交易场所清理整顿第一阶段结束.doc

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1、2012年7月13日交易场所清理整顿第一阶段结束各类交易场所清理整顿第一阶段，即地方提出整改方案并组织整改工作阶段，日前完成。记者从相关渠道获悉，清理整顿工作开始后，各地按照要求陆续提出了整改方案并组织进行整改工作，到6月底，这一阶段工作基本结束。下一阶段，清理整顿交易场所部际联席会议与地方政府将检查验收其整改情况。业内人士表示，目前来看，地方交易场所最主要的出路在于转型，而转型的关键在于“去金融化”，增强其为实体经济服务的能力。1、等待新政未果券商重启资管产品发行2、基金法修订草案明确基金管理公司应计提风险准备金3、证券期货市场监管收费标准将下

2、降50%E-SIM6.0关于无头账认领的操作一、今日要闻交易场所清理整顿第一阶段结束各类交易场所清理整顿第一阶段，即地方提出整改方案并组织整改工作阶段，日前完成。记者从相关渠道获悉，清理整顿工作开始后，各地按照要求陆续提出了整改方案并组织进行整改工作，到6月底，这一阶段工作基本结束。下一阶段，清理整顿交易场所部际联席会议与地方政府将检查验收其整改情况。业内人士表示，目前来看，地方交易场所最主要的出路在于转型，而转型的关键在于“去金融化”，增强其为实体经济服务的能力。根据去年底出台的《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（下称“3

3、8号文”）及清理整顿交易场所部际联席会议的规定，各地交易场所应提出整改方案，并在6月底之前完成组织整改。上周证监会主席郭树清在重庆调研时也重申，“38号文”重点是清理停止类股票、类期货交易，防治非法和违规的金融活动酿成地区性系统性风险，同时，也要使符合实体经济需要的商品、要素流通转让活动得到健康顺畅的发展。“在清理整顿第一阶段工作中，一部分地方交易场所被直接关停，也有一部分由于交易冷清而自己停业，个别交易场所的负责人还被追究了刑事责任。”权威人士透露，除此之外，更多的交易场所还在努力实现转型的过程之中。至于整改验收工作何时结束，相关人士表示目前仍

4、难以确定。业内人士表示，目前来看，各地交易场所最主要的出路在于转型，而转型的关键又在于“去金融化”，增强其为实体经济服务的能力。“如果是带有金融属性的交易场所，应纳入金融监管部门的管辖范围。”专家表示，部分交易场所进行集中交易、交易金额巨大，还有一些交易方式存在较高的杠杆交易属性，这些交易模式均带有明显的投机性质，难以为实体经济发展真正发挥作用，同时还暗藏金融风险。“38号文”明确提出，除依法设立的交易场所，任何单位不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。对此，各地相关交易场所在整顿中除关停外，还有部分按照文件

5、要求修改了交易规则，如不对外公开发售拆分的产权，由200人以下投资者集体持有，期间不发生集中交易等。对于存在类期货交易方式的商品交易场所，资深专家指出，向现货交易市场转型是此类交易场所的主要出路，包括交割与交易一致化，减少虚拟交易、无交割交易，避免交易量巨大而交割量却很少的情况，同时应减少杠杆化交易等投机性交易模式。“例如，有些类期货的大宗商品交易场所，可以转型成相关的实物买卖交流平台，这些交易平台交易量虽然不大，但真实地反映了商品的买卖需求，利于形成商品真实价格，同时提高商品交易效率，符合服务实体经济的原则。”这位专家还表示，转型后的实物型交易

6、场所，应强调其社会服务性质和公益性，对于符合监管要求，并真正有利于社会经济发展的交易平台，政府应当鼓励其发展，如给予相应的政策与税收优惠等，以充分发挥其真正服务实体经济的功能。（上海证券报）返回二、行业动态1、等待新政未果券商重启资管产品发行在6月券商资管产品发行遭遇低谷之后，7月各券商的资管产品发行工作出现重启迹象。有券商资管人士表示，等待券商资管创新新政的落实情况是此前资管产品发行放慢的主要原因。数据统计显示，7月尚未过半，已有9只资管产品启动发行工作，其中混合型、债券型产品各3只，量化型产品2只，货币型产品一只。同时，已上报证监会进入审批流

7、程的产品已累积至23只，从受理时间来看，大部分产品或将在7、8两月获批。而在此之前，今年6月仅4只券商资管产品启动发行，其中仅有1只是非限定性集合理财产品。除去节假日集中的1月，这样的发行规模为全年最低谷。从全年数据来看，5月券商资管发行为全年高峰，共计有12只产品发行，募资规模与平均募资规模分别达到76亿及6亿，均为全年最高。券商资管发行何以在一个月间经历了从高峰到低谷的高台跳水？业内人士表示，对券商资管新政的观望是券商此前放慢发行节奏的主要原因。上半年召开的券商创新大会中传出多项券商资管创新举措，包括将资管产品发行方式由目前的审批制改为备案制

8、、扩大不同类型资管项目的投资范围等。但资管新政还处于征求意见阶段，并未明确落实时间。由于各项新政力度较大，在得到征求意见稿后，大部分券商