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1、关于的加息预期牵动投资型保险关于的加息预期牵动投资型保险导读：加息传言四起,在保险业激起一阵涟漪。以万能险为首的投资型保险,在加息和通胀预期下再度崛起。 “加息”这匹狼的脚步逼近了吗 2010年1月20日下午,一则关于“某银行人士间接透露央行为遏制过快通胀预期,可能会在本周末加息0.27个百分点”的传闻开始在坊间流传。这一传闻在此前“央行有望提前非对称加息的猜测”基础之上,变得“有鼻子有眼”。 加息传言席卷了股市,成为1月20日下午1点40分大盘开始放量杀跌的直接催化剂。但是,对于保险业而言,加息却是个利好
2、消息,万能险、分红险等寿险都将从中获益。 万能险利率联动性强 加息对于万能险来说,无疑是个好消息。因为,万能险的一大特点就是对利率的敏感性。它的投资标的中,有不少比例的固定收益类品种,也就是国债、金融债、A以上的企业债券、短期融资券、加息预期牵动投资型保险由..收集整理提供,如需论文可联系我们.银行大额协议存款等工具。一旦央行加息,保险公司万能险资金在银行的大额协议存款收益必定会有所提升,因此,加息对万能险收益率有一个潜在的正面作用。 所以,在沉寂一年后,万能险大有卷土重来之势。去年12月,中国人寿、平安保
3、险、中英人寿、海康人寿等多家公司纷纷上调万能险结算利率。业内人士表示,基于看好今年投资市场表现,保险公司通过上调结算利率来为客户提供更高回报,而加息预期或使万能险结算利率进一步上涨。 保险公司有关人士表示,虽然新会计准则实施后,万能险不计入保费收入,但作为资产业务的一部分,出于竞争需要,保险公司不希望与其他公司有较大差距,因此在有公司上调利率的同时,一些公司收益也会跟着有所微调。此外,“加息临近,保险公司利差水平扩大,万能险可能更好卖一些。”太平人寿理财规划师王小姐说。 在强烈的加息预期没有真正兑现时,虽然万能险结算
4、利率调高无疑会增加产品的吸引力,更有利于险企在年初冲刺业绩,但如果因为这么“遥远”的加息预期就调高万能险结算利率,保险公司也会比较辛苦。 分红险可弥补升息损失 分红险是一种以保障为主、收益为辅的长期性产品,红利分配较为稳定。由于它的产品特性,决定着保险公司不会把分红型险种的资金用于高风险投资,而定期存款和债券通常是这类产品的投资主体。因此它受经济震荡和金融危机的影响较小,不论加息还是减息,都不会转变这类险种的投资大方向。 合众人寿保险股份有限公司总公司产品精算部副总经理曹勇表示,如今根据保监会的规定,分红险
5、的保底收益为2%～2.5%,如果保险公司的投资收益情况好,公司将通过红利将收益分给消费者,产品灵活了,对加息的敏感度也大大降低。 分红险的主要投资渠道为国债、企业债、协议存款、基金等方面。在加息周期中,新发债券和协议存款的利率也会随之上升,从而使分红险的红利随息而动,以帮助投资者规避加息风险。而保监会“保险公司至少应将可分配盈余的70%分配给分红险客户”的规定,使投资者可以通过分享保险公司的投资收益来抵御通胀。加息后,保险公司的新增投资收益有望提高,而客户未来的利益也必定水涨船高,投资“钱景”比较看好。 值得注意的是
6、,分红保单可以灵活反映市场利率同步回升,投保人应掌握弹性利率升级弹性,瞅准“适当时机”购买,不要盲目投保。普通百姓对于寿险产品的理性购买原则应该是:先考虑传统基础性的保险,再考虑投资型的保险。 投连险收益或受累 在加息预期背景下,同样为投资型保险的投连险,却与万能险和分红险有着不同的命运,它的“钱景”并不乐观。因为购买该类产品的消费者,大多会选择偏向激进型的账户。尤其是股市行情较好时,大部分人都期望通过激进型账户分享更多股市收益,当时投连险也不负众望,取得了很不错的业绩。 可是,银行加息对于股市将会造成一定
7、的压力。由于该产品某些类型的账户与股市紧密挂钩,公司在投资时往往也多投资于股市,而银行加息会给股市造成很大的压力,这就会给偏股型的投连险带来负面影响。 在宏观经济充满不确定性的背景下,证券市场波动加剧,呈震荡走势。公募基金在波动市中往往不能获取良好收益,这也将极大地影响到投连险产品的收益率。 不过,投连险实际上是对基金进行优化,是通过专家筛选出优质基金并形成的基金组合,从而降低风险。而且还会设置进取型、成长型、平衡型、增值型、稳健型等多个不同风险的账户,供投资者转换。在外部环境比较动荡的时候,投资者可以将投连险从高风
8、险账户转为稳健账户,这样不会出现大的波动。 加息预期下如何投保 在加息环境下,与其他理财产品相比,保险所谓的“投资收益率”明显缺乏竞争力。对于投资者而言,对保险产品的关注点更应该回归到保障功能上来,同时让其他金融产品担任资产保值增值的功能。 “目前,基金、银行理财、券商集合理财等理财产品都是值得投资者选
