证券投资思考答案

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1、第一章投资与证券投资概述一、投资的概念从最一般的角度来说，投资是指经济主体(国家、企业、个人)以获得未来货币增殖或收益为目的，预先垫付一定量的货币与实物，经营某项事业的经济行为。简单地说，投资是指为了获得可能的不确定的未来值而做出的确定的现值的牺牲。二，投资的特征：投资是一种有目的的经济行为。投资具有一个行为过程。投资是为获得未来报酬而采取的经济行为。三、投资的发展简史：投资是在人类历史发展到一定阶段时才产生的。它是一个历史的范畴。·伴随着货币的普遍使用和商品经济的发展，投资活动频繁起来。但投资的形式主

2、要是实际投资和直接投资，投资者也只是某个封建主或教主或者富商及其家族。·随着股份制度的发展，证券制度成为现代资本主义社会的一个明显特征。投资不再仅仅是实际投资、直接投资，金融投资已成为投资的主要方式。投资不再是个别大资本家和富翁的事情，众多的中小资本甚至一般工人都可以购买股票成为股东。四、投资与投机（一）定义:投资者—以中长期持有、求取股息红利为主；投机者—以短期持有、获取差价为主（二）投机功能：1、平衡价格波动2、增强流动性3、承担和分散风险以现代社会的“经济”标准来判断，投机实际上就是一种投资，是一

3、种承担特殊风险获取特殊收益的行为，是投资的一种特殊形式。在西方，一般将短期的投资称为投机。（三）投资与投机的异同相同之处表现在：第一，两者都是以获得未来货币的增殖或收益为目的而预先投入货币的行为，从本质上来讲没有区别；第二，两者的未来收益都带有不确定性，都包含有风险因素，都要承担本金损失的危险。不同之处主要表现在：第一、两者行为期限的长短不同。中长期持有，短期持有；第二、两者的利益着眼点不同。长期稳定，短期变化；第三、两者承担的风险不同。回避风险，敢于冒险；第四、两者的交易方式不同。现货为主，信用为主第

4、五、分析方法不同。基本分析，技术分析（四）投机的作用：（1）投机的积极作用：1、导向作用；2、平衡作用3、动力作用（2）投机的消极作用：1、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。2、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公开”的三公原则，造成市场混乱。3、在投机过度的情况下，证券价格会脱离现实的经济条件，脱离公司业绩，不断暴涨，形成虚假的市场繁

5、荣和需求，形成泡沫经济。而当价格过高时，一旦产生不利的因素，又会即刻引起暴跌，严重地打击大批投资者的利益和国民经济的稳定运行。（五）投资的作用：1、投资可以直接促进国民经济的增长2、投资与企业的发展密切相关3、投资可以促进人民生活水平的提高4、投资有利于一国的国内稳定和国际交往五投资的分类：狭义投资与广义投资；直接投资与间接投资；实际投资与金融投资；国家投资、企业投资与个人投资；生产性投资与非生产性投资；盈利性投资与政策性投资；国内投资与国外投资（一）、狭义投资和广义投资广义的投资，是指为了获得未来报酬

6、或收益而预先垫支资本及货币的各种经济行为。如开办工厂、开发矿山、开垦农场，以及购买股票、债券、期货等。狭义的投资，仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的买卖，也可称为证券投资，如购买股票、债券等。（二）、直接投资和间接投资直接投资——是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资。主要形式：1、投资者开办独资企业，直接设厂开店办矿山等，并独自经营；2、与当地企业合作开办合资企业或合作企业，从而取得各种自接经营企业的权利，并派人员进行管理或参与管理；3、投资者参加资本，不参与经营

7、，必要时可派员任顾问或指导；4、投资者在股票市场上买入现有企业一定数量的股票，通过股权获得全部或相当部分的经营权，从而达到收买该企业的目的。间接投资——指投资者以其资本购买公债、公司债券、金融债券或公司股票等，以预期获取一定收益的投资。由于其投资形式主要是购买各种各样的有价证券，因此也被称为证券投资。直接投资与间接投资的实质性区别：直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统一运动，一般是用于生产事业，会形成实物资产；间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，是资产所有权和资产经营

8、权的分离运动，投资者对企业资产及其经营不具有直接的所有权和控制权，其目的只是为求得资本收益或保值。直接投资与间接投资的联系：通过间接投资，可以为直接投资筹集到所需资本，并监督、促进直接投资的管理。因此，间接投资已逐渐成为主要和基本的投资方式。直接投资的进行必须依赖于间接投资。直接投资对间接投资也有着重大影响。（三）、实物投资和金融投资1、实物投资：是指投资于具有实物形态的资产，如黄金、房地产、厂房、机器设备、文物古玩、珠宝玉石等等。一般来说