论公司资本的原则

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1、论公司资本的原则一、公司资本概述11111111公司资本又称股本，它“是经政府批准的公司章程所确定的由股东认购股份出资所构成的公司财产总额”[英]梅因·哈特：《欧洲十二国公司法》，兰州大学出版社，1988年版。。公司资本是公司得以成立并运营的物质基础，是公司生产经营的最基本条件，各国公司法一般都要求设立公司须有一定的自有资本，否则公司就不能成立，也无法获得合法的经营主体资格，作为营利为目的的经济组织，若没有一定数量的公司资本，公司也无法开展正常的生产经营活动，也就失去了其存续的理由。公司资本还是公司承担其债务责任的基础，由于公

2、司资本是构成公司资产的基础，因而公司资本也是公司承担其债务责任的基础，没有公司资本公司债权人的利益就毫无保障。二、公司资本制度的类型综观当今世界各国的公司法例，公司资本制度至今形成了三种类型:一是法定资本制,二是授权资本制，三是折衷资本制。（一）法定资本制法定资本制又称确定资本制，是大陆法系国家首创的一种资本制度，它是指公司设立时必须在公司章程上明确的资本总额一次性发行，全部认足或募足的一种资本制度。法定资本制一般都要求公司在增资或减少注册资本时，必须由股东大会决定，并办理相应的变更登记手续。法定资本制最初为大陆法系国家所普遍

3、采用，它的核心内容是资本三原则，即资本确定原则、资本维持原则、资本不变原则。作为基本三原则核心内容的法定资本制，其最大特点是强调公司资本的真实与可靠，因而能较有效地保障债权人的利益及社会交易的安全，有利于保证经济秩序的稳定的优点。目前丹麦、比利时、瑞士、卢森堡等国仍然要求全部股份在公司成立时必须认足，不允许存在已授权但尚未发行的股份。麦琪、汤家栋：《股份知识手册》，经济日报出版社，1991年版。9但又因其固守资本的确定、不变和维持之理念，往往导致公司的设立周期延长、设立成本提高及公司成立后变更资本的麻烦，也与市场经济环境中所要

4、求的效率优先原则不相吻合，故已被不少国家的公司法部分甚至全部放弃。（二）授权资本制授权资本制是英美法系国家创设并采用的一种公司资本制度。它要求公司成立时，资本总额虽必须确定，但并不要求发起人一次性认足，而只须认足一定比例，公司即可成立；未认足部分，授权董事会根据需要随时发行新股。与法定资本制相比，授权资本制因其并不需要发起人和认股人在公司成立之前一次全部认足公司的所有股份，因而使得公司的成立较为容易，并可避免因全部资本都发行完毕而可能出现的资本闲置；同时，因成立时未认足的那部分资本系在章程中所记载的资本总额之内，故再行募集时，

5、无需变更章程，亦不必履行增资程序，能够适应市场经济对公司决策迅速高效的要求，其长处是显而易见的。但这并不是说授权资本制就毫无缺陷了。客观地讲，授权资本制的不足还是存在的，这就是：在公司成立之初，有可能因其实有资本与注册的账面资本不一致而给债权人带来以外的风险，易于为欺诈行为所利用。（三）折衷资本制折衷资本制是对公司资本的含义加以特别的限定，例如日本1950年《商法》第284条第二项规定，“公司资本，本法另有规定的场合除外，为已发行股份的发行价额的总额。规定首期发现股份数额在注册资本中应占有的比例，以弥补在完全授权资本制下公司实

6、收资本可能很小的缺陷前述日本《商法》规定，设立公司时发行的公司总额不得低于公司发行股份总额的四分之一。荷兰公司法要求至少有20%的授权资本由发起人认购；剩余部分可以在以后发行。在设立和设立以后两个阶段分别采用法定资本制和授权资本制，这既可以保证公司资本在成立时得以确定，有增加了公司增资时的灵活性。三、我国公司资本制度及公司资本三原则从我国1994年《公司法》所确定的资本制度看，其设计理念是大陆法系在19世纪公司立法时所依据的资本确定原则，资本维持原则，资本不变原则，此资本的三原则多年来被我国公司法学者视为大陆法系国家公司法的三

7、项经典原则。公司资本在公司设立和存续中的重要地位和作用都可以9集中地通过资本的三项基本原则体现出来。在资本三原则中，资本维持原则为核心，资本确定原则为前提，资本不变原则服务于资本维持原则。这三项原则尽管来自于公司法理上的总结而不是来自法律的直接规定，但它却普遍适应于公司实践。公司资本三原则对我国公司立法产生了巨大影响：我国《公司法》所以采取法定资本制作为公司资本形成方式，直接发端于资本三原则；“公司法关于股份有限公司和有限责任公司的规定均体现了上述原则，而且适应更为广泛，要求更为严格。”江平：《新公司法教程》法律出版社，199

8、5年版，第13页。在2005年最新修订中虽对原法严格奉行资本三原则的有关规定作了必要的调整，但仍然保留了资本三原则的基本精神。公司资本三原则的含义可作如下基本阐释：（一）资本确定原则发起人在设立公司时，必须在公司章程中对公司资本总额作出明确的规定，而且，由章程规定的资本总额必