证券组合管理理论(1)

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1、一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)　　1．买入并持有策略是（　　）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。　　A．动态　　B．平衡型　　C．消极型　　D．积极型　　2．（　　）是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。　　A．基金绩效衡量　　B．资产配置　　C．债券投资组合管理　　D．股票投资组合管理　　3．资产配置的（　　）以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例

2、，并保持长期不变。　　A．战略性资产配置策略　　B．战术性资产配置策略　　C．动态资产配置　　D．投资组合保险策略　　4．根据配置策略不同，可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是（　　）。　　A．动态资产配置策略　　B．投资组合保险策略　　C．资产混合配置策略　　D．恒定混合策略　　5．基金募集申请核准的主要程序和内容不包括（　　）。　　A．对基金募集申请材料进行齐备性审查　　B．对基金募集申请材料进行合规性检查　　C．办理基金备案　　D．对投资组合遵规守信情况的监管　　6．采用历史数据分析方法

3、，一般讲投资者分为三种类型，其中不是这三种类型中的是（　　）。A．风险厌恶型　　B．风险中立型　　C．主动管理型　　D．风险偏好型　　7．资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（　　）　　A．获取收益最大化　　B．降低财务风险提高收益　　C．消除投资的风险　　D．降低投资风险、提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险　　8．（　　）是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的

4、一种动态调整策略。　　A．投资组合策略　　B．动态资产配置　　C．投资组合保险策略　　D．买入并持有策略　　9．在同一风险水平下能够使期望投资收益率（　　）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率水平下风险（　　）的资产组合共同形成了有效市场前沿线。　　A．最小化，最大化　　B．最大化，最大化　　C．最大化，最小化　　D．最小化，最小化　　10．（　　）是指保持投资组合中各类资产的比例固定。　　A．投资组合保险策略　　B．买入并持有战略　　C．战术性资产配置　　D．恒定混合策略　　二、多项选择题(以下各小题所给出的

5、4个选项中，有2或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)　　1．贯穿资产配置过程的两种主要方法是（　　）。　　A．历史数据法　　B．系列数据法　　C．预测数据法　　D．情景综合分析法　　2．下列几种资产配置策略对于市场流动性的要求正确的是（　　）。　　A．买人并持有策略要求市场流动性较小　　B．恒定混合策略要求市场流动性适度　　C．投资组合保险策略要求市场流动性较小　　D．投资组合保险策略要求市场流动性较高　　3．大多数动态资产配置策略一般具有的共同特征包括（　　）。　　A．一般是一种建立在一些分析工具基础之上

6、的客观、量化的过程　　B．资产配置主要受某种资产类别预期收益率客观测度的驱使，属于以价值为导向调整的过程　　C．资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别　　D．资产配置一般遵循回归均衡的原则　　4．在现代投资管理体制下，投资一般分为（　　）三个阶段。　　A．规划　　B．实施　　C．优化管理　　D．风险评估　　5．资产配置的基本步骤有（　　）。　　A．明确投资目标和限制因素　　B．明确资本市场的期望值　　C．明确资产组合中包括哪几类资产　　D．确定有效资产

7、组合的边界　　6．资本配置过程中明确投资目标和限制因素这一基本步骤通常需要考虑（　　）等问题。　　A．投资风险偏好　　B．流动性需求　　C．时间跨度需求　　D．市场上实际的投资限制　　7．投资组合保险策略在市场变动时的行动方向是（　　）。　　A．下降时卖出　　B．下降时买入　　C．上升时买入　　D．上升时卖出　　8．运用情景综合分析法进行预测的基本步骤包括（　　）。　　A．分析目前与未来的经济环境，确定经济环境中可能存在的状态范围，即情景　　B．预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性　　

8、C．确定各情景发生的概率　　D．以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险　　9．下列关于不同资产投资之间的投资收益率相关程度的陈述正确的握（　　）。　　A．二者相关系数为l时，说明两种资产的投资收益情况是完全正相关关系　　B．二者相关系数为－1时，说明两种资产的投资收益情况完全负相关关系　　C．二者相关系数为0时，说明两种资产的投资收益之间没有任