猛发展[1]。各种形式的私募股权基金作为有效的金融工具，以其方便灵活、投资领域独特

4、的优势，将处于不同发展阶段的企业与多层次的资本市场结合起来，极大地提高了资本市场的资源配置能力和风险分散能力。联合投资是私募股权基金的一种重要投资模式。联合投资中通常会有一到两家牵头的投资基金，其他参与者以参股形式跟进投资。对于高风险、高投资额的项目或企业，一家PE一般很难靠孤军奋战取得成功，通常会联合其他机构或个人来共同投资[2]。1.1私募股权基金私募股权基金（PrivateEquityFund，PEfund），一般是指通过募资成立专门的基金，向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，甚至参与到被投资企业的经营

5、管理活动中，待所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值[3]。私募股权基金已有近百年的历史，从上个世纪20年代以来得到迅猛发展。各种形式的私募股权基金作为有效的金融工具，以其方便灵活、投资领域独特的优势，将处于不同发展阶段的企业与多层次的资本市场结合起来，极大地提高了资本市场的资源配置能力和风险分散能力[4]。PE与风险投资（VC）有一定区别。VC主要投资于公司发展早期，而PE主要投资于有稳定现金流、商业模式比较成熟且已经得到市场证实的公司[5]，常投资于公司发展的中后期。广义的PE包括VC。PE与私募证券投资基金也有

6、一定区别。他们投资对象不同，PE投资于未上市公司的股票，而私募证券投资基金主要投资二级市场的股票、债券及金融衍生品。1.2联合投资联合投资（Syndication）也称为辛迪加，是投资机构之间协作的一种形式。私募股权基金的联合投资是指几家基金联合对一个企业（项目）进行投资[6]。联合投资中通常会有一到两家牵头的投资基金，其他参与者则会以参股形式跟进投资[7]。对于高风险、高投资额的项目或企业，一家PE一般很难靠孤军奋战取得成功，通常会联合其他机构或个人来共同投资。集合多个投资者进行联合投资早已在很多领域出现，并且证明是一种

7、不错的形式[8]。例如国际金融市场的银团贷款、政府和多家机构联合进行大型项目建设投资以及多家金融机构对同一证券的承销等。摩根、英联、鼎晖投资蒙牛股份，英联、高盛等入股无锡尚德，TexasPacificGroup、GeneralAtlantic及新桥投资集团入股联想收购IBMPC业务都是PE联合投资的经典案例[9]。2前沿的主要问题虽然私募股权基金的研究是一个非常具有挑战的研究领域，但理论研究还远落后于实践，主要是由于该领域相对于证券投资市场来说具有太多的不确定性，从而导致理论模型过于复杂，难以求解。此外，风险投资领域的数据

8、不及证券投资市场数据容易获取。国内外对PE以及PE联合投资的研究主要有以下几个方面：2.1国外研究现状2.1.1PE资金来源和组织形式根据美国投资协会的统计，目前美国有一半的风险资本来自养老基金。Abbott和Hay讲风险投资机构按其资金来源分为附属机构和独立机构，前者一般采取公司制，而后者则更多采取有