基于演化博弈视角的河南省小微企业融资问题研究

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1、基于演化博弈视角的河南省小微企业融资问题研究摘要：在河南经济体系中，小微企业是河南经济的发展的主要支柱，但是由于经济体系的不健全，财政政策以及信息的滞后等原因，同时河南部分小微企业对融资渠道了解的甚少，融资成本的高昂等原因，造成河南小微企业面临着融资困难，融不到资金的困境。本文是基于以上原因应用相关理论分析河南小微企业融资碰到的问题以及困境，然后以自己浅薄的见解提出一些相关的对策以及建议。关键词：河南省；小微企业；融资；政府介入；演化博弈在国内外各种原因的作用下，尤其是经济社会中各种非理性的制约，我国小微企业面临着一系列困难，甚至已经影响到其生存发展，具体

2、可概括为：两高（成本和税负高）、两难（融资和用工难）、两门（玻璃和弹簧门）。河南省小微企业数量的直线增长，所带来的问题也日渐凸显，成为政府，企业，银行业头疼的问题。所以，对河南省小微企业进行研究，主要是其融资存在的困境研究，可以为我省解决诸如此类的问题提供借鉴，具备很强大的现实意义。一、新形势下河南小微企业融资困境1.融资难根据河南省工信厅的调查显示，在所有参与调查的小微企业中，在融资方面认为比较困难的企业约占比例为86%，而剩下的14%的企业认为融资是不容易的，程序繁琐的，一般难拿到资金。小微企业所面的问题是银行业很难融到资金，而且根据近几年国家货币实行

3、稳健政策，信贷机构规模的减少，资金的紧缩，本身处于弱势地位的小微企业，则更是很难从银行拿到借款。然后民间机构的高风险，高利率也是只能让小微企业望梅止渴。其次来说，我省小微企业与银行的沟通交流渠道是少之又少，两者之间有严重的沟通鸿沟，造成银行无法为小微企业提供完善服务，小微企业抱怨银行借款难。2.融资成本高根据清华大学经管学院举办的“中国开放新阶段高峰论坛”数据表明，现在我国部分地区小微企业融资成本太高，已经达到20°/。，大型国有企业融资成本约有6%，两者差距约有14%之多。目前我省小微企业融资主要以银行，和民间融资为主，小微企业如果因为种种原因无法得到银

4、行的借贷，必然会在民间进行融资，而民间融资机构利率一般都高于国家规定的中国银行基准利率的4倍，甚至于更多，但是因为小微企业的特殊性，部分企业还是冒风险去融资，无疑给他们增添很大成本。其次，中国证券市场的不完善和不发达，导致小微企业无法通过这条道路去进行融资，而且这条道路也并非容易。1.融资渠道的狭窄单一目前企业融资的渠道很多，适合小微企业融资的渠道却是狭窄而单一的。当下主要的融资渠道很多，比如股票融资，债券融资，风险融资，银行借款和民间融资。就拿风险融资来举例，这种融资主要针对创新型项目，有科技成果项目，关乎于高科技行业，而河南小微企业经营主体主要以提供基

5、础服务为主，而且风险融资对象大部分是新型创业项目，所以小微企业进行风险融资的可能性也并不是太高。到最后剩下银行借款和民间融资，目前我省小微企业还是主要以银行借款为主，但是抛开两者的融资成功率来说，能适合小微企业融资的方式也仅仅只剩下两种。2.信贷支持不足首先我国已经出来一些融资政策倾向于小微企业融资，但是由于金融政策的不完善，各个方面的利益不能得到平衡，一些优惠的融资政策没有真正落实到位。此外很大一部分商业银行，把自己的借贷业务主要放在了大型企业或者其他项目上，无法把自己的业务或没精力去管理这些小微企业的借款，加剧了小微企业从银行借款的难度。而且小微企业因

6、为自身的竞争力无法在经济市场中得到重视，加之国家支持力度的不到位，他们进行借贷业务成功率则是非常之低。二、政府与金融机构有效对接的演化博弈分析新常态下，经济正在转型，河南省也不例外，如何从根本上解决小微企业在融资方面遇到的问题？这是政府必须考虑的问题，结合前文所述，我们可以得出只有在政府的努力之下，使政府和金融机构有效连接，才可以实现资源的有效配置。1.一般情况下的演化博弈分析前期的学者建立了传统的博弈模型对政府介入小微企业融资如何影响银行选择进行了分析，主要是从静态角度分析，本课题在之前的基础上，加入动态演化，构建了动态模型来进行验证：上式中，i代表群体

7、，t代表选择。跟一般模型的建立相同，首先我们要做的是做出一些列的假设：假设只存在两个群体，A为金融机构，B为小微企业，在完全依靠市场进行调节的经济体制之下，A必然以利益最大化作为是否提供贷款、向谁提供贷款的选择标准，则最终会选择B群体中经营状况良好、利润比较高的企业。加入动态演化理论后，我们将B分为B1（经营好、利润高、风险低的小微企业）、B2（经营差、利润少、风险高的小微企业），自然，A就有两种不同的选择A1（贷款）、A2（不贷款）。如果我们不考虑A和B进行业务时的其他交易成本，仅考虑其收益，假设A向B发放了20万的贷款，B需要支付10%的利息2万元。现

8、在A选择将这部分资金贷给B1，若B1盈利28万元，则A可以获得2万