中国产业投资基金发展状况

《中国产业投资基金发展状况》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方中国产业投资基金发展状况目录第一章产业投资基金概述21.1产业投资基金的定义21.2产业投资基金的发展31.3产业投资基金的主要类别31.4产业投资基金的功能4第二章中国产业投资基金现状62.1中国产业投资基金的发展历程62.2中国股权投资基金市场现状82.3目前国内大型产业投资基金的发展情况102.3.1渤海产业投资基金102.3.2中信产业基金142.3.3黄河三角洲产业投资基金162.3.4蓝色经济区产业

2、基金172.3.6天津船舶产业投资基金192.3.7辽宁装备制造产业投资基金202.3.8中国文化产业投资基金212.3.9上海金融产业基金222.3.10中新高科产业基金222.3.11山西能源产业基金222.3.12广东核电产业基金23第三章中国产业投资基金的主要运作模式分析243.1国内产业投资基金的主要运作模式分析243.1.1股权投资模式243.1.2多元化金融平台模式253.2结语25----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方------

3、----专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方第一章产业投资基金概述1.1产业投资基金的定义产业投资基金（IndustrialInvestmentFund）是一大类概念，国外通常称为风险投资基金（VentureCapitalFund）和私募股权投资基金（PrivateEquityFund），一般是指对具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权进行投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金

4、分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。从法律地位上看，产业投资基金是一种投资组织形式，从立法技术看，产业投资基金是区别于证券投资基金的专门基金。但我国至今对什么是“产业投资基金”还没有统一明确的界定，在政府部门和民间都存在着对“产业投资基金”概念理解和应用的混乱。国家纪委提出“产业投资基金”的概念，关于产业投资基金存在着创业投资论和风险投资论两种观点，而科技部则提出“科技创业投资”概念，国家经贸委在制定《中小企业促进法》是倡导“中小企业投资公司”概念；国家发改委在《产业投资基金管理暂行办法》中关于产业投资基金的

5、界定，即产业投资基金是一种集合投资制度，通过向投资者募集资本形成基金，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。其中，创业投资基金主要针对科技型中小企业进行股权投资；企业重组投资基金主要参与涉及企业并购重组的融资活动；基础设施投资主要针对基础设施建设进行投资活动。但由于各方面的原因，《产业投资基金管理暂行办法》一直未能获得批准。但从以上的定义来看，中国产业投资基金有一个共同点，就是针对“未上市企业”进行投资的基金，是为了促进产业成长、解决产业正常渠道融资困难而产生出的一种金融创新，是相对于证券投资基金、具有5

6、自己独特的运作行使和组建风格的一个金融品种，且主要是由政府层面来主导。----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方1.2产业投资基金的发展产业投资基金最早源于美国。20世纪40年代末，美国出现大量新兴中小企业，“创业投资基金”形式诞生；后来，“创业”的概念扩展到“创造新企业和老企业再创业”，出现了“企业重组基金”形式；当创业投资基金在80年代传入

7、亚洲后，又出现了专门投资于基础设施项目的“基础设施投资基金”。经过不断演变，形成了现在的产业投资基金概念。产业投资基金具有下列特点：一般针对特定的投资者募集资金，即私募；投资对象主要为非上市企业；投资期限通常为3-10年；积极参与被投资企业的经营管理；投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。1.3产业投资基金的主要类别根据组织形式来区别，我国的产业投资基金有公司型、契约型、信托型及有限合伙型。公司型产业投资基金是以股份公司形式存在，基金的每个投资者都是基金公

8、司的股东或者投资人，有权对公司（企业）的经营运作提出建议和质疑。公司型产业投资基金是法人，所聘请的管理公司权力有限，所有权和经营权没有彻底分离，投资者将不同程度地影响公司的决策取向，一定程度上制约了管理公司对基金的管理运作。契约型产业投资基金的投资者不是股东，而仅仅是契约的当事人和基金的受益者，无权参与管理决策。契约型产业投资基金