地产类信托融资的主要模式

《地产类信托融资的主要模式》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方地产类信托融资的主要模式　一、贷款型信托融资模式（一）操作流程　　第一步，房地产公司就项目融资与信托投资方达成一致;　　第二步，就信托产品的设计与发行获得有关政府主管部门的审批;　　第三步，发行信托凭证;　　第四步，信托投资方将发行信托凭证所募集的资金以信用贷款的方式投入至房产项目;第五步，信托公司回收资金。贷款型信托融资模式操作流程图　（二）特点及优势对公司(项目)要求要求的风险控制机制退出方式“四证”齐全自有资本金

2、达到35％二级以上开发资质偿还贷款本金----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方项目盈利能力强资产抵押（土地、房产等不动产）、股权质押、第三方担保、资金监管、受托支付、设置独立账户融资金额融资期限融资成本视开发商的实力、项目的资金需求及双方的谈判结果，从几千万到几亿不等以1-2年居多，也存在5年期甚至更长期限的信托计划目前在12％-20％居多。优势：融

3、资期限比较灵活，操作简单，交易模式成熟，利息可计入开发成本。二、股权型信托融资模式这种方式是信托投资方在集合资金后，以增资的方式，向房地产企业注资，持有房地产企业部分股权，房地产企业承诺一定期限内以溢价方式将股权回购，这种方式实质是阶段性股权融资的方式。这种方式发挥了信托的特色，是银行所不能做的(因为银行不能进行实业投资)。（一）操作流程第一步，信托投资方以发行信托产品的方式从资金持有人处获得资金。第二步，信托投资方以股权投资的方式向房地产公司注入资金。----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需----

4、---------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方　　第三步，信托投资方获得房地产公司的股权，但该等股权的性质类似于优先股，即对于公司的日常经营、人事安排等没有决定权(可能具有建议权、知情权、否决权等其他有限的权利)。第四步，信托投资方将其所持有的股权委托原有的股东管理，同时，与原股东或关联方(最好是关联方)签署股权回购协议。为了确保回购协议的履行，双方可能需要有一些担保条件第五步，房地产公司运营开发项目，获得现金流。第六步，关联方

5、(或原股东)从房地产公司处获得相应的资金，回购股权，信托融资过程结束。股权型信托融资模式操作流程图(2)特点及优势对公司(项目)要求要求风险控制机制退出方式股权结构相对简单清晰、项目盈利能力强、已投入30%以上的自有资金、项目可不要求四证。向（项目）公司委派股东和财务经理、土地抵押、股权质押、第三方担保、回购承诺溢价股权回购----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档

6、下载最佳的地方融资金额融资期限融资成本视项目的资金需求及双方的谈判结果以1-2年居多，也存在5年期甚至更长期限的信托计划以谈判结果为定股权性质优势该等股权性质类似于优先股，对公司的日常经营、人事安排等没有决定权（可能有建议权、知情权、监督权等）（1）能够增加房地产公司的资本金，改善资产负债率，起到过桥融资的作用使房地产公司达到银行融资的条件；（2）其股权类似优先股性质，只要求在阶段时间内取得合理回报，并不要求参与项目的经营管理、和开发商分享最终利润。一般均要求附加回购，在房地产公司在会计处理上仍视为债权；如不附加回购则投资者会

7、要求浮动超额回报，影响开发商利润。上述模式能够增加房地产企业的资本金，信托公司的信托计划募集的资金进行股权融资类似于优先股的概念，只要求在阶段时间内取得一个合理回报，并不要求与开发商分享最终利润的成果，这样既满足了充实开发商股本金的要求，开发商也没有丧失对项目的实际控制权。三、混合型信托融资模式（夹层融资型）债权和股权相结合的混合信托投融资模式。它具备贷款类和股权类房产信托的基本特点，同时也有自身方案设计灵活、交易结构复杂的特色，通过股权和债权和组合满足开发商对项目资金的需求。----------专业最好文档，专业为你服务，急

8、你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方对公司(项目)要求要求的风险控制机制退出方式项目盈利前景良好，一般为大型集团开发项目向（项目）公司委派董事