国有商业银行盈利能力影响因素实证分析

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1、国有商业银行盈利能力影响因素实证分析孙建波摘要：经济全球化加快背景下，我国商业银行最根本、最重要的任务就是如何提高我国商业银行的盈利能力。本文选取了我国四大国有商业银行之一的中国银行2005年至2012年数据为样本，利用多元回归法探寻影响我国中国银行盈利能力的因素，并从中找寻提升中国银行盈利能力的途径，以增强中国银行的竞争力，从而在国际竞争中立于不败之地。.jyqkirguc-KuntHuizinga等对商业银行盈利能力的影响因素作了较深入的研究。Berger(1995)重点关注了上世纪80年代美国国有商业银行盈利能力与资本市场结构之间的关系

2、,通过分析发现这两者之间存在非常显著的正相关关系。Angbazo(1997)采用美国上世纪80年代末至90年代初银行业数据，采用流动比率、速动比率、资产收益率等分析，发现银行收益与这些收益比率存在明显的负相关关系。而Demirguc-KuntHuizinga(1999)的研究表明通货膨胀率、银行规模、资本收益率对银行利润率有正相关关系。针对国有商业银行盈利能力的研究我国的学者也进行了很多探索，他们的研究主要集中在我国商业银行的内部特征变量以及商业银行的技术效率还有商业银行的资本充足率这一指标对其盈利能力的影响以及我国国有商业银行的资产规模和其

3、盈利的影响因素等相关方面。在我国商业银行的内部特征变量方面，赵瑞和杨有振（2009）从资本结构的角度出发,在理论分析的基础上,采用计量经济学的模型对我国商业银行资本结构与盈利能力之间的关系进行了实证分析，他们发现我国国有商业银行的融资结构与其盈利能力之间呈正相关关系,但是商业银行的股权性质与其盈利能力呈负相关关系，并且商业银行资本充足率与其资产利润率呈现出显著的正相关关系。周强龙和徐加（2010）重点关于银行技术效率对国有银行盈利能力方面的影响，他们发现中国商业银行整体的技术效率状况不佳，并且对银行业整体而言，商业银行的资产规模、费用控制能力

4、以及治理决策水平的高低对于商业银行的技术效率方面有着显著的正向影响。汪冬梅、王翠春和刘廷伟（2009）研究了资本充足率这一指标对盈利的影响，发现资本充足率监管对银行盈利产生负面影响，但该影响并不具有持续性。陆军和魏煜（1999）则是把研究的重点放在国有商业银行的资产规模与盈利之间的关系上，他们研究发现国有商业银行的资产规模与银行盈利之间存在负相关关系。张雪丽(2004)研究发现资本结构的一般理论不能够准确的描述我国国有商业银行的资本结构选择问题,因此她认为应当将特殊因素引入到商业银行资本结构的决定模型中。政府的担保行为是影响我国国有商业银行最

5、优资本结构的重要因素，尤其是在政府的存款保险发生时。三、研究设计（一）数据与样本选择本文是对国有商业银行盈利能力影响因素的分析，为了方便研究，本文以中国银行为例，研究中国银行从2005年到2012年的数据，找出随着时间的发展各因素指标变化对总体盈利能力带来的影响。本文中所有的数据均来自中国银行2005年到2012年年报，数据的搜集有很大的困难，由于2001年中国加入WTO之后，中国银行从制度和业务范围等方面进行了很大的调整改变，各个财务指标发生了很大的改变，而本文研究的是加入WTO之后的中国银行盈利能力，故在年份的选取上选取了2005年到20

6、12年间8年的数据进行分析。（二）模型构建与变量选择根据国际上考察商业银行盈利能力的通用综合性指标为参考，一般的通用指标是银行的总资产净回报率（ROA），而且是对全部资产净收益的分析，是银行盈利能力的一个重要指标，因此本文将总资产净回报率（ROA）作为银行能力能力的指标，即因变量进行研究。影响国有商业银行的盈利能力的因素包括内部因素和外部因素。外部因素主要是经济活动的景气情况、宏观经济政策和市场竞争格局等因素。内部因素包括银行的制度安排、资产规模、资本充足率、组织架构、风险控制、内部经营、业务多样化水平、营运效率等。由于外部因素单个银行无法控

7、制并且对所有银行的影响情况相差不大，所以这里只考虑内部因素。对于商业银行的组织架构和内部经营管理，需要商业银行不断的改进和完善。本文主要从商业银行的产权结构、银行规模、资产质量、业务多样化水平五个方面研究内部影响因素对国有商业银行盈利能力有何影响。经过对前面盈利能力指标和影响因素指标的分析，设定总资产净回报率ROA为因变量ROA，资本充足率为自变量CAR，非利息收入占比为自变量FLS，资产总额为ZA，不良贷款率为BLD，资产负债率为LAR。说明在其他因素不变的情况下，当资产总额ZA每0.00001亿元时，银行总资产净回报率增长0.006445

8、个百分点；当资产负债率每降低一个百分点时，银行总资产净回报率增长0.097095百分点，符合实际的经济意义。模型最终的结果说明在我们选定的五个因素中，资本充足率、非