新型煤化工行业分析报告

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1、新型煤化工行业分析报告新型煤化工行业分析报告新型煤化工行业分析报告目录一、行业概览5二、行业发展驱动因素71、国家能源战略驱动新型煤化工中长期发展72、经济利益：地方倚重政绩及GDP，企业意在煤炭资源11（1）地方政府：政绩及GDP驱动，发展煤化工热情高涨11（2）企业：意在获取煤炭资源123、进口替代、石油替代双重驱动下游需求13（1）烯烃15（2）天然气15（3）原油17（4）乙二醇17（5）芳烃184、油煤价比提升，煤化工经济性凸显19（1）煤制天然气经济性分析19（2）煤制烯烃经济性分析2

2、3（3）煤制油经济性分析24（4）煤制乙二醇经济性分析26（5）煤制芳烃经济性分析275、技术进步催生工程需求28三、行业投资规模301、行业投资规模30（1）煤制天然气投资规模31（2）煤制烯烃投资规模33（3）煤制油投资规模34（4）煤制乙二醇投资规模352、项目招投标情况36新型煤化工行业分析报告3、下游业主资金状况37四、行业竞争格局391、行业进入壁垒高39（1）资质方面39（2）技术方面39（3）资金方面402、市场结构：寡占型竞争格局403、竞争三要素：技术能力、客户资源、过往业绩4

3、1五、海外煤化工发展状况431、国外煤化工发展情况43（1）南非43（2）美国45（3）印度472、国外煤化工、化工工程市场竞争格局48（1）主流工程公司49（2）工程市场竞争格局49（3）主要国际工程公司近年新签订单情况50六、新型煤化工的环保、能耗影响分析511、环保问题51（1）废气污染52（2）废水污染54（3）固定废弃物污染55（4）噪声污染562、水耗、煤耗及能源转化效率57（1）水资源消耗分析57（2）耗煤及能源转化效率58七、页岩气、煤层气对煤化工的影响601、国内页岩气、煤层气与

4、煤制气的成本分析62新型煤化工行业分析报告（1）页岩气62（2）煤层气65（3）短期内页岩气、煤层气对煤制气冲击有限662、美国页岩气对中国能源格局的影响67（1）美国率先实现页岩气商业化67（2）页岩气出口动机强烈68（3）对全球能源能源格局和中国的影响69八、投资思路及重点公司简况701、投资思路702、中国化学：国内煤化工及海外拓展将驱动公司估值水平提升713、东华科技：在手订单充裕，工业污水处理将是新亮点734、三维工程：受益于国内煤化工投资高峰及环保标准提升755、延长化建：大集团、小公

5、司，增发助跨越增长77新型煤化工行业分析报告一、行业概览煤化工是指所有以煤炭为原料的化学工业。理论上通过石油及天然气生产出来的化工品，均可通过煤炭生产出来。按生产线可分为煤焦化、煤气化和煤液化，按产品归属可分为煤焦化生产焦炭和电石，煤气化生产合成氨、甲醇、二甲醚和烯烃，煤液化生产油品。其中，煤焦化、合成氨制尿素、甲醇合成等属于传统煤化工。传统煤化工规模小、产品附加值低，对环境污染严重，产能处于过剩状态。煤制烯烃醇醚、煤制天然气、煤制油、煤制乙二醇等被称为新型现代煤化工。新型现代煤化工技术先进、规模

6、大、流程短、产品附加值高。新型煤化工行业分析报告新型煤化工行业分析报告二、行业发展驱动因素1、国家能源战略驱动新型煤化工中长期发展中国“富煤缺油少气”的资源禀赋决定的石油替代战略必将驱动煤化工快速发展。根据BP2013新型煤化工行业分析报告年统计数据，中国目前煤炭储量约占世界总储量的13.3%，石油和天然气仅分别占世界储量的1.0%和1.7%。国家资源禀赋决定了中国未来相当长一段时期的能源消费结构仍将以煤炭为主，而把相对丰富的煤炭资源转化为相对稀缺的天然气、烯烃、石油等下游产品，成为保障国家能源安

7、全、改善能源消费结构的重要战略。从国家能源安全的角度考虑，中国2012年原油进口依赖度已高达56.4%，而原油价格易受到国际政治和经济因素波动的影响。目前我国的石油进口约有3/4来自中东和非洲，运输途中必经马六甲海峡，在国际政治形势不稳定时，安全性面临较大的考验。新型煤化工下游产品中除二甲醚需求前景不明朗之外，其他国内新型煤化工产品如天然气、乙烯丙烯、芳烃、乙二醇等对外依存度均较高。新型煤化工行业分析报告从国家对待煤化工的产业政策演进方向来看，尽管从能源安全角度国家期望通过发展新型煤化工来实现能源

8、的多元化，但出于2006年以来传统煤化工出现产能过剩，新型煤化工技术上逐步成熟需要时间及商业化验证，新型煤化工的水耗、煤耗、转化效率、环保、资源承载能力等问题需要综合考量等诸多因素，国家2006年在煤化工产业政策上提出“淘汰落后产能”、“有序示范发展”、审批“权限上移、上大压小”的政策导向，2009年提出遏制传统煤化工、重点抓好现代煤化工五类示范工程。此后的相当长一段时间内，国家一直坚持有序示范发展、淘汰落后、上大压小、示范发展的政策总导向。《能源发展“十二五”规划》基本上对煤化工