创建结算型离岸金融市场打造中国西部金融高边疆

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1、创建结算型离岸金融市场打造中国西部金融高边疆2011年10月20日16:32腾讯·字号：T

2、T目前在中国，包括重庆、成都、天津、西安在内的大约有90个城市提出要打造金融中心。而在2009年2月5日的国务院3号文件中明确提出，要把重庆建设成为长江上游的金融中心。这是在国务院的文件里面第一次对一个省明确提出这样的政策要求。那么，重庆应当建设什么样的金融中心？如何实现这一目标？按照重庆市政府“十二五”规划，力争到2015年金融业增加值占GDP比重超过10%，贷款余额与GDP的比例至少达到2∶1以上，证券化率达100%，基本建成长江上

3、游地区金融中心。具体表述为“38821”思路：打造银、证、保三个主流金融行业、八类金融创新机构、八大金融要素市场、两大中心（结算中心和路演中心）、一流的金融发展环境。建成后的长江上游金融中心将具有三大显著特点：重庆将是长江上游地区金融机构最密集的城市，有巨大的金融机构资产规模，有健全的金融市场和健康的金融生态环境。要实现上述愿景，重庆就必须根据自身特点，量身定制，打造真正能与国际金融市场接轨、符合国际惯例、满足境内外机构和客户需求的金融中心。而这个金融中心，按照市政府的设想，将区别于上海的以要素市场为基础的金融中心，区别于北京

4、的以管理总部为基础的金融中心。那么重庆要建设什么样的金融中心？我们认为，重庆的目标是打造一个以雄厚的产业集群为基础的、投融资活动频繁、在岸离岸交易量巨大的金融中心，也就是所谓的“结算型”金融中心。既然要把重庆建设成内陆地区乃至国内最大的结算中心，不可避免地，离岸金融市场的建设和完善将极大地促进这一结算金融中心地位的确立。例如新加坡，作为世界级的结算中心，每年有超过8000亿美元的国际离岸金融结算业务，并产生折合人民币超过1千亿的净收入，并且几乎不消耗任何资源，实现极低的碳排放量带动GDP增长！本文将从离岸金融市场的基本概念、成

5、因、类型及作用入手，通过对香港离岸人民币（CNH）金融中心建立的分析比较，转而对重庆市建设离岸金融市场的前提条件、建设模式与途径等方面进行初步的探讨，结合当前的美债危机和欧洲主权危机带来的机遇提出建设结算型离岸金融中心的概念，以期抛砖引玉带出一些创新思路供决策机构或读者探讨。一、离岸金融市场的概念、成因、类型及作用1、离岸金融市场的含义离岸金融市场（offshorefinancemarket），是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场

6、，其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。离岸金融市场在60年代的兴起，使国际金融市场的发展进入了一个全新的发展阶段。2、离岸金融市场兴起的原因20世纪50年代以后，国际经济关系发生了一系列重大变化：第一，许多国家获得了政治独立，并渴望有一个能为它们提供不受任何一国管辖与影响的、资金可自由借贷的国际金融市场。第二，跨国公司获得了巨大发展。它们不仅以对外直接投资为特点促使生产国际化，而且资本也国际化，迫切要求有一个灵活自由的资金贷放市场，以满足国际业务迅速发展和资金频繁调动的需要。第三，一些短期资本

7、持有者，鉴于美元总的地位相对下降和资本逃避的需要，也要求有一个不受各国法令管制的资金“避难所”。第四，美国自从50年代开始，就连续发生国际收支逆差，大量美元流往境外，形成了“欧洲美元市场”，即境外美元市场。60年代后，欧洲联邦德国马克、欧洲法国法郎、欧洲荷兰盾以及其他境外货币，也在这个市场出现，从而使欧洲美元市场发展成为欧洲货币市场。欧洲货币市场是一个新型的国际金融市场。这种金融市场，最早出现在伦敦，以后在新加坡、纽约、东京、香港等地相继开设。3、离岸金融市场的类型从不同角度来看，离岸金融市场有不同的类型。从业务范围来看，有混

8、合型、分离型、避税型及渗透型等离岸金融市场；从市场形成的动力来看，有自然渐成型和政府推动型离岸金融市场；从市场功能来看，有世界中心、筹资中心、供资中心及簿记中心等。下面我们仅从市场业务范围来考察离岸金融市场的类型。（1）混合型离岸金融市场该类型离岸市场的特点：离岸金融交易的币种是市场所在地国家以外的货币，除离岸金融业务外，还允许非居民经营在岸业务和国内业务，但必须交纳存款准备金和有关税赋，管理上没有限制，经营离岸业务不必向金融当局申请批准。我国香港离岸金融市场属此类型。（2）分离型离岸金融市场它是指没有实际的离岸资金交易，只是

9、办理其他市场交易的记账业务而形成的一种离岸金融市场。该类型离岸市场的特点：离岸业务所经营的货币可以是境外货币，也可以是本国货币，但是离岸金融业务和传统业务必须分别设立账户；经营离岸业务的本国银行和外国银行，必须向金融当局申请批准；经营离岸业务可获得豁免交纳存款准备金、存款保险